Vàng thế giới tăng gần 1% sau khi báo cáo lạm phát PCE níu giữ kỳ vọng giảm lãi suất
Investing.com -- Các công ty dược phẩm châu Âu đang định vị mình để tăng trưởng thông qua các đường ống sản phẩm đổi mới và phát triển chiến lược. Bank of America (BofA) đã xác định một số doanh nghiệp nổi bật trong ngành cung cấp cơ hội đầu tư hấp dẫn. Dưới đây là cái nhìn chi tiết về những lựa chọn hàng đầu của họ trong lĩnh vực dược phẩm châu Âu.
BofA nhấn mạnh các công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhờ vào đường ống sản phẩm đầy hứa hẹn, các dữ liệu sắp công bố và định giá hấp dẫn. Những nhà lãnh đạo dược phẩm này đang vượt qua thách thức trong khi phát triển các phương pháp điều trị có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tương lai của họ.
AstraZeneca (AZN): BofA duy trì xếp hạng Mua đối với AstraZeneca, trích dẫn định giá hấp dẫn ở mức khoảng 16 lần P/E năm 2026 và tiềm năng đánh giá lại lên 18 lần. Công ty dự kiến doanh số bán hàng sẽ tăng trưởng kép hàng năm ở mức một chữ số cao trong trung hạn. 18 tháng tới sẽ có những công bố dữ liệu lâm sàng quan trọng với tổng doanh số bán hàng tiềm năng khoảng 30 tỷ đô la.
Các yếu tố xúc tác quan trọng sắp tới bao gồm AVANZAR trong ung thư phổi không tế bào nhỏ (nửa đầu năm 2026), SERENA-4 trong ung thư vú di căn (nửa cuối năm 2026), và Eplontersen trong ATTR-CM (nửa cuối năm 2026). BofA lưu ý rằng mặc dù nhà đầu tư còn do dự về AVANZAR, nhưng sự đồng thuận phản ánh kỳ vọng doanh số đỉnh hạn chế, tạo ra hồ sơ rủi ro-phần thưởng tích cực.
Trong một diễn biến gần đây, AstraZeneca đã công bố kế hoạch đầu tư 50 tỷ đô la vào Hoa Kỳ đến năm 2030 cho sản xuất và R&D. Ngoài ra, Goldman Sachs đã tái khẳng định xếp hạng Mua với niềm tin đối với công ty sau khi trình bày dữ liệu thử nghiệm giai đoạn 3 tích cực cho phương pháp điều trị baxdrostat.
UCB: Nhận được xếp hạng Mua từ BofA, câu chuyện tăng trưởng của UCB tập trung vào Bimzelx, được mô tả là tài sản tăng trưởng độc đáo trong ngành dược phẩm châu Âu. Dự kiến loại thuốc này sẽ thúc đẩy tăng trưởng kép hàng năm EPS khoảng 23% từ 2026-2029, với bảo hộ bằng sáng chế đến năm 2035 cung cấp tầm nhìn tăng trưởng dài hạn.
Tỷ lệ kê đơn Bimzelx tại Hoa Kỳ đang chạy ở mức gấp 3-4 lần so với năm 2024, cho thấy động lực mạnh mẽ. BofA xác định hai sự kiện tiềm năng trong nửa cuối năm 2025: dữ liệu Giai đoạn III của Moonlake vào tháng 9 (khó có thể cho thấy sự khác biệt so với Bimzelx) và khả năng giảm nhẹ rủi ro giá MFN. Công ty cũng nhấn mạnh sự tập trung ngày càng tăng vào các ứng viên trong đường ống sản phẩm của UCB là Galvokimig và Donzakimig.
UCB cũng nhận được xếp hạng Mua được tái khẳng định từ TD Cowen, trích dẫn phản hồi tích cực từ các chuyên gia và dữ liệu hiệu quả thực tế đầy hứa hẹn cho phương pháp điều trị Bimzelx.
Bayer: Gần đây được nâng cấp lên Mua, BofA nhìn thấy ba sự kiện "nhị phân" với tiềm năng rủi ro-phần thưởng tích cực. Đầu tiên, dữ liệu Asundexian dự kiến trong Q4, nơi BofA mô hình hóa khoảng 3 tỷ euro doanh số đỉnh chưa điều chỉnh rủi ro so với kỳ vọng đồng thuận hạn chế.
Thứ hai, việc xem xét Glyphosate của SCOTUS, với khả năng chấp nhận vào tháng 9/tháng 10 và quyết định cuối cùng vào tháng 6 năm 2026, có thể giảm dự phòng 6 tỷ euro của Bayer.
Thứ ba, việc xem xét PCB Erickson dự kiến vào giữa năm 2026, nơi dự phòng bổ sung 5 tỷ euro của BofA (ngoài 6 tỷ euro của Bayer) có thể chứng minh là bảo thủ, xét đến các thỏa thuận gần đây.
Goldman Sachs cũng duy trì xếp hạng Mua đối với Bayer và nâng mục tiêu giá của công ty lên 35,00 EUR từ 34,00 EUR.
Roche: BofA duy trì xếp hạng Mua đối với Roche, mô tả đây là lựa chọn "trái ngược nhất" của họ dựa trên rủi ro-phần thưởng tích cực trong đường ống Giai đoạn III. Các tài sản chính bao gồm giredestrant trong ung thư vú (dữ liệu Q4) và fenebrutinib trong RRMS (Q1 2026).
Công ty lưu ý Roche có rủi ro thuốc generic hạn chế trong trung hạn, với các bằng sáng chế lớn hết hạn như Ocrevus không xảy ra cho đến năm 2029, và ngay cả khi đó cũng có thể được giảm thiểu bằng các công thức mới.
Roche đã báo cáo kết quả hỗn hợp từ các thử nghiệm giai đoạn cuối cho thuốc thử nghiệm astegolimab, đang được phát triển để điều trị bệnh phổi tắc nghẽn mãn tính (COPD).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.