Investing.com - Các nhà sản xuất phụ tùng ô tô Trung Quốc, đặc biệt là những nhà máy có nhà máy ở Bắc Mỹ, dự kiến sẽ có sự gián đoạn hạn chế ngay cả khi Mỹ áp thuế thương mại cao đối với Mexico, như gần đây được Tổng thống đắc cử Donald Trump đe dọa.
UBS cũng lưu ý rằng mối đe dọa của ông Trump về mức thuế 10% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc có tác động hạn chế đối với xuất khẩu phụ tùng ô tô từ các nhà máy địa phương, do mức 10% thấp hơn dự báo của thị trường.
Đối với các công ty có nhà máy ở Mexico, UBS cho biết sẽ rất khó để các nhà sản xuất Mỹ thay thế sự phụ thuộc của họ vào các công ty Trung Quốc. Công ty môi giới cho biết các công ty Trung Quốc và khách hàng Mỹ của họ có khả năng chia sẻ chi phí thuế quan, sau khi làm như vậy trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông Trump.
UBS cho biết sự phụ thuộc cao vào Mỹ cũng mang lại cho các nhà sản xuất phụ tùng ô tô nhiều không gian hơn để mặc cả về chi phí chia sẻ.
UBS lưu ý rằng một số công ty Trung Quốc có nhà máy tại Hoa Kỳ, giúp họ được miễn thuế. Fuyao Glass Industry Group (HK:3606) đã có một nhà máy tại Mỹ và có kế hoạch tăng công suất vào năm 2025, giảm thiểu rủi ro từ căng thẳng thương mại Trung-Mỹ.
Các nhà phân tích của UBS đã viết trong một lưu ý rằng: "Do Fuyao nắm giữ thị phần toàn cầu/Mỹ là khoảng 35%/30% và quy mô của các đối thủ cạnh tranh tại Mỹ tương đối nhỏ nên chúng tôi cho rằng Fuyao khó có thể bị các đối thủ cạnh tranh ở nước ngoài thay thế và có thể chuyển một phần thuế quan cho hạ nguồn".
UBS cũng dự báo tác động nhỏ từ thuế quan đối với Huizhou Desay SV Automotive Co Ltd (SZ:002920) và nhà cung cấp Tesla Ningbo Tuopu Group Co Ltd (SS:601689). Đối với Desay, công ty môi giới lưu ý rằng họ có ít tiếp xúc với hoạt động sản xuất tại Mexico và dự kiến sẽ thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các công ty trong nước như Li Auto (NASDAQ:LI) và Byd. Desay cũng có năng lực sản xuất tại Đức và các nhà máy sắp tới tại Tây Ban Nha và Indonesia.
Tuopu, một nhà cung cấp chính cho Tesla (NASDAQ:TSLA), cũng ít tiếp xúc với Mexico và có khả năng sẽ chuyển các đơn đặt hàng của Mỹ sang các nhà máy sắp tới tại Malaysia và Ba Lan.