Microstrategy, Inc. (NASDAQ:MSTR) tiết lộ:
Mục 8.01.
Các sự kiện khác.
Cập nhật ATM
Như đã tiết lộ trước đây, vào ngày 30 tháng 10 năm 2024, MicroStrategy Incorporated ("MicroStrategy" hoặc "Công ty") đã ký kết Thỏa thuận bán hàng ("Thỏa thuận bán hàng") với TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Cantor Fitzgerald & Co., Maxim Group LLC, Mizuho Securities USA LLC và SG Americas Securities, LLC, với tư cách là đại lý ("Đại lý bán hàng"), theo đó Công ty có thể phát hành và bán cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông loại A của mình, mệnh giá 0,001 đô la mỗi cổ phiếu ("Cổ phiếu"), có tổng giá chào bán lên đến 21 tỷ đô la theo thời gian thông qua các Đại lý bán hàng.
Vào ngày 9 tháng 12 năm 2024, Công ty thông báo rằng, trong khoảng thời gian từ ngày 2 tháng 12 năm 2024 đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, Công ty đã bán tổng cộng 5.418.449 Cổ phiếu theo Thỏa thuận mua bán với tổng số tiền thu được ròng cho Công ty (trừ hoa hồng bán hàng) khoảng 2,13 tỷ đô la. Tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, khoảng 9,19 tỷ đô la Cổ phiếu vẫn có sẵn để phát hành và bán theo Thỏa thuận mua bán.
Cập nhật Bitcoin Holdings
Vào ngày 9 tháng 12 năm 2024, Công ty thông báo rằng, trong khoảng thời gian từ ngày 2 tháng 12 năm 2024 đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, Công ty đã mua khoảng 21.550 bitcoin với giá khoảng 2,1 tỷ đô la tiền mặt, với giá trung bình khoảng 98.783 đô la cho mỗi bitcoin, bao gồm phí và chi phí. Việc mua bitcoin được thực hiện bằng cách sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành và bán Cổ phiếu theo Thỏa thuận mua bán.
Tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, Công ty, cùng với các công ty con của mình, nắm giữ tổng cộng khoảng 423.650 bitcoin, được mua với tổng giá mua khoảng 25,6 tỷ đô la và giá mua trung bình khoảng 60.324 đô la cho mỗi bitcoin, bao gồm phí và chi phí.
Mục 7.01
Quy định Tiết lộ FD.
KPI lợi nhuận BTC
Từ ngày 1 tháng 10 năm 2024 đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, Lợi suất BTC của Công ty là 43,2%. Từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, Lợi suất BTC của Công ty là 68,7%.
Lợi suất BTC là một chỉ số hiệu suất chính ("KPI") đại diện cho tỷ lệ phần trăm thay đổi theo từng giai đoạn của tỷ lệ giữa nắm giữ bitcoin của Công ty và Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành. Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành đề cập đến tổng số cổ phiếu thực tế của Công ty trong số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành tính đến cuối kỳ áp dụng cộng với tất cả các cổ phiếu bổ sung sẽ là kết quả của việc chuyển đổi giả định của tất cả các trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành, thực hiện tất cả các giải thưởng quyền chọn cổ phiếu đang lưu hành và thanh toán tất cả các đơn vị cổ phiếu hạn chế đang lưu hành và các đơn vị cổ phiếu hiệu suất. Công ty sử dụng BTC Yield làm KPI để giúp đánh giá hiệu suất của chiến lược mua bitcoin theo cách mà Công ty tin rằng là tích lũy cho các cổ đông. Công ty tin rằng KPI này có thể được sử dụng để bổ sung cho sự hiểu biết của nhà đầu tư về quyết định của Công ty tài trợ cho việc mua bitcoin bằng cách phát hành thêm cổ phiếu phổ thông hoặc các công cụ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
Lợi nhuận BTC và số cổ phiếu pha loãng cơ bản và giả định đang lưu hành
12/31/2023 9/30/2024 12/08/2024
Tổng số lượng Bitcoin nắm giữ
189,150 252,220 423,650
Số cổ phiếu đang lưu hành (trong những năm 000) (1)
Hạng A
149,041 182,995 220,007
Lớp B
19,640 19,640 19,640
Số cổ phiếu cơ bản đang lưu hành (2)
168,681 202,635 239,647
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2025 @ $ 39.80
16,330 — —
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2027 @ $ 143.25
7,330 7,330 7,330
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2028 @ $ 183.19
— 5,513 5,513
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2029 @ $ 672.40
— — 4,462
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2030 @ $ 149.77
— 5,342 5,342
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2031 @ $ 232.72
— 2,594 2,594
Cổ phiếu chuyển đổi năm 2032 @ $ 204.33
— 3,915 3,915
Các tùy chọn nổi bật
12,936 5,678 4,985
RSU / PSU không được trao quyền
2,359 2,034 1,854
Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành (3)
207,636 235,042 275,642
% Lợi nhuận BTC (từ quý đến nay)
43.2%
% Lợi suất BTC (Từ đầu năm đến nay)
68.7%
(1)
Vào ngày 11 tháng 7 năm 2024, Công ty đã công bố chia tách cổ phiếu 10 đổi 1 của cổ phiếu phổ thông loại A và cổ phiếu phổ thông loại B của Công ty. Việc chia tách cổ phiếu được thực hiện bằng cách cổ tức bằng cổ phiếu cho những người nắm giữ hồ sơ của cổ phiếu phổ thông loại A và cổ phiếu phổ thông loại B của Công ty kể từ khi kết thúc hoạt động kinh doanh vào ngày 1 tháng 8 năm 2024, ngày ghi nhận cổ tức. Cổ tức được phân phối sau khi đóng cửa giao dịch vào ngày 7 tháng 8 năm 2024 và giao dịch bắt đầu trên cơ sở điều chỉnh chia nhỏ khi thị trường mở cửa vào ngày 8 tháng 8 năm 2024. Kết quả của việc chia tách cổ phiếu, tất cả thông tin trao cổ phiếu và vốn chủ sở hữu hiện hành đã được điều chỉnh hồi tố để phản ánh việc chia tách cổ phiếu cho tất cả các giai đoạn được trình bày.
(2)
Cổ phiếu cơ bản đang lưu hành phản ánh cổ phiếu phổ thông loại A và cổ phiếu phổ thông loại B đang lưu hành thực tế tính đến ngày được trình bày. Đối với mục đích tính toán này, cổ phiếu đang lưu hành của cổ phiếu đó được coi là bao gồm cổ phiếu, nếu có, đã được bán theo các chương trình chào bán cổ phiếu tại thị trường hoặc sẽ được phát hành theo các quyền chọn đã được thực hiện hoặc các đơn vị cổ phiếu hạn chế đã được trao quyền, nhưng trong mỗi trường hợp đang chờ phát hành vào ngày được trình bày.
(3)
Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành đề cập đến tổng số cổ phiếu cơ bản đang lưu hành của chúng tôi tính đến cuối mỗi kỳ cộng với tất cả các cổ phiếu bổ sung sẽ là kết quả của việc chuyển đổi giả định của tất cả các trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành, thực hiện tất cả các giải thưởng quyền chọn cổ phiếu đang lưu hành và thanh toán tất cả các đơn vị cổ phiếu hạn chế đang lưu hành và đơn vị cổ phiếu hiệu suất. Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành không được tính bằng phương pháp quỹ và không tính đến bất kỳ điều kiện trao quyền nào (trong trường hợp trao vốn chủ sở hữu), giá thực hiện của bất kỳ phần thưởng quyền chọn cổ phiếu nào hoặc bất kỳ điều kiện hợp đồng nào hạn chế khả năng chuyển đổi của các công cụ nợ chuyển đổi.
Thông tin quan trọng về KPI lợi nhuận BTC
Lợi suất BTC là một KPI đại diện cho tỷ lệ phần trăm thay đổi theo từng giai đoạn của tỷ lệ giữa nắm giữ bitcoin của Công ty và Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành. Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành đề cập đến tổng số cổ phiếu thực tế của Công ty trong số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành tính đến cuối mỗi kỳ cộng với tất cả các cổ phiếu bổ sung là kết quả của việc chuyển đổi giả định của tất cả các trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành, thực hiện tất cả các giải thưởng quyền chọn cổ phiếu đang lưu hành và thanh toán tất cả các đơn vị cổ phiếu hạn chế đang lưu hành và đơn vị cổ phiếu hiệu suất. Số cổ phiếu pha loãng giả định đang lưu hành không được tính bằng phương pháp quỹ và không tính đến bất kỳ điều kiện trao quyền nào (trong trường hợp trao vốn chủ sở hữu), giá thực hiện của bất kỳ phần thưởng quyền chọn cổ phiếu nào hoặc bất kỳ điều kiện hợp đồng nào hạn chế khả năng chuyển đổi của các công cụ nợ chuyển đổi.
Công ty sử dụng BTC Yield làm KPI để giúp đánh giá hiệu suất của chiến lược mua bitcoin theo cách mà Công ty tin rằng là tích lũy cho các cổ đông. Công ty tin rằng KPI này có thể được sử dụng để bổ sung cho sự hiểu biết của nhà đầu tư về quyết định tài trợ cho việc mua bitcoin bằng cách phát hành thêm cổ phiếu phổ thông hoặc các công cụ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Khi Công ty sử dụng KPI này, ban quản lý cũng tính đến các hạn chế khác nhau của số liệu này, bao gồm cả việc nó không tính đến nợ và các khoản nợ khác và các yêu cầu đối với tài sản của công ty sẽ cao hơn vốn chủ sở hữu phổ thông và giả định rằng tất cả các khoản nợ sẽ được tái cấp vốn hoặc, trong trường hợp các công cụ nợ chuyển đổi cao cấp của Công ty, chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo các điều khoản tương ứng.
Ngoài ra, KPI này không phải và không nên được hiểu là thước đo hiệu suất hoạt động hoặc thước đo tài chính hoặc thanh khoản. Đặc biệt, BTC Yield không tương đương với "yield" trong bối cảnh tài chính truyền thống. Nó không phải là thước đo lợi tức đầu tư mà các cổ đông của Công ty có thể đạt được trong lịch sử hoặc có thể đạt được trong tương lai bằng cách mua cổ phiếu của Công ty, hoặc thước đo thu nhập được tạo ra bởi hoạt động của Công ty hoặc nắm giữ bitcoin, lợi tức đầu tư trên nắm giữ bitcoin hoặc bất kỳ thước đo tài chính tương tự nào khác về hiệu suất kinh doanh hoặc tài sản của công ty.
Giá giao dịch của cổ phiếu phổ thông loại A của Công ty được thông báo bởi nhiều yếu tố ngoài số lượng bitcoin mà Công ty nắm giữ và số lượng cổ phiếu thực tế hoặc tiềm năng của cổ phiếu đang lưu hành, và do đó, giá trị thị trường của cổ phiếu của Công ty có thể giao dịch với mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm so với giá trị thị trường của bitcoin mà Công ty nắm giữ, và Lợi suất BTC không phải là biểu thị cũng như dự đoán giá giao dịch của cổ phiếu phổ thông loại A của Công ty.
Như đã lưu ý ở trên, KPI này có mục đích hẹp và được ban quản lý sử dụng để hỗ trợ nó đánh giá liệu Công ty có đang sử dụng vốn chủ sở hữu theo cách tích lũy cho các cổ đông chỉ liên quan đến việc nắm giữ bitcoin hay không.
Khi tính toán KPI này, Công ty không tính đến nguồn vốn được sử dụng để mua lại bitcoin của mình. Đặc biệt, Công ty lưu ý, họ đã mua bitcoin bằng cách sử dụng số tiền thu được từ việc chào bán Trái phiếu có bảo đảm cao cấp 6,125% đến hạn vào năm 2028 (mà Công ty đã mua lại kể từ đó), không thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của Công ty, cũng như từ việc chào bán các trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi, tại thời điểm phát hành đã có, và đôi khi sau đó có thể có giá chuyển đổi cao hơn giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu phổ thông của Công ty, hoặc mà những người nắm giữ trái phiếu chuyển đổi đó có thể không được quyền thực hiện quyền chuyển đổi của các trái phiếu. Các đợt chào bán như vậy đã có tác dụng tăng Lợi suất BTC mà không tính đến khoản nợ tương ứng. Ngược lại, nếu bất kỳ trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi nào của Công ty đáo hạn hoặc được mua lại mà không được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, Công ty có thể được yêu cầu bán cổ phiếu với số lượng lớn hơn số lượng cổ phiếu đó có thể chuyển đổi thành hoặc tạo ra tiền thu được từ việc bán bitcoin, một trong hai điều này sẽ có tác động làm giảm Lợi suất BTC do những thay đổi trong việc nắm giữ bitcoin và cổ phiếu của Công ty theo những cách không được dự tính bằng các giả định trong việc tính toán Lợi suất BTC. Theo đó, số liệu này có thể phóng đại hoặc đánh giá thấp bản chất tích lũy của việc sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty để mua bitcoin vì không phải tất cả bitcoin đều có thể được mua bằng cách sử dụng số tiền thu được từ các đợt chào bán vốn chủ sở hữu và không phải tất cả các đợt phát hành vốn chủ sở hữu đều có thể liên quan đến việc mua lại bitcoin.
Công ty xác định các mục tiêu KPI dựa trên lịch sử và mục tiêu trong tương lai. Khả năng đạt được Lợi suất BTC dương của Công ty có thể phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm khả năng tạo ra tiền mặt từ các hoạt động vượt quá các khoản phí cố định và các chi phí khác, cũng như các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của Công ty, chẳng hạn như khả năng tài trợ nợ và vốn chủ sở hữu với các điều khoản thuận lợi. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho thấy kết quả trong tương lai.
Trong lịch sử, Công ty đã không trả bất kỳ cổ tức nào đối với cổ phiếu phổ thông của mình và bằng cách trình bày KPI này, Công ty không đưa ra gợi ý rằng họ có ý định làm như vậy trong tương lai. Quyền sở hữu cổ phiếu phổ thông không đại diện cho quyền sở hữu bitcoin mà Công ty nắm giữ.
Các nhà đầu tư nên dựa vào báo cáo tài chính và các tiết lộ khác có trong hồ sơ SEC của Công ty. KPI này chỉ đơn thuần là một sự bổ sung, không phải là một sự thay thế. Nó chỉ nên được sử dụng bởi các nhà đầu tư sành sỏi, những người hiểu mục đích hạn chế và nhiều hạn chế của nó.
Thông tin được trang bị nội thất
Thông tin được tiết lộ theo Mục 7.01 trong Báo cáo hiện tại này trên Mẫu 8-K sẽ không được coi là "nộp" cho các mục đích của Mục 18 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, đã được sửa đổi ("Đạo luật Giao dịch"), hoặc tuân theo trách nhiệm pháp lý của phần đó, cũng như không được coi là được kết hợp bằng cách tham chiếu trong bất kỳ hồ sơ nào theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933, như đã được sửa đổi, hoặc Đạo luật Trao đổi, trừ khi được quy định rõ ràng bằng tài liệu tham chiếu cụ thể trong hồ sơ đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.