VIC bị hạ tỷ trọng một nửa, ETF ngoại dự kiến bán mạnh trong kỳ cơ cấu tháng 12
Investing.com - Bank of America đã hạ xếp hạng PagerDuty xuống mức Kém hiệu quả (Underperform) do nhu cầu yếu, áp lực gia hạn và sự thay đổi mô hình giá có thể ảnh hưởng đến các chỉ số tăng trưởng trong nhiều quý.
Công ty môi giới này đặt mức giá mục tiêu 12 USD và cho biết tâm lý thị trường có thể sẽ tiếp tục bị hạn chế cho đến khi doanh thu, tỷ lệ duy trì doanh thu ròng và tổng doanh thu ổn định.
PagerDuty hiện đang giao dịch ở mức 7 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2026 so với 31 lần của các công ty phần mềm cơ sở hạ tầng cùng ngành, nhưng có ít yếu tố xúc tác để thu hẹp khoảng cách này.
Bank of America cho biết điều bất ngờ tiêu cực nhất là việc giảm số lượng ghế trong quá trình gia hạn khi khách hàng đối mặt với áp lực ngân sách và sa thải nhân viên. Doanh thu đã giảm 0,1% so với cùng kỳ năm trước và tỷ lệ duy trì doanh thu ròng giảm hai điểm xuống còn 100%.
Với chu kỳ gia hạn quý 4 sắp tới, ngân hàng này cho biết khả năng dự đoán vẫn thấp ngay cả khi hướng dẫn doanh thu ngụ ý chỉ ra mức giảm 7%.
PagerDuty cũng đang chuyển sang mô hình giá đa năm dựa trên mức sử dụng thay vì cấu trúc dựa trên số ghế như trước đây. Bank of America cho biết điều này có thể hỗ trợ tăng trưởng dài hạn nhưng cũng tạo ra rủi ro thực hiện khi khách hàng điều chỉnh.
Công ty này cho biết các báo cáo trước đây về sự quan tâm chiến lược đối với PagerDuty không được tiếp nối bởi bất kỳ diễn biến nào và tin rằng cổ phiếu đang giao dịch trở lại dựa trên các yếu tố cơ bản.
"Đối mặt với những khó khăn về nhu cầu, thay đổi mô hình giá và sự chuyển tiếp sắp tới của CFO, chúng tôi nghĩ rằng có thể mất nhiều quý để ổn định các chỉ số tăng trưởng chính, điều này có thể hạn chế tâm lý nhà đầu tư và dẫn đến hiệu suất kém hơn so với các công ty phần mềm cơ sở hạ tầng cùng ngành," các nhà phân tích tại Bank of America cho biết.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.