Vietstock - Vietstock Weekly 08-12/01/2018: Cơ hội để tái cơ cấu danh mục
Với các tín hiệu giao dịch hiện hữu, áp lực chốt lời nhiều khả năng sẽ tiếp tục đeo bám thị trường trong tuần giao dịch tới. Tuy vậy, với khả năng neo giữ của dòng tiền lớn cùng hoạt động mua ròng của khối ngoại thì xu hướng điều chỉnh được kỳ vọng sẽ không kéo dài lâu trên thị trường.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 08-12/01/2018
Thị trường khởi đầu năm 2018 với sự hưng phấn tăng cao khi các chỉ số thị trường đồng loạt bứt phá trong tuần qua. Dưới sự dẫn dắt của nhóm Large Cap, VN-Index đã không mất nhiều khó khăn để chinh phục thành công mốc 1,000 điểm sau hơn 10 năm chờ đợi.
Bên cạnh nhóm cổ phiếu Large Cap, tâm lý tích cực cũng nhanh chóng lan truyền sang các nhóm Mid Cap và Small Cap. Nhiều nhóm cổ phiếu ghi nhận sắc xanh lan tỏa, nổi bật nhất là nhóm ngành chứng khoán với HCM, VND, VCI,… Tuy vậy, sự đồng thuận không duy trì lâu khi trạng thái phân hóa nhanh chóng xuất hiện trở lại về cuối tuần.
Phiên cuối tuần, áp lực chốt lời đã gia tăng mạnh hơn và khiến sắc đỏ chiếm ưu thế trở lại. Trước sự đồng thuận bán mạnh mẽ, VN-Index đã chấm dứt chuỗi tăng điểm qua 9 phiên liên tiếp. Tín hiệu giao dịch cũng chuyển biến theo chiều hướng tiêu cực hơn khi:
(1) Nhóm cổ phiếu Large Cap đồng loạt chịu sức ép lớn. Nhiều cổ phiếu lớn như VIC, MSN, BVH, GAS,… rung lắc mạnh khi tiến vào các vùng đỉnh cũ. Nhóm ngân hàng đồng loạt bị bán mạnh sau khi nhiều cổ phiếu lớn vượt đỉnh thành công. Các tín hiệu này cũng xuất hiện ở khá nhiều cổ phiếu Bluechip VN30 khác.
(2) Thanh khoản thị trường tăng trưởng mạnh trong phiên cuối tuần. Tuy vậy khả năng duy trì sức mạnh dòng tiền chưa thể chắc chắn khi thị trường chịu độ nhiễu lớn từ HDB. Ngoài ra, dòng tiền chảy vào nhóm cổ phiếu dẫn dắt lại chững lại cho thấy bên mua đang gia tăng sự thận trọng khi giải ngân vào nhóm cổ phiếu này.
Những yếu tố này sẽ gia tăng khả năng điều chỉnh trên thị trường trong tuần giao dịch tới. Các vị thế mua đuổi giá theo đó sẽ gặp nhiều khó khăn hơn. Tuy nhiên, cường độ điều chỉnh được kỳ vọng sẽ không kéo dài lâu trong bối cảnh khối ngoại đang duy trì hoạt động gom hàng ổn định. Nếu loại bỏ độ nhiễu từ HDB và TAG thì hoạt động mua ròng vẫn sôi động trên thị trường. Bên cạnh đó, một yếu tố khác cần lưu ý đó là dù điều chỉnh nhưng dao động intraday cho thấy nhóm Bluechip đang hình thành các vùng đệm hỗ trợ trong phiên. Dòng tiền lớn hiện diện kịp thời ở các thời điểm xuất hiện dấu hiệu thoát hàng mạnh. Do đó, áp lực điều chỉnh nếu tiếp diễn được kỳ vọng sẽ không kéo dài trên thị trường.
Cần chú ý đó là mùa công bố kết quả kinh doanh quý 4/2017 đang tới gần. Với các chỉ báo kinh tế của Việt Nam phát đi những tín hiệu tích cực thì nhiều khả năng kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp cũng sẽ đạt được những con số ấn tượng. Đây cũng là yếu tố chính được kỳ vọng giúp nhịp điều chỉnh đang diễn ra sẽ không quá mạnh và là cơ hội để các nhà đầu tư cơ cấu lại danh mục.
Như vậy, với các tín hiệu giao dịch hiện hữu, áp lực chốt lời nhiều khả năng sẽ tiếp tục đeo bám thị trường trong tuần giao dịch tới. Tuy vậy, với khả năng neo giữ của dòng tiền lớn cùng hoạt động mua ròng của khối ngoại thì xu hướng điều chỉnh được kỳ vọng sẽ không kéo dài lâu trên thị trường.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Điều chỉnh nhưng không nguy hiểm
VN-Index giảm khá mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần 05/01/2018. Tuy nhiên, tuần qua vẫn là một tuần tăng trưởng của thị trường.
Khối lượng giao dịch đã tăng liên tục và vượt bình quân 20 phiên chứng tỏ sự thận trọng đang giảm bớt.
MACD đã cho tín hiệu mua và đang nằm trên ngưỡng 0 nên rủi ro không lớn.
Mục tiêu của VN-Index trong thời gian tới là vùng 1,040-1,050 điểm. Nếu có điều chỉnh mạnh xảy ra thì hỗ trợ ngắn hạn là vùng 960-980 điểm.
HNX-Index – ADX tăng trưởng tốt
HNX-Index giằng co mạnh trong những phiên giao dịch cuối tuần với những mẫu hình nến có thân nhỏ.
Khối lượng thường xuyên duy trì trên trung bình 20 phiên là một dấu hiệu đáng mừng. Điều này cho thấy nhà đầu tư không quá thận trọng trong ngắn hạn.
ADX tăng trưởng tốt và sắp vượt mức 25 cho thấy sức mạnh xu hướng đang hồi phục.
Đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 115-117 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong các phiên tới.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong tuần qua, VS-NVI VN tăng trưởng liên tục và nằm trên đường EMA 20. Vì vậy, nguy cơ sụt giảm sâu không lớn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/01/2018. Nếu các phiên tới khối này mua tiếp thì rủi ro sẽ giảm bớt.
Phòng Tư vấn Vietstock
