Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 25-29/01/2021: Sự lạc quan tiếp tục được duy trì?
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 22/01/2021 với 47 mã tăng giá, 10 mã đứng giá và 59 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.3 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 22/01/2021 với 47 mã tăng giá, 10 mã đứng giá và 59 mã giảm giá. Trong đó, CSTB2101 và CHPG2101 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 25.6% và 23.6%. Trên thị trường cơ sở, hai mã chứng khoán STB (HM:STB) và HPG (HM:HPG) đều kết phiên trong sắc đỏ, STB giảm 0.3%, HPG giảm 1.2%.
Trong khi đó ở chiều ngược lại, CFPT2010 và CSTB2006 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 17.3% và 13%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 22/01/2021 đạt 21.9 triệu đơn vị, giảm 11.77%. Giá trị giao dịch đạt hơn 104 tỷ đồng, tăng 3.9% so với phiên ngày 21/01/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 22/01/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.3 triệu đơn vị. Trong đó, CKDH2101 và CVHM2101 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 22/01/2021, CVRE2007 và CFPT2011 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/01/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CTCB2011 và CVPB2010 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2010 và CFPT2014 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.11 và 4.79 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
