Hôm thứ Năm, Deutsche Bank đã thể hiện sự tin tưởng ngày càng tăng vào Uber Technologies Inc. (NYSE: UBER), khi họ nâng mục tiêu giá của công ty lên 95 đô la từ 82 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra sau ngày phân tích gần đây của Uber, diễn ra vào thứ Tư, nơi công ty trình bày triển vọng ba năm vượt qua kỳ vọng của Phố Wall. Ngoài ra, Uber đã công bố một chương trình mua lại cổ phần đáng kể trị giá 7 tỷ đô la.
Ngày phân tích của Uber, diễn ra chỉ một tuần sau báo cáo quý IV vững chắc, đã nêu bật các kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng. Công ty dự đoán Tổng lượng đặt phòng (GB) của mình sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ trung bình đến cao trong ba năm tới. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi sự gia tăng Người tiêu dùng nền tảng hoạt động hàng tháng (MAPC) và tần suất sử dụng cao hơn. Hơn nữa, Uber dự báo CAGR EBITDA ba năm được điều chỉnh cao từ 30% đến 40%, vì nó mở rộng quy mô GB và đạt được mở rộng biên lợi nhuận hàng năm trong cả phân khúc Di động và Giao hàng.
Gã khổng lồ gọi xe cũng kỳ vọng quy đổi dòng tiền tự do (FCF) sẽ vượt quá 90% EBITDA đã điều chỉnh. Điều này bao gồm điều chỉnh dự trữ bảo hiểm, với thuế tiền mặt dự kiến sẽ thấp hơn đáng kể so với tích lũy, nhờ vào việc sử dụng các khoản chuyển tiếp tổn thất. Những dự báo tài chính này đã củng cố triển vọng tích cực của Deutsche Bank về tiềm năng tăng trưởng MAPC và tần suất của Uber trên nền tảng của mình.
Chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 7 tỷ đô la đầu tiên của Uber được dự đoán sẽ bù đắp nhiều hơn cho việc pha loãng theo thời gian. Động thái này được xem là chiến lược quản lý vốn hiệu quả cho cổ đông đồng thời tận dụng quy mô của công ty để tăng trưởng lợi nhuận dài hạn. Mục tiêu giá mới là 95 đô la ngụ ý bội số EBITDA / giá trị doanh nghiệp FY25E 23x, được điều chỉnh từ EV / EBITDA 29x FY24E, khi năm định giá chuyển sang FY25. Theo Deutsche Bank, mục tiêu giá này cũng phản ánh bội số dòng tiền tự do 27x FY25, được coi là thuận lợi so với các công ty tiêu dùng vốn hóa lớn khác, đặc biệt là xem xét CAGR thấp 40% của Uber trong FCF từ FY23 đến FY26.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.