Hôm thứ Ba, Genesco Inc. (NYSE: GCO) đã bị B.Riley hạ cấp từ Mua xuống Trung lập, với mức điều chỉnh mục tiêu giá đáng kể xuống 31 đô la từ 43 đô la trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra trước khi công bố thu nhập quý IV của công ty dự kiến vào thứ Sáu tuần này, ngày 8 tháng 3 năm 2024. Việc hạ cấp phản ánh ước tính EBITDA mười hai tháng tới (NTM) thấp hơn, giảm từ 85 triệu đô la xuống còn 61 triệu đô la, điều này cũng ảnh hưởng đến mục tiêu giá giảm. B.Riley duy trì bội số định giá EBITDA NTM 4,5x được sử dụng trong mục tiêu giá trước đó của họ.
Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một số yếu tố góp phần vào triển vọng sửa đổi, bao gồm sự chậm trễ dự kiến trong việc thực hiện luận điểm đầu tư, ban đầu được đưa ra vào ngày 14 tháng 12. Điểm uốn cho hiệu suất cổ phiếu của Genesco hiện dự kiến sẽ kéo dài thêm sáu đến mười hai tháng so với dự kiến ban đầu. Ngoài ra, một quá trình tạo đáy sâu hơn có thể sẽ xảy ra trong vòng sáu tháng tới, nhiều hơn so với dự đoán trước đây.
Genesco đã hạ hướng dẫn thu nhập quý IV vào đầu năm nay, vào ngày 8 tháng 1, trước khi tham gia hội nghị ICR. Vào thời điểm đó, công ty đã chỉ ra xu hướng nhu cầu mềm hơn và biến động hơn và môi trường quảng bá nhiều hơn trong lĩnh vực giày dép, bao gồm cả các thương hiệu thường không tham gia vào các chương trình khuyến mãi lớn.
Nhà phân tích cũng bày tỏ lo ngại về những thách thức tiềm ẩn của bộ phận Hành trình trong nửa đầu năm 2024, vì thời gian giao giày dép hạn chế khả năng thích ứng nhanh chóng với những thay đổi của thị trường. Các quyết định được đưa ra khoảng sáu tháng trước có thể không phù hợp tối ưu với loại sản phẩm của mùa xuân. Những yếu tố này, kết hợp với nhu cầu mềm và áp lực quảng cáo đang diễn ra, dự kiến sẽ dẫn đến mức đáy trong EBITDA mười hai tháng sau (TTM) của Genesco ở mức khoảng 53 triệu đô la, trái ngược với ước tính trước đó là 78 triệu đô la.
Hơn nữa, B.Riley sẽ không ngạc nhiên nếu Genesco thông báo đóng cửa thêm các cửa hàng, đây có thể được coi là một sự phát triển tích cực trong dài hạn. Mặc dù bị hạ cấp, công ty vẫn giữ niềm tin rằng ban lãnh đạo mới tại Journeys cuối cùng sẽ có tác động có lợi, mặc dù ảnh hưởng đầy đủ của họ có thể không rõ ràng cho đến quý IV năm 2024 hoặc nửa đầu năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.