Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Investing.com – Alpha Bank S.A. và Alpha Services and Holdings S.A. (HoldCo), đã chứng kiến Xếp hạng Mặc định Dài hạn của tổ chức phát hành (IDR) của họ được Fitch Ratings nâng cấp lên 'BB+' từ 'BB'. Triển vọng cho cả hai thực thể là tích cực theo thông báo được đưa ra vào Thứ Ba, ngày 1 tháng 4 năm 2025.
Việc nâng cấp này là kết quả của những cải tiến liên tục trong hồ sơ tín dụng độc lập của Alpha. Chúng bao gồm giảm các tài sản có vấn đề, bao gồm rủi ro không hiệu quả (NPE) và tài sản tịch thu ròng, cũng như cải thiện lợi nhuận và bộ đệm vốn hợp lý.
Đánh giá cải thiện của Fitch về môi trường hoạt động của Hy Lạp thành 'bbb-' cũng đóng một vai trò trong việc nâng cấp. Nền kinh tế Hy Lạp dự kiến sẽ tiếp tục vượt trội so với mức trung bình của khu vực đồng euro, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng ổn định trong đầu tư, tăng trưởng tiêu dùng vừa phải và tỷ lệ thất nghiệp giảm. Những yếu tố này, cùng với việc triển khai Quỹ Phục hồi và Phục hồi của đất nước, được dự đoán sẽ hỗ trợ các ngân hàng nắm bắt các cơ hội kinh doanh có lãi.
Hồ sơ tín dụng độc lập của Alpha dự kiến sẽ tiếp tục củng cố, khi ngân hàng duy trì mức lợi nhuận tốt mặc dù lãi suất thấp hơn và tiếp tục giảm kho tài sản có vấn đề.
Alpha và HoldCo là một phần của bốn ngân hàng quan trọng về mặt hệ thống ở Hy Lạp. Các xếp hạng phản ánh lợi nhuận và chất lượng tài sản được cải thiện của tập đoàn, mặc dù vẫn yếu hơn so với các công ty cùng ngành trong nước. Nguồn vốn dựa trên tiền gửi hợp lý và mức vốn hóa tốt của ngân hàng cũng được coi là thế mạnh trong xếp hạng.
Fitch dự đoán các ngân hàng Hy Lạp sẽ được hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế có khả năng phục hồi là 2,4% vào năm 2025 và 1,9% vào năm 2026. Điều này dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ tính bền vững của mô hình kinh doanh, hiệu suất chất lượng tài sản, khả năng phục hồi lợi nhuận và tạo vốn nội bộ của các ngân hàng.
Mô hình kinh doanh của Alpha tập trung vào các hoạt động ngân hàng truyền thống tại thị trường trong nước, với một số đa dạng hóa trong quản lý tài sản, bảo hiểm và hoạt động quốc tế. Việc giảm rủi ro và tái cấu trúc liên tục trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng đã mang lại lợi ích cho tính bền vững của mô hình kinh doanh, mặc dù ngân hàng tiếp xúc với các tài sản có vấn đề kế thừa.
Tỷ lệ NPE của Alpha đã giảm xuống còn 4,3% vào cuối năm 2024, sau khi xử lý và thu hồi NPE. Tuy nhiên, phạm vi tổn thất cho vay của nó vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành. Fitch kỳ vọng tỷ lệ NPE sẽ giảm xuống dưới 4% vào cuối năm 2025, được hỗ trợ bởi dòng vốn hạn chế và tăng trưởng cho vay.
Vốn chủ sở hữu phổ thông Cấp 1 (CET1) của Alpha là 16,3% thể hiện mức đệm thỏa đáng so với các yêu cầu quy định. Tỷ lệ CET1 của ngân hàng dự kiến sẽ tăng lên 17% vào cuối năm 2027, do việc tạo ra thu nhập được cải thiện sẽ bù đắp nhiều hơn các tác động của tăng trưởng cho vay, tăng phân phối vốn và các quy định về vốn sắp tới.
Cơ sở tiền gửi ổn định và chi tiết của ngân hàng được hưởng lợi từ thị phần lớn trong nước trong ngân hàng bán lẻ. Alpha đã nhiều lần khai thác thị trường nợ không có bảo đảm và đã đáp ứng yêu cầu tối thiểu cuối cùng đối với vốn tự có và nợ phải trả đủ điều kiện (MREL), sẽ có hiệu lực ràng buộc từ ngày 30 tháng 6 năm 2025.
Xếp hạng của HoldCo và Alpha được cân bằng vì Fitch tin rằng rủi ro vỡ nợ của họ về cơ bản là giống nhau và thanh khoản có thể thay thế được quản lý thận trọng ở cấp độ tập đoàn. Fitch không mong đợi bất kỳ tác động tín dụng tiêu cực nào từ việc tái cấu trúc công ty này.
Việc hạ cấp là khó xảy ra, với triển vọng tích cực về IDR dài hạn. Tuy nhiên, xếp hạng có thể bị hạ cấp nếu có sự suy giảm đáng kể trong các chỉ số tài chính của ngân hàng hoặc trong môi trường hoạt động.
Việc nâng cấp có thể thực hiện được nếu ngân hàng duy trì tỷ lệ CET1 trên 13% trên cơ sở bền vững và tỷ lệ lợi nhuận hoạt động/RWA bền vững trên 2%, mà không làm giảm đáng kể rủi ro hoặc hồ sơ tài trợ của ngân hàng. Việc giảm tỷ lệ tài sản có vấn đề xuống 4% với mức độ bao phủ NPE ngày càng tăng cũng sẽ tích cực cho xếp hạng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.