Investing.com -- Ngành công nghiệp quốc phòng được ghi nhận có lịch sử biến động vượt trội hơn thị trường chung trong thời điểm diễn ra các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Xu hướng này dường như sẽ tiếp diễn trong đợt bầu cử năm 2024, được thúc đẩy bởi sự ủng hộ của cả hai đảng đối với các chính sách công nghiệp quốc phòng mạnh mẽ và các khoản đầu tư quân sự chiến lược.
"Cổ phiếu ngành công nghiệp quốc phòng trong lịch sử thường có diễn biến vượt trội hơn thị trường chung trong năm diễn ra cuộc bầu cử tổng thống, trung bình +15%. Trong năm tiếp theo sau khi cuộc bầu cử diễn ra, cổ phiếu nhóm này vẫn cho kết quả tốt hơn (trung bình +23%), ngay cả khi đảng Cộng hòa hay đảng Dân chủ giành chiến thắng đều cho mức độ hiệu quả tương đương", các nhà phân tích tại Wolfe Research cho biết.
Sự vượt trội nhất quán này này phản ánh sự đồng thuận mạnh mẽ của cả hai đảng về việc duy trì và thậm chí là tăng cường năng lực công nghiệp quốc phòng do các mối đe dọa an ninh toàn cầu và các cân nhắc chính trị trong nước.
Chiến thắng của ông Trump, đặc biệt là với bộ ba đảng Cộng hòa, dự kiến sẽ dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu cho công nghiệp quốc phòng. Các nhà phân tích tại Wolfe Research dự đoán rằng ngân sách công nghiệp quốc phòng cơ bản sẽ cao hơn trong nhiệm kỳ tổng thống của ông Trump, do các hạn chế đối với chi tiêu tùy ý.
Nhiệm kỳ đầu tiên của ông Trump chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể về chi tiêu công nghiệp quốc phòng và xu hướng tương tự được dự đoán nếu ông đắc cử trở lại. Dưới thời chính quyền ông Trump, ngân sách công nghiệp quốc phòng cơ bản có thể tăng với tốc độ nhanh hơn 2-4% so với dự báo hiện tại.
Ngoài ra, ông Trump dự kiến sẽ tìm kiếm nguồn tài trợ bổ sung cho các đồng minh như Israel và Đài Loan. Tuy nhiên, quan điểm chỉ trích của ông về Ukraine làm dấy lên lo ngại về khả năng cắt giảm viện trợ.
Các nhà đầu tư nên tập trung vào các nhà thầu công nghiệp quốc phòng lớn như General Dynamics (NYSE:GD), Huntington Ingalls (NYSE:HII) Industries, Lockheed Martin (NYSE:LMT) và Raytheon Technologies (NYSE:RTX), vì các công ty này có vị thế tốt để hưởng lợi từ ngân sách công nghiệp quốc phòng cao hơn khi chi tiêu công nghiệp quốc phòng tăng.
Wolfe Research xác định các công ty này là những bên hưởng lợi chính từ khả năng tăng chi tiêu công nghiệp quốc phòng. Ngoài ra, các nhà đầu tư nên nhận thức được tác động tiêu cực tiềm tàng của chính sách thuế quan của ông Trump đối với ngành hàng không vũ trụ thương mại, đặc biệt là Boeing (NYSE:BA), có thể phải đối mặt với những hạn chế tăng trưởng do các mức thuế quan này.
Ngược lại, chiến thắng của Phó Tổng thống Kamala Harris trong bối cảnh chính quyền bị chia rẽ dự kiến sẽ tạo ra một môi trường chi tiêu công nghiệp quốc phòng phức tạp hơn. Nghiên cứu của Wolfe cho rằng trong khi ngân sách công nghiệp quốc phòng cơ bản dưới thời bà Harris có thể thấp hơn do tăng hạn mức chi tiêu tùy ý, thì việc tăng nguồn tài trợ bổ sung có thể bù đắp cho những hạn chế này.
Cách tiếp cận thực dụng và theo chủ nghĩa quốc tế của bà Harris, cùng với một chính quyền bị chia rẽ, có thể dẫn đến các khoản phân bổ bổ sung mạnh mẽ, đặc biệt là để hỗ trợ liên tục cho Ukraine.
Dưới thời bà Harris, các nhà đầu tư trong lĩnh vực công nghiệp quốc phòng nên liệu trước những biến động về mức chi tiêu. Chi tiêu công nghiệp quốc phòng cơ bản có thể bị hạn chế bởi việc gia tăng hạn mức chi tiêu tùy ý.
Việc Harris tập trung vào việc duy trì sự ủng hộ mạnh mẽ cho Ukraine cho thấy chi tiêu công nghiệp quốc phòng sẽ tiếp tục tăng mạnh, mang lại lợi ích cho các công ty tham gia vào viện trợ quân sự và hậu cần công nghiệp quốc phòng.
Bán hàng quân sự cho nước ngoài (FMS) là một yếu tố quan trọng trong hiệu suất của ngành công nghiệp quốc phòng. Các nhà phân tích tại Wolfe Research dự kiến doanh số bán vũ khí cho Trung Đông sẽ tăng dưới thời ông Trump, do ông tập trung vào việc kiềm chế Iran và lập trường ít nghiêm ngặt hơn về nhân quyền.
Sự thay đổi này có thể thúc đẩy đáng kể sự tăng trưởng FMS và mang lại lợi ích cho các nhà thầu công nghiệp quốc phòng Mỹ. Ngược lại, cách tiếp cận của bà Harris có thể sẽ hạn chế hơn nhưng vẫn ủng hộ sự tăng trưởng của FMS. Chính quyền của bà có thể sẽ không thúc đẩy việc tăng doanh số bán vũ khí mạnh mẽ như ông Trump, nhưng dự kiến sẽ có một quỹ đạo tích cực cho FMS.
Tương lai sự hỗ trợ của Mỹ cho Ukraine là một biến số quan trọng. Ý định cắt giảm viện trợ cho Ukraine của ông Trump có thể tạo ra một khoảng cách đáng kể trong viện trợ công nghiệp quốc phòng, và tác động đến các công ty được hưởng lợi liên quan.
Wolfe Research đánh dấu sở thích của ông Trump là đàm phán để giải quyết nhanh chóng cuộc xung đột ở Ukraine, điều này có thể dẫn đến việc cắt giảm viện trợ quân sự và ảnh hưởng đến hiệu suất chung của ngành công nghiệp quốc phòng.
Trái lại, bà Harris có thể sẽ tiếp tục ủng hộ mạnh mẽ cho Ukraine, duy trì mức chi tiêu công nghiệp quốc phòng cao trong lĩnh vực này. Wolfe Research cho rằng các cam kết đang diễn ra có thể sẽ duy trì mức chi tiêu công nghiệp quốc phòng mạnh mẽ, mang lại lợi ích cho ngành này.