Trong quý III/2024, CN (Công ty Đường sắt Quốc gia Canada, mã: CNR) báo cáo tăng trưởng tài chính khiêm tốn và cải thiện hoạt động trong bối cảnh những thách thức về kinh tế vĩ mô và lao động. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Tracy Robinson nhấn mạnh thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,72 đô la và tỷ lệ hoạt động (OR) là 63,1%. Mặc dù điều kiện kinh tế vĩ mô mềm hơn, CN dự đoán tăng trưởng khối lượng được thúc đẩy bởi một đường ống mạnh mẽ của các cơ hội khách hàng và đã thực hiện các điều chỉnh hoạt động để điều chỉnh các nguồn lực với nhu cầu.
Những điểm chính
- EPS của CN tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,72 USD với OR là 63,1%.
- Cải thiện vận tốc xe lên 223 dặm một ngày và tốc độ tàu lên 20 dặm một giờ.
- Điều kiện kinh tế vĩ mô đã dịu đi, tác động đến hoạt động kinh doanh hàng hóa.
- Việc tuyển dụng đã được tạm dừng, và các nguồn lực đã được điều chỉnh, đặc biệt là ở khu vực phía Đông và phía Nam.
- Cải thiện an toàn và tăng hiệu quả bao gồm giảm 30% tần suất tai nạn.
- Doanh thu tăng 3% và RTM tăng 2%, được thúc đẩy bởi các sản phẩm dầu mỏ đa phương thức và tinh chế đường dài.
- CN kỳ vọng tăng trưởng EPS pha loãng điều chỉnh thấp một con số cho năm 2024 và tăng trưởng sản lượng ở mức thấp hơn trong khoảng 3% đến 5%.
- Tỷ lệ hoạt động dự kiến cải thiện trong quý 4 so với quý 3.
- Công ty đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng để hỗ trợ tăng trưởng trong thị trường năng lượng và đa phương thức.
- Định vị cạnh tranh và chiến lược định giá của CN được thiết lập để vượt qua lạm phát đường sắt vào năm 2025.
Triển vọng công ty
- Tiếp tục tăng trưởng về khối lượng đa phương thức dự kiến, đặc biệt là trong kinh doanh quốc tế.
- Tăng trưởng EPS pha loãng đã điều chỉnh dự kiến ở mức thấp một con số cho năm 2024.
- Tăng trưởng khối lượng dự kiến sẽ ở mức thấp hơn trong khoảng 3% đến 5%.
- Tỷ lệ hoạt động dự kiến cải thiện trong quý 4.
- Các sáng kiến chính bao gồm mở rộng công suất bến cát frac và hoạt động tại trạm nhiên liệu Khu vực Greater Toronto.
Điểm nổi bật của Bearish
- Những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến sự phục hồi khối lượng tổng thể.
- Các cuộc đàm phán lao động tại các cảng Bờ Tây và Cảng Montreal đặt ra những tác động tiềm tàng đến niềm tin của khách hàng.
- Vấn đề thừa cung trong hoạt động vận tải đường bộ nội địa.
Điểm nổi bật của Bullish
- Gió mạnh từ các ngành ngũ cốc và dầu khí.
- Liên tục đầu tư cơ sở hạ tầng từ khách hàng.
- Lạc quan về dịch vụ cao cấp Falcon ở Mexico.
Bỏ lỡ
- Sự không chắc chắn về lao động và điều kiện thị trường dẫn đến sự sụt giảm khối lượng đa phương thức và ô tô trong nước.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Ban lãnh đạo tự tin vào việc cải thiện OR trong quý 4 mặc dù quý 3 thường có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
- Các mối quan tâm được giải quyết liên quan đến việc đạt được mức tăng trưởng khối lượng từ 3% đến 5%, với nhu cầu tăng gần 12% liên tiếp.
- Giá cả dự kiến sẽ vượt qua lạm phát đường sắt khi CN bước sang năm 2025.
- Điều chỉnh triển vọng EPS ba năm thành CAGR cao một chữ số, với nhiều chi tiết hơn sẽ đến vào tháng Giêng.
Ban lãnh đạo của CN vẫn tập trung vào việc duy trì tính linh hoạt trong hoạt động và chuẩn bị cho sự tăng trưởng trên các lĩnh vực khác nhau. Với những điều chỉnh chiến lược về năng lực hoạt động, quản lý nguồn lực và lập kế hoạch chi tiêu vốn, CN sẵn sàng điều hướng các điều kiện thị trường hiện tại đồng thời mang lại giá trị cho cổ đông và đảm bảo độ tin cậy của dịch vụ cho khách hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.