Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Tim Plumbe của UBS đã nâng mục tiêu giá cho Webjet Limited (WEB: AU) (OTC: WEBJF) lên 10,60 AUD, tăng từ mức 10,00 AUD trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau báo cáo doanh thu của Webjet tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái và EBITDA tăng 40%, phù hợp với UBS và ước tính đồng thuận.
Nhà phân tích nhấn mạnh phân khúc B2B của Webjet đặc biệt ấn tượng, với tổng giá trị giao dịch (TTV) tăng 30% tính theo đơn vị tiền tệ không đổi cho năm tài chính 2024 và tăng tốc lên 35% trong bảy tuần đầu tiên, vượt qua mục tiêu tăng trưởng TTV của công ty là 25% cho năm tài chính 2025. Hiệu suất này cho thấy tiềm năng tăng 10% đối với EPS FY25E của UBS nếu tăng trưởng B2B duy trì ở mức 35%.
Việc cải thiện tỷ lệ chuyển đổi B2B liên tục của Webjet từ các khách hàng hiện tại dự kiến sẽ củng cố niềm tin trong việc đạt được mục tiêu dài hạn là 10 tỷ USD TTV. Ước tính TTV FY30E của UBS ở mức 8,7 tỷ đô la, cho thấy rằng việc đạt mốc 10 tỷ đô la có thể dẫn đến EPS FY27E tăng 5% đến 8% so với UBS và ước tính đồng thuận, và tăng 15% EPS FY30E theo dự báo của UBS.
Báo cáo cũng chỉ ra nhu cầu nội địa và giá vé mềm hơn ảnh hưởng đến BTV B2C, được bù đắp nhiều hơn bởi tỷ suất lợi nhuận cao hơn từ đặt chỗ quốc tế và đóng góp từ TripNinja. Phân tích sơ bộ Sum-of-the-Parts (SoTP) của UBS cho thấy giá cổ phiếu tiềm năng tăng 14-35% so với lần đóng cửa cuối cùng nếu xảy ra sự xuất hiện B2B / B2C, áp dụng bội số EV / EBITDA là 9-11x cho B2C và 19-23x cho B2B.
Cuối cùng, nhà phân tích lưu ý vị thế tiền mặt mạnh mẽ của Webjet, với 630 triệu đô la tiền mặt và 406 triệu đô la tiền mặt ròng, có thể cho phép các sáng kiến quản lý vốn trong tương lai. Mặc dù tiếp xúc với chi tiêu của người tiêu dùng, UBS vẫn tích cực trên Webjet, trích dẫn các cơ hội tăng trưởng thị phần trong cả phân khúc B2B và B2C và tăng năng suất là động lực chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.