Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Báo cáo Bankstats của Ngân hàng Trung ương Anh cho thấy sự gia tăng đáng kể trong đầu tư nước ngoài vào trái phiếu chính phủ Vương quốc Anh, được gọi là Gilts. Chỉ riêng trong tháng 12, các nhà đầu tư nước ngoài đã bổ sung 27,9 tỷ bảng vào cổ phiếu Gilt của họ, đánh dấu mức tăng đáng kể so với mức trung bình hàng tháng 12,5 tỷ bảng được ghi nhận từ tháng 9 đến tháng 11.
Sự gia tăng này đã đẩy đường trung bình động mười hai tháng đối với các giao dịch mua Gilt không cư trú gần mức đỉnh lịch sử được quan sát thấy vào năm 2021.
Quý IV năm 2024 nổi bật là giai đoạn có mức tăng hàng quý cao nhất trong việc nắm giữ Gilt nước ngoài kể từ năm 2000, vượt qua kỷ lục trước đó là 47,7 tỷ bảng Anh được thiết lập vào quý IV năm 2020. Trong suốt năm 2024, các nhà đầu tư nước ngoài là những người mua Gilts hàng đầu, mua lại tổng cộng 102,3 tỷ bảng Anh.
Bank of America cho rằng nhu cầu mạnh mẽ của nước ngoài đối với Gilts có thể tiếp tục vào tháng Giêng. Việc loại bỏ sự không chắc chắn chính trị sau cuộc bầu cử vào tháng 7 và sức hấp dẫn của lợi suất của Vương quốc Anh sau đợt bán tháo tháng 12 có thể đã góp phần làm tăng sự quan tâm đến Gilts trong quý cuối cùng của năm 2024.
Mặc dù phát hành SSA ngoài Vương quốc Anh cao trong tháng Giêng, điều này có thể cho thấy nhu cầu thấp hơn đối với Gilts từ một số nhà đầu tư nhất định, mức lợi suất hấp dẫn và nhu cầu tái cân bằng tiềm năng do sự suy yếu của đồng bảng Anh có trọng số thương mại có thể duy trì hoặc thậm chí thúc đẩy nhu cầu nước ngoài.
Tuy nhiên, báo cáo cũng nhấn mạnh các xu hướng đáng lo ngại của các nhà đầu tư phi ngân hàng trong nước. Vào tháng 12, các nhà đầu tư này đã giảm 18,4 tỷ bảng Anh nắm giữ Gilt, một sự đảo ngược hoàn toàn so với 6,1 tỷ bảng Anh trong tháng 10. Trong suốt năm 2024, các tổ chức phi ngân hàng trong nước là nhóm lớn thứ hai của Gilt bBank of America với tổng trị giá 76,9 tỷ bảng Anh.
Các nhà phân tích của Bank of America tin rằng các số liệu mua mạnh trước đây có thể đã bị thổi phồng do việc hồi hương các quỹ hưu trí Gilt nắm giữ và sự thay đổi từ các chiến lược phòng ngừa rủi ro dựa trên hoán đổi sang dựa trên Gilt.
Trái ngược với các nhà đầu tư trong nước phi ngân hàng, các ngân hàng Vương quốc Anh đã tăng 6,4 tỷ bảng Anh nắm giữ Gilt vào tháng 12, góp phần tăng tổng cộng 49,6 tỷ bảng Anh cho năm 2024. Đây là một mức tăng đáng kể so với 33,2 tỷ bảng Anh được ghi nhận vào năm 2023.
Mô hình mua của cả ngân hàng trong nước và nhà đầu tư nước ngoài có xu hướng tập trung vào đầu ngắn hơn của đường cong Gilt. Dữ liệu mua Gilt tháng 12 phù hợp với phản hồi được cung cấp cho Văn phòng Quản lý Nợ (DMO) vào tuần trước, trong đó chỉ ra nhu cầu đối với Gilt dài hạn suy yếu và hỗ trợ cho khả năng giảm thời hạn cung Gilt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.