BofA dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12

Investing.com - BofA Securities cho biết họ hiện dự báo Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, sau khi trước đó công ty môi giới này dự đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ không giảm chi phí đi vay vào cuối tháng này.

Nhận các cập nhật và thông tin mới nhất về những câu chuyện tác động lớn đến thị trường bằng cách nâng cấp lên InvestingPro - được giảm giá 60% ngay hôm nay.

Trong một báo cáo, các nhà phân tích bao gồm ông Aditya Bhave đã nêu ra một số yếu tố đằng sau dự báo cập nhật của họ, bao gồm sự tăng vọt trong báo cáo thất nghiệp tháng 9 và việc Chủ tịch Fed New York, ông John Williams ủng hộ việc cắt giảm sau khi dữ liệu được công bố.

Sự suy yếu trong tuyển dụng khu vực tư nhân và trong một cuộc khảo sát gần đây về điều kiện thị trường lao động từ Fed cũng đã ảnh hưởng đến quyết định của công ty môi giới này, cũng như "thực tế là Chủ tịch [Fed] [Jerome] Powell không phản đối - dù trực tiếp hay thông qua báo chí - đối với kỳ vọng của thị trường" về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào ngày 9-10 tháng 12.

Được thúc đẩy bởi mong muốn hỗ trợ bức tranh việc làm đang suy giảm, các nhà đầu tư hiện đang định giá khả năng 88% cho việc giảm lãi suất một phần tư điểm tại cuộc họp, theo CME FedWatch. Chỉ khoảng 12% kỳ vọng chi phí đi vay sẽ duy trì ổn định ở mức hiện tại từ 3,75% đến 4%.

Fed đã bước vào giai đoạn im lặng thông thường trước cuộc họp vào thứ Bảy, trong thời gian này các thành viên bị hạn chế đưa ra bình luận công khai về chính sách tiền tệ. Do thiếu dữ liệu kinh tế mới trong thời gian chính phủ liên bang đóng cửa gần đây, thị trường đã đặc biệt chú ý theo dõi các bình luận từ các quan chức Fed.

Trong tháng 9 và tháng 10, Fed đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 50 điểm cơ bản, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể đang ưu tiên hỗ trợ thị trường lao động hơn là các dấu hiệu về áp lực lạm phát dai dẳng.

Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch đang kỳ vọng một "đợt cắt giảm mang tính diều hâu", trong đó Fed giảm lãi suất nhưng để ngỏ khả năng điều chỉnh chính sách để chống lạm phát tại các cuộc họp tương lai, các nhà phân tích của BofA cho biết.

Mặc dù có dự báo mới về đợt cắt giảm vào tháng 12, các nhà phân tích cho biết họ hiện chỉ kỳ vọng thêm hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 6 và tháng 7 năm sau.

"Chúng tôi vẫn cho rằng Chủ tịch Fed tiếp theo sẽ không thể thuyết phục [Ủy ban Thị trường Mở Liên bang - cơ quan quyết định lãi suất] cắt giảm xuống dưới 3%," các nhà phân tích viết.

Họ bổ sung rằng dự báo về các đợt cắt giảm bổ sung vào năm 2026 là do dự kiến sẽ có sự thay đổi trong ban lãnh đạo của Fed, "không phải dựa trên đánh giá của chúng tôi về nền kinh tế." Ông Powell được dự đoán rộng rãi sẽ được thay thế khi nhiệm kỳ lãnh đạo Fed của ông kết thúc vào năm tới, và các báo cáo cho thấy người kế nhiệm của ông có thể là một đồng minh thân cận của Tổng thống Donald Trump - người từ lâu đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ và nhanh chóng.