Bitcoin giảm còn 112,5 nghìn USD sau khi đợt thanh lý crypto xóa sổ 1,5 tỷ USD
Investing.com -- Ngành bộ nhớ đang trải qua những thay đổi đáng kể khi thông số kỹ thuật cập nhật cho Bộ nhớ băng thông cao 4 (HBM4) của NVIDIA tạo ra cả người thắng lẫn người thua trong số các công ty lớn, theo các nhà phân tích của Bernstein.
Samsung Electronics nổi lên như người hưởng lợi chính từ quyết định của NVIDIA về việc nâng cao yêu cầu tốc độ HBM4. Gã khổng lồ công nghệ Hàn Quốc này đã sử dụng chiến lược 4nm cho die cơ sở và 1cnm cho die DRAM, ban đầu được coi là quá mức cần thiết, nhưng giờ đây cung cấp không gian quan trọng để đáp ứng các tiêu chuẩn cao hơn này.
Bernstein đã nâng giá mục tiêu của Samsung lên 95.000 KRW. Một số nhà đầu tư có thể lo ngại về việc Samsung bổ sung quá nhiều công suất HBM, nhưng công ty môi giới này nhận thấy Samsung sẽ giành được thị phần trong năm tới.
Các nhà phân tích tin rằng việc bổ sung nguồn cung, đặc biệt là xét đến quá trình học tập về năng suất của công nghệ 1cnm, sẽ không bù đắp được lợi ích từ dự báo tăng trưởng 53% về nhu cầu bit HBM trong cùng kỳ.
Định giá của Samsung vẫn hấp dẫn, với hệ số của công ty chỉ trở lại mức trung bình lịch sử.
Trong một diễn biến gần đây, Samsung Electronics được cho là đã vượt qua bài kiểm tra chất lượng của Nvidia cho sản phẩm HBM3E 12 lớp, một bước quan trọng trong việc cung cấp các chip có nhu cầu cao.
Micron Technology đang đối mặt với thách thức từ việc NVIDIA tăng yêu cầu tốc độ HBM4. Bernstein duy trì xếp hạng Vượt trội đồng thời nâng giá mục tiêu của Micron lên 170 USD.
Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng công ty có thể gặp khó khăn trong việc cung cấp tốc độ 10-11 Gbps mà NVIDIA hiện yêu cầu. Hạn chế này xuất phát từ quy trình phẳng kém hơn của die cơ sở của Micron.
Mặc dù Bernstein thấy không gian phát triển ngắn hạn của Micron bị hạn chế, họ vẫn tích cực về triển vọng dài hạn của công ty.
Micron Technology đã nhận được đánh giá tích cực từ các nhà phân tích, với các công ty bao gồm Wedbush và Susquehanna đã nâng mục tiêu giá của họ dựa trên triển vọng mạnh mẽ cho chu kỳ bộ nhớ và nhu cầu HBM.
KIOXIA, một nhà cung cấp NAND, có vẻ kém triển vọng hơn mặc dù dự báo giá trị sổ sách tăng nhanh.
Bernstein nhắc lại xếp hạng Kém hiệu quả, lưu ý rằng đợt tăng giá cổ phiếu gần đây của KIOXIA đã phản ánh dự báo tăng 80% giá trị sổ sách trong 12 tháng tới.
Định giá này ngụ ý tỷ lệ P/B kỳ hạn 1,4x, tiếp cận mức cao nhất trong phạm vi lịch sử của KIOXIA, mà các nhà phân tích tin rằng không tính đến các mối quan ngại về cấu trúc và khả năng suy thoái thị trường khoảng một năm kể từ bây giờ.
SK hynix duy trì xếp hạng Vượt trội với mức giá mục tiêu 400.000 KRW từ Bernstein. Tuy nhiên, các nhà phân tích nhận thấy rằng các hệ số đang tiếp cận mức đỉnh đối với công ty.
Mặc dù động lực ngắn hạn có thể tiếp tục thúc đẩy cổ phiếu tăng, Bernstein tin rằng tiềm năng tăng trưởng thêm đang trở nên hạn chế cho đến khi xuất hiện các yếu tố xúc tác mới.
SK hynix đã nhận được điều chỉnh triển vọng tích cực từ các cơ quan xếp hạng S&P, Fitch và Moody’s, cho thấy hồ sơ tài chính đang mạnh lên của công ty và vị thế dẫn đầu trong thị trường HBM.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.