Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Ba, UBS đã hạ cấp cổ phiếu Swatch Group AG (UHR: SW) (OTC: SWGAY), chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Bán và giảm mục tiêu giá xuống 127,00 CHF từ 178,00 CHF trước đó. Quyết định này được đưa ra sau một chuyến đi đánh giá đến châu Á của các nhà phân tích của công ty, những người ngày càng lo ngại về tương lai của lĩnh vực xa xỉ.
Việc hạ cấp phản ánh việc đánh giá lại vị trí của Swatch và hiệu suất tiềm năng trên thị trường. UBS trước đây đã duy trì lập trường Trung lập dựa trên tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của công ty, được cho là cung cấp một số hỗ trợ định giá.
Tuy nhiên, chuyến đi châu Á gần đây đã dẫn đến niềm tin rằng Swatch có thể phải đối mặt với một chu kỳ suy thoái kéo dài, với những thách thức về cấu trúc đối với lợi nhuận chưa được thị trường tính toán đầy đủ.
Triển vọng sửa đổi của UBS trên Swatch cũng tính đến xuất khẩu đồng hồ Thụy Sĩ gần đây, cho thấy sức mạnh. Tuy nhiên, UBS cho rằng những con số này có khả năng bị thổi phồng bởi các lô hàng một lần liên quan đến triển lãm Đồng hồ &; Kỳ quan ở Thượng Hải. Công ty dự đoán rằng dữ liệu tháng 9 sắp tới sẽ đóng vai trò là chất xúc tác tiêu cực cho cổ phiếu.
Việc hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá có cái nhìn thận trọng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Swatch. Theo UBS, lĩnh vực xa xỉ sau năm 2024 có thể mang đến những điều kiện khó khăn hơn cho Swatch, có khả năng dẫn đến một giai đoạn lợi nhuận thấp hơn kéo dài. Triển vọng này cho thấy định giá thị trường hiện tại vẫn chưa phản ánh những thách thức phía trước đối với công ty.
Hành động của UBS cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng đối với hiệu suất của Swatch Group, với ý nghĩa đối với các nhà đầu tư theo dõi thị trường hàng xa xỉ. Phân tích của công ty chỉ ra nhu cầu cho những người tham gia thị trường hiệu chỉnh lại kỳ vọng của họ đối với Swatch trong bối cảnh những cơn gió ngược tiềm năng của ngành và các lỗ hổng cụ thể của công ty được xác định.
Trong các tin tức gần đây khác, Swatch Group AG đã phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Nhà sản xuất đồng hồ lớn nhất thế giới báo cáo doanh thu ròng giảm 14,3%, lên tới 3,45 tỷ franc Thụy Sĩ, thấp hơn mức đồng thuận 3,75 tỷ franc dự kiến. Hơn nữa, lợi nhuận hoạt động của công ty giảm xuống còn 204 triệu franc, giảm từ 686 triệu franc trong năm trước và lợi nhuận ròng giảm xuống còn 147 triệu franc từ 498 triệu.
Jefferies gần đây đã hạ cấp Swatch Group từ "Hold" xuống "Underperform", giảm mục tiêu giá xuống còn 120,00 CHF từ mức 170,00 CHF trước đó. Tương tự, Exane BNP Paribas chuyển xếp hạng của Swatch từ Trung lập sang Hiệu suất thấp, giảm mục tiêu giá xuống 150,00 CHF từ 190,00 CHF. Cả hai công ty đã trích dẫn những lo ngại về sự tiếp xúc đáng kể của công ty với các thị trường kém hiệu quả, đặc biệt là ở Trung Quốc và Hoa Kỳ.
Sự hiện diện bán hàng đáng kể của Swatch Group tại Trung Quốc, chiếm 33% tổng doanh thu, vượt qua mức trung bình của ngành là khoảng 24%. Việc công ty tập trung vào các loại đồng hồ giá thấp và trung bình, chiếm khoảng 70% doanh số bán hàng, được xem là một lỗ hổng.
Những phát triển gần đây cho thấy triển vọng thận trọng về hoạt động tài chính của công ty trong tương lai, nhấn mạnh tầm quan trọng của điều kiện thị trường ở Trung Quốc như một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính trong tương lai của Swatch.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh UBS hạ cấp Swatch Group AG, dữ liệu hiện tại từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư xem xét sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường của Swatch Group ở mức 9,18 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) thấp đáng kể là 1,77. Điều này trái ngược hoàn toàn với tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cao hơn đáng kể ở mức 15,36, có khả năng cho thấy thị trường đánh giá lại tiềm năng thu nhập của công ty.
Bất chấp những lo ngại về sự sụt giảm doanh số và lợi nhuận, Swatch Group vẫn giữ tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ 84,44% trong cùng kỳ, phản ánh khả năng duy trì mức lợi nhuận cao so với doanh thu của công ty. Ngoài ra, Swatch Group có tỷ suất cổ tức là 2,34% và điều đáng chú ý là công ty không chỉ duy trì mà còn tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông.
InvestingPro Tips gợi ý về một bức tranh hỗn hợp: trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, cho thấy cơ hội giá trị tiềm năng, các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại. Tuy nhiên, vị thế tiền mặt mạnh mẽ của công ty, được biểu thị bằng thực tế là nó nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cung cấp một tấm đệm chống lại biến động thị trường ngắn hạn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về triển vọng của Swatch Group, các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp một loạt các phân tích và dự báo để thông báo các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.