Hôm thứ Hai, Piper Sandler đã cập nhật triển vọng của mình đối với cổ phiếu của Olin Corporation (NYSE: OLN), tăng mục tiêu giá lên 75 đô la từ 72 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi phản ánh niềm tin của công ty vào đòn bẩy ký quỹ và tiềm năng thu nhập của công ty.
Tập đoàn Olin, được biết đến với các sản phẩm clo / kiềm, vận hành các cơ sở của mình chỉ với hơn 50% công suất, một lựa chọn chiến lược thường dẫn đến lợi nhuận âm. Tuy nhiên, lợi nhuận của Olin hiện đang tích cực, một kịch bản không phổ biến đối với ngành.
Giá clo và xút ăn da đang trên quỹ đạo tăng, và công ty đang trải qua khối lượng tăng trong các phân khúc này. Ngoài ra, hoạt động kinh doanh epoxy, vốn phải đối mặt với khoản lỗ EBITDA đáng kể trong nửa cuối năm 2023, đã chứng kiến sự quay đầu và hiện đang tạo ra EBITDA dương nhẹ nhờ những nỗ lực sắp xếp lại của công ty.
Nhà phân tích cũng nhấn mạnh hiệu suất ổn định của phân khúc Winchester, được dự đoán sẽ tăng trưởng do các hợp đồng quân sự mới được bảo đảm bởi Olin. Khi công ty mở rộng khối lượng của mình trong phân khúc epoxy và chlor / kiềm, một sự tăng tốc mạnh mẽ trong thu nhập được mong đợi.
Piper Sandler đã đặt ước tính EBITDA cao nhất cho Olin cho năm 2025 ở mức 1,8 tỷ USD, vượt qua các ước tính khác trên đường phố. Dự báo này dựa trên sự gia tăng thu nhập dự kiến được thúc đẩy bởi sự hấp thụ chi phí cố định được cải thiện. Công ty dự đoán rằng thu nhập nửa cuối năm 2025 sẽ hàng năm ở mức khoảng 1,9 tỷ đô la, vẫn thấp hơn ước tính EBITDA giữa chu kỳ của họ và cách xa mức đỉnh.
Mục tiêu giá mới là 75 đô la được thành lập dựa trên giá trị doanh nghiệp so với bội số EBITDA (EV / EBITDA) gấp 6,5 lần EBITDA dự báo năm 2025 là 1,8 tỷ đô la. Bội số này tăng so với mức 6,0 lần được sử dụng trước đó và phản ánh mức giảm nhẹ trong dự báo thu nhập năm 2025 nhưng với mức độ tin tưởng cao hơn vào khả năng đạt được những kết quả này của Olin. Hệ số EV / EBITDA thường tăng đối với các công ty theo chu kỳ khi thu nhập giảm xuống dưới mức giữa chu kỳ, cho thấy kỳ vọng của thị trường về sự phục hồi thu nhập trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo triển vọng cập nhật của Piper Sandler về Olin Corporation (NYSE: OLN), đáng để xem xét một số thông tin chi tiết bổ sung từ InvestingPro. Đáng chú ý, ban lãnh đạo của Olin đã tích cực tham gia vào việc mua lại cổ phần, báo hiệu niềm tin vào giá trị của công ty. Điều này được bổ sung bởi lợi suất cổ đông cao, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận dưới dạng cổ tức và mua lại. Ngoài ra, Olin có thành tích duy trì chi trả cổ tức trong 51 năm liên tiếp ấn tượng, nhấn mạnh cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông.
Từ quan điểm tài chính, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) đã điều chỉnh của Olin trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 17,96. Doanh thu của công ty trong cùng kỳ được báo cáo ở mức 6.624 tỷ đô la, mặc dù nó đã trải qua sự sụt giảm doanh thu 24.38% so với năm trước. Mặc dù vậy, định giá của Olin ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, đây có thể là một chỉ báo tích cực cho các nhà đầu tư xem xét khả năng tạo ra tiền mặt của công ty sau khi chi tiêu vốn.
Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích và mẹo sâu hơn, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về Olin Corporation. Có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/OLN. Để nâng cao nghiên cứu đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.