Hôm thứ Tư, Canaccord Genuity đã thông báo hạ cấp TTEC Holdings Inc. (NASDAQ: TTEC) từ Mua xuống Giữ, cùng với việc giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 13 đô la từ 30 đô la trước đó. Công ty đã trích dẫn sự kết hợp của các yếu tố ảnh hưởng đến nhà cung cấp dịch vụ gia công quy trình kinh doanh, mặc dù thừa nhận những thành tựu của công ty trong năm qua.
TTEC Holdings Inc. đã được công nhận về những thành tựu trong năm 2023, bao gồm mở rộng phạm vi cung cấp dịch vụ toàn cầu, tối ưu hóa cấu trúc chi phí và tăng cường các dịch vụ trong phân khúc Tương tác và Kỹ thuật số. Công ty cũng đã trải qua sự gia tăng khối lượng do hợp nhất ngành và phân khúc Kỹ thuật số của nó, không bao gồm thực tiễn Cisco, đã tăng trưởng gần 10%. Hơn nữa, TTEC ghi nhận số lượng đặt phòng kỹ thuật số kỷ lục trong quý IV/2023, được thúc đẩy bởi nhu cầu về các giải pháp chăm sóc khách hàng dựa trên đám mây được tích hợp AI.
Tuy nhiên, môi trường kinh tế hiện nay đặt ra những thách thức cho TTEC. Nhà phân tích lưu ý rằng khách hàng do dự khi cam kết mức khối lượng dịch vụ trong hơn một hoặc hai tháng, dẫn đến giảm khả năng hiển thị cho công ty. Ngoài ra, một khách hàng lớn đang thu hẹp quy mô hoạt động, dự kiến sẽ tạo ra khoảng 4% doanh thu của TTEC vào năm 2024. Khách hàng này sẽ tiếp tục sử dụng dịch vụ của TTEC cho các khía cạnh khác trong hoạt động kinh doanh của mình.
Lãi suất cao dai dẳng đang duy trì gánh nặng chi phí lãi vay đáng kể của TTEC. Không có dấu hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất trong tương lai gần, công ty đang phân bổ lại dòng tiền, ưu tiên trả nợ hơn cổ tức.
Sự kết hợp của các yếu tố này dẫn đến quyết định hạ cấp cổ phiếu của TTEC. Mặc dù định giá có vẻ hấp dẫn, Canaccord Genuity tin rằng cổ phiếu sẽ không thấy sự chuyển động đáng kể cho đến khi có sự cải thiện có thể quan sát được trong điều kiện kinh tế vĩ mô và chi tiêu của doanh nghiệp. Mục tiêu giá mới là 13 đô la dựa trên 6,1 lần ước tính EV / EBITDA năm 2025 của Canaccord Genuity cho TTEC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.