Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Hôm thứ Hai, UBS đã nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với HCL Technologies (HCLT: IN), với mục tiêu giá là 1.500,00 INR. Phân tích của công ty thừa nhận doanh thu quý đầu tiên của HCL Technologies giảm 1,6% so với quý trước tính theo đơn vị tiền tệ không đổi và biên EBIT là 17,1%. Kết quả kinh doanh này phù hợp với dự báo doanh thu nhưng không đạt kỳ vọng về biên lợi nhuận.
Các thương vụ của công ty giành được trong quý đạt tổng cộng 2 tỷ USD, không đáp ứng mức trung bình cho năm tài chính 2024. Mặc dù vậy, ban lãnh đạo của HCL Technologies vẫn duy trì dự báo tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2025 là 3-5% so với cùng kỳ năm ngoái theo đơn vị tiền tệ không đổi và tỷ suất lợi nhuận là 18-19%.
Họ cũng kỳ vọng sẽ thấy sự tăng trưởng tuần tự trong quý II trên tất cả các phân khúc kinh doanh ngoại trừ Ngân hàng, Dịch vụ Tài chính và Bảo hiểm (BFSI), bất chấp tác động của việc thoát khỏi tài khoản State Street, ước tính sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận 80 điểm cơ bản.
Ban lãnh đạo của HCL Technologies đã ghi nhận những phát triển tích cực trong một số lĩnh vực nhất định của doanh nghiệp. Tuy nhiên, việc giảm số lượng nhân viên ròng trong quý đầu tiên, không bao gồm thoái vốn và kế hoạch thuê ít nhân viên mới hơn trong năm tài chính 2025 so với năm trước, cho thấy sự ổn định nhu cầu có thể còn một khoảng cách xa.
Việc công ty thiếu các thương vụ đáng kể và nửa đầu năm yếu hơn có thể sẽ thách thức việc đạt được mức cao hơn trong hướng dẫn tăng trưởng doanh thu.
Biên lợi nhuận quý I không đạt kỳ vọng của UBS, một phần do hiệu suất doanh thu. Ngoài ra, việc tăng lương sắp tới có thể gây thêm áp lực lên hướng dẫn lợi nhuận của công ty.
Bất chấp những thách thức này, HCL Technologies vẫn được coi là một trong những công ty cấp 1 hoạt động hàng đầu, khiến UBS duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, HCL Technologies đã chứng kiến những phát triển đáng kể trong triển vọng tài chính của mình. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Overweight đối với công ty và nâng mục tiêu giá lên 1.705 INR.
Nhà phân tích của công ty nhấn mạnh HCL Technologies cần có hiệu suất mạnh mẽ trong các quý sắp tới để đáp ứng mức tăng trưởng dự kiến cho năm tài chính 2025. Mặc dù vậy, nhà phân tích dự đoán tăng trưởng EBIT có khả năng tụt hậu trong năm tài chính 2025 do quý đầu tiên yếu hơn.
Đồng thời, CLSA đã hạ cấp cổ phiếu của HCL Technologies từ 'Vượt trội' xuống 'Giữ' và điều chỉnh nhẹ mục tiêu giá xuống 1.556 INR. Sự thay đổi này phần lớn là do việc thuê ngoài một hợp đồng quan trọng trong lĩnh vực Ngân hàng, Dịch vụ Tài chính và Bảo hiểm và cung cấp lợi ích năng suất cho các khách hàng lớn trong quý đầu tiên.
HCL Technologies gần đây đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên cho năm tài chính 2025 ở mức 3.364 triệu USD, tăng 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 1,9% so với quý trước. Mặc dù hạ cấp, biên Ebit của công ty vẫn ổn định ở mức 17,1%, phù hợp với ước tính đồng thuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.