VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Tập đoàn CBRE , Inc. (NYSE:CBRE), một nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực dịch vụ bất động sản và đầu tư với giá trị vốn hóa thị trường 38,92 tỷ USD, đã ký kết một thỏa thuận quan trọng dẫn đến việc tạo ra nghĩa vụ tài chính trực tiếp, như đã tiết lộ trong báo cáo 8-K gần đây với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Theo phân tích của InvestingPro, CBRE hiện đang có vẻ được định giá cao dựa trên đánh giá Giá trị Hợp lý của công ty.
Vào thứ Hai, công ty con của tập đoàn, CBRE Services, Inc., đã hoàn tất việc phát hành 600 triệu USD trái phiếu cao cấp với lãi suất 4,800% đáo hạn năm 2030 và 500 triệu USD trái phiếu cao cấp với lãi suất 5,500% đáo hạn năm 2035. Những trái phiếu này được Tập đoàn CBRE bảo lãnh và được quản lý bởi Khế ước ngày 14 tháng 3 năm 2013, được sửa đổi bởi Khế ước Bổ sung thứ Mười và thứ Mười một, cả hai đều có hiệu lực từ hôm nay. Công ty duy trì mức nợ vừa phải, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,09 và điểm sức khỏe tài chính tổng thể là "TỐT" theo các chỉ số của InvestingPro.
Các trái phiếu được bán theo thỏa thuận bảo lãnh phát hành với các công ty tài chính lớn, bao gồm Wells Fargo Securities, LLC, và BofA Securities, Inc. Tập đoàn CBRE dự định sử dụng số tiền thu được để mua lại các trái phiếu cao cấp hiện tại đáo hạn vào năm 2026, trả các khoản vay theo chương trình thương phiếu, và cho các mục đích doanh nghiệp khác.
Trái phiếu 2030 sẽ trả lãi nửa năm một lần với lãi suất 4,800%, bắt đầu từ ngày 15 tháng 12 năm 2025, và đáo hạn vào ngày 15 tháng 6 năm 2030. Tương tự, Trái phiếu 2035 sẽ trả lãi với lãi suất 5,500%, với lịch trả lãi nửa năm giống nhau và ngày đáo hạn là 15 tháng 6 năm 2035.
Theo hồ sơ đệ trình, các trái phiếu và bảo lãnh sẽ không được đảm bảo và xếp hạng ngang bằng với các khoản nợ cao cấp hiện tại và tương lai của công ty. Chúng cũng sẽ có thứ hạng cao hơn các khoản nợ thứ cấp trong tương lai và thực tế sẽ thấp hơn bất kỳ khoản nợ có đảm bảo nào trong phạm vi tài sản đảm bảo cho khoản nợ đó.
Khế ước bao gồm các điều khoản hạn chế CBRE Services và một số công ty con nhất định không được tạo ra các khoản thế chấp nhất định, tham gia vào các giao dịch bán/cho thuê lại, và tham gia vào các vụ sáp nhập hoặc hợp nhất, tùy thuộc vào các ngoại lệ.
Động thái tài chính này phản ánh chiến lược liên tục của Tập đoàn CBRE trong việc quản lý danh mục nợ một cách chủ động. Việc phát hành các trái phiếu cao cấp này có thể góp phần vào tính linh hoạt tài chính dài hạn của công ty.
Thông tin được cung cấp dựa trên hồ sơ SEC gần đây của Tập đoàn CBRE và không chứa các tuyên bố mang tính dự đoán hoặc nội dung suy đoán.
Trong tin tức gần đây khác, Tập đoàn CBRE Inc. đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý đầu tiên của năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,86 USD, vượt mức dự báo 0,82 USD. Doanh thu đạt 8,91 tỷ USD, vượt kỳ vọng 8,73 tỷ USD. EBITDA lõi của công ty tăng 27%, nổi bật hiệu quả hoạt động. Trong một diễn biến riêng biệt, Tập đoàn CBRE đã công bố việc phát hành 1,1 tỷ USD trái phiếu cao cấp, với số tiền thu được dự định dùng cho việc mua lại nợ và các mục đích doanh nghiệp chung. Việc chào bán trái phiếu được quản lý bởi các công ty bao gồm Wells Fargo Securities và BofA Securities. Ngoài ra, Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Tập đoàn CBRE lên 143 USD, trích dẫn lợi nhuận quý đầu tiên tốt hơn dự kiến. William Blair cũng duy trì xếp hạng Vượt trội đối với Tập đoàn CBRE, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhiều năm của công ty. Những diễn biến gần đây này phản ánh mức độ tin tưởng vào hiệu suất tài chính và quản lý chiến lược của Tập đoàn CBRE trong bối cảnh có thể có những thách thức kinh tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.