Hôm thứ Tư, JPMorgan đã thực hiện một động thái tăng giá trên AutoZone (NYSE: AZO), nâng mục tiêu giá trên cổ phiếu của nhà bán lẻ phụ tùng ô tô lên 3.200 đô la từ mục tiêu trước đó là 3.000 đô la. Công ty duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu, cho thấy triển vọng tích cực về hiệu suất của công ty.
Việc tăng giá mục tiêu diễn ra sau khi AutoZone báo cáo mức tăng khiêm tốn 0,3% trong doanh số bán hàng tương đương trong nước, phù hợp với dự báo của JPMorgan nhưng không đạt được kỳ vọng rộng lớn hơn của thị trường là tăng 1,2%. Kết quả phản ánh một so sánh đầy thách thức do thời tiết tháng 12 không thuận lợi và lịch nghỉ lễ. Phân khúc Do-It-Yourself (DIY) đáng kể của AutoZone, chiếm 70% hoạt động kinh doanh, bị ảnh hưởng đặc biệt, trái ngược với các đối thủ cạnh tranh như O'Reilly Automotive, có ít hơn 55% hỗn hợp DIY.
JPMorgan nhấn mạnh rằng biên lợi nhuận gộp của AutoZone vượt trội, vượt ước tính đồng thuận 90 điểm cơ bản, chủ yếu nhờ cải thiện biên lợi nhuận hàng hóa và sức mạnh định giá mạnh mẽ của ngành. Công ty dự đoán rằng hiệu suất lợi nhuận gộp sẽ vẫn mạnh mẽ trong suốt cả năm, bất chấp những cơn gió ngược tiềm ẩn từ thực tiễn kế toán LIFO vào cuối năm.
Sự lạc quan cũng bắt nguồn từ kỳ vọng rằng những cơn gió ngược hiện tại, chẳng hạn như việc trì hoãn bảo trì, sẽ giảm bớt và nhu cầu bị dồn nén sẽ thành hiện thực. Điều này, kết hợp với động lực từ các sáng kiến khác nhau của AutoZone, sẽ đóng góp tích cực vào hiệu suất trong tương lai của công ty.
Phân tích của JPMorgan cho thấy AutoZone là một phần của xu hướng rộng lớn hơn, nơi những người chơi trên thị trường thứ cấp đang bắt kịp các nhà lãnh đạo ngành, đang giao dịch bằng hoặc cao hơn mức trung bình lịch sử. Sự điều chỉnh thị trường này được xem là một cuộc tìm kiếm các tài sản có giá hợp lý trong môi trường kinh tế hiện tại. Dựa trên những yếu tố này, JPMorgan đã nâng ước tính năm tài chính 2024-2025 cho AutoZone, dẫn đến mục tiêu giá tăng là 3.200 USD, dựa trên bội số P/E 19x so với dự báo năm tài chính 2025 của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.