Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com - Carrier Global Corp. đã được S&P Global Ratings nâng cấp lên ’BBB+’ từ ’BBB’ vào ngày 5 tháng 3 năm 2025, sau khi hoàn thành thành công các nỗ lực chuyển đổi danh mục đầu tư và giảm nợ. Triển vọng ổn định của công ty dựa trên niềm tin rằng hiệu quả hoạt động và chính sách tài chính của công ty sẽ giúp duy trì đòn bẩy nợ được điều chỉnh bởi S&P Global Ratings trong khu vực từ trung bình đến cao gấp 2 lần trong 12-24 tháng tới.
Việc Carrier thực hiện thành công kế hoạch giảm đòn bẩy thứ hai, liên quan đến việc đóng các đợt thoái vốn đã công bố vào năm 2024 và sử dụng hơn 6 tỷ đô la từ số tiền thu được để giảm nợ, đã dẫn đến việc nâng cấp này. Những nỗ lực của công ty để giảm nợ hơn nữa bao gồm việc hoàn trả các tờ tiền trị giá 1,2 tỷ đô la vào tháng 2 năm 2025.
Chính sách tài chính của công ty nhằm duy trì đòn bẩy được điều chỉnh bởi S&P Global Ratings dưới 3 lần. Điều này được thể hiện rõ ràng từ thành tích của Carrier về các sáng kiến giảm đòn bẩy thành công. Công ty đã giảm đòn bẩy được điều chỉnh theo S&P Global Ratings từ khoảng 4,3 lần tại thời điểm tách ra từ United Technologies Corp. (nay là Raytheon Technologies) vào năm 2020 xuống mức thấp 2 lần vào cuối năm 2022.
Carrier Global Corp. dự định hoàn thành khoảng 3 tỷ USD mua lại cổ phiếu vào năm 2025. Các ưu tiên triển khai vốn của công ty cho năm 2025, bao gồm các khoản thanh toán cổ tức khoảng 775 triệu đô la, 1,2 tỷ đô la để trả nợ và các khoản thanh toán tiền mặt khoảng 70 triệu đô la liên quan đến một thỏa thuận đã công bố trước đó, vượt quá dự báo về dòng tiền hoạt động tự do (FOCF). Tuy nhiên, số dư tiền mặt tăng cao của công ty vào năm 2025, gần 4 tỷ đô la tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, dự kiến sẽ hỗ trợ các kế hoạch này.
Chiến lược mua lại của công ty có thể gây ra rủi ro cho đòn bẩy và xếp hạng, đặc biệt nếu công ty theo đuổi các thương vụ mua lại lớn bổ sung. Điều này là do công ty sẽ không được hưởng lợi từ số tiền thoái vốn khổng lồ để đẩy nhanh việc trả nợ như đã làm sau khi mua lại Viessmann.
Vị thế kinh doanh của Carrier được xem xét thuận lợi do vị thế thị trường vững chắc và tính chất không tùy ý của các sản phẩm. Công ty tạo ra khoảng 60% từ thị trường HVAC dân dụng và thương mại nhẹ, và khoảng 25% doanh thu được tạo ra từ các bộ phận và dịch vụ hậu mãi. Tồn đọng HVAC thương mại của nhà mạng vẫn ở mức cao và tăng trong khu vực phần trăm giữa tuổi teen vào năm 2024, mang lại khả năng hiển thị doanh thu vững chắc cho năm 2025.
S&P Global Ratings dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ ở mức trung bình một con số vào năm 2025, phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu tiếp tục đối với các sản phẩm và dịch vụ HVAC thương mại toàn cầu. Tổng doanh thu năm 2025 của Carrier được dự báo sẽ tăng khiêm tốn, khoảng 1% so với cùng kỳ năm ngoái.
FOCF chưa điều chỉnh của công ty được dự báo sẽ cải thiện lên khoảng 2,55 tỷ đô la vào năm 2025, từ 1,1 tỷ đô la vào năm 2024, được thúc đẩy bởi việc loại bỏ các khoản thanh toán thuế một lần, cũng như dự báo cải thiện lợi nhuận và chi phí vốn tương đối ổn định (capex).
Xếp hạng có thể được hạ xuống nếu S&P Global Ratings kỳ vọng Carrier sẽ duy trì đòn bẩy đã điều chỉnh trên 3 lần. Điều này có thể xảy ra nếu nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ HVAC/R của công ty suy yếu hoặc nếu công ty theo đuổi việc triển khai vốn được tài trợ bằng nợ tích cực hơn. Ngoài ra, xếp hạng có thể được nâng lên nếu Carrier áp dụng một chính sách tài chính thận trọng hơn, để nó sẽ duy trì đòn bẩy nợ được điều chỉnh bởi S&P-Global Ratings một cách thoải mái dưới 2 lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.