Các nhà đầu tư toàn cầu đang rút lui khỏi chứng khoán Nhật Bản, một sự thay đổi so với lập trường tăng giá trước đây của họ, sau một thời gian thị trường hỗn loạn cao. Sự thay đổi trong tâm lý diễn ra khi triển vọng kinh tế được đánh giá lại và hiệu quả của các giao dịch do đồng yên tài trợ bị nghi ngờ.
Chỉ số Nikkei đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể, tăng gấp đôi kể từ đầu năm 2023, với đồng yên giảm làm tăng lợi nhuận cho cả nhà đầu tư và tập đoàn. Tuy nhiên, xu hướng này đang đảo ngược do sự biến động gần đây của đồng yên, việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), sự hoài nghi về thu nhập của các công ty Nhật Bản và lo ngại về khả năng suy thoái của nền kinh tế Mỹ.
CSOP Nikkei 225 Daily Double Inverse ETF, một quỹ niêm yết tại Hồng Kông cho phép đặt cược giảm giá đối với chỉ số Nikkei, đã trải qua sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch trong tuần kết thúc vào thứ Ba. Doanh thu trung bình hàng ngày của nó đã tăng vọt lên gần 20 triệu đô la Hồng Kông (2,57 triệu USD), đây là một bước nhảy vọt đáng kể so với mức 1 triệu đô la Hồng Kông được thấy trong tuần trước đó và đánh dấu khối lượng cao nhất kể từ khi thành lập quỹ vào tháng 5/2024.
Đồng thời, các quỹ đầu cơ toàn cầu đang giảm vị thế cổ phiếu Nhật Bản với tốc độ nhanh nhất trong hơn 5 năm, theo báo cáo của Goldman Sachs trong tuần kéo dài từ ngày 2/8 đến ngày 8/8. Một số nhà đầu tư dài hạn cũng đang thu hẹp tiếp xúc với chứng khoán Nhật Bản.
Ben Bennett, người đứng đầu chiến lược đầu tư khu vực châu Á tại LGIM có trụ sở tại London, chỉ ra rằng công ty đã giảm vị thế của mình trong chứng khoán Nhật Bản trước sự biến động của tuần trước và vẫn duy trì lập trường thiếu cân nhắc này. Ông trích dẫn việc thắt chặt định lượng của BOJ và đồng yên mạnh lên là những trở ngại cho thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một ngày suy thoái tồi tệ nhất kể từ năm 1987 vào thứ Hai trước đó. Một đợt tăng lãi suất bất ngờ ở Nhật Bản và lo ngại về suy thoái kinh tế của Mỹ đã dẫn đến việc nới lỏng giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên, vốn đã tài trợ cho việc mua các tài sản rủi ro, bao gồm cả chứng khoán Nhật Bản.
Đồng yên đã trải qua một sự tăng giá mạnh, di chuyển từ khoảng 162 mỗi đô la vào giữa tháng Bảy lên khoảng 142 mỗi đô la vào thứ Hai tuần trước, đạt giá trị cao nhất trong bảy tháng. Các nhà phân tích thận trọng, cho rằng việc tháo gỡ có thể tiếp tục do kỳ vọng đồng yên tăng giá hơn nữa và sự gia tăng của Chỉ số biến động CBOE.
Carlos Casanova, nhà kinh tế cấp cao về châu Á tại công ty quản lý tài sản Thụy Sĩ UBP, lưu ý rằng sự sụt giảm của giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên có nghĩa là chứng khoán Nhật Bản hiện cần cho thấy sự cải thiện về các nguyên tắc cơ bản, đặc biệt là thu nhập, phụ thuộc vào sự phục hồi của nền kinh tế trong nước. UBP gần đây đã chuyển sang lập trường trung lập đối với chứng khoán Nhật Bản sau khi đóng một số vị thế.
Zuhair Khan, một nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại UBP ở Tokyo, bày tỏ rằng giao dịch tại thị trường Nhật Bản đã trở nên khó khăn hơn do những bất ổn xung quanh lãi suất của Mỹ và quỹ đạo của đồng yên.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.