Piper Sandler nâng cấp cổ phiếu Salesforce, nhận thấy tiềm năng FCF tăng gấp đôi vào năm 2029

Hôm thứ Ba, Piper Sandler đã bày tỏ triển vọng tích cực về Salesforce.com, Inc. (NYSE: CRM), nâng xếp hạng của cổ phiếu từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên 325 đô la từ 268 đô la trước đó. Quyết định của công ty dựa trên dự đoán về sự gia tăng đáng kể dòng tiền tự do (FCF) của Salesforce trên mỗi cổ phiếu.

Phân tích của Piper Sandler cho thấy FCF trên mỗi cổ phiếu của Salesforce có khả năng tăng gấp đôi lên hơn 20 đô la vào năm tài chính 2029 (năm dương lịch 2028) từ 9,65 đô la trong năm tài chính 2024 (năm dương lịch 2023). Dự báo này vẫn đúng ngay cả khi mức tăng trưởng hàng đầu của Salesforce vẫn ở mức khiêm tốn 8-9%.

Công ty lưu ý rằng bội số định giá của Salesforce, bao gồm giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV / S), giá trị doanh nghiệp trên dòng tiền tự do (EV / FCF) và giá trên thu nhập (P / E), là thấp nhất trong số các công ty phần mềm vốn hóa lớn.

Sự tự tin của Piper Sandler vào Salesforce đã được củng cố bởi các cuộc thảo luận gần đây với lãnh đạo, đối tác và khách hàng của công ty. Những cuộc trò chuyện này đã dẫn đến niềm tin rằng các chiến lược đóng gói và giá cả mới của Salesforce có thể mở rộng việc áp dụng các dịch vụ đa đám mây của mình.

Ngoài ra, việc giới thiệu Agentforce, được cung cấp bởi Atlas Reasoning Engine, kết hợp với Data Cloud, dự kiến sẽ giúp ổn định nhu cầu hoặc có thể thúc đẩy sự phục hồi khi công ty chuyển sang năm dương lịch 2026 (năm tài chính 2027).

Công ty đã điều chỉnh ước tính của mình cho Salesforce và đã áp dụng giá trị doanh nghiệp mục tiêu cho dòng tiền tự do bội số 23 lần, tăng từ 22 lần trước đó. Hơn nữa, Piper Sandler đã hạ tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong định giá của nó từ 16% xuống 14%, góp phần vào mục tiêu giá cao hơn.

Cổ phiếu của Salesforce hiện đã sẵn sàng cho tiềm năng tăng trưởng theo phân tích của công ty đầu tư, với mục tiêu giá sửa đổi phản ánh triển vọng lạc quan về hiệu quả tài chính của công ty trong những năm tới.

Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce.com đã báo cáo thu nhập quý II mạnh mẽ, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 2,56 đô la, vượt quá ước tính đồng thuận là 2,36 đô la. Công ty cũng ghi nhận doanh số bán hàng tăng 8%, chủ yếu do doanh thu đăng ký và hỗ trợ tăng 9%. Salesforce cũng đã ký một thỏa thuận dứt khoát để mua lại Own Company, một nhà cung cấp giải pháp quản lý và bảo vệ dữ liệu, với giá 1,9 tỷ đô la tiền mặt.

Hội nghị DreamForce gần đây của công ty đã giới thiệu Agentforce, một sự phát triển đáng kể trong các nền tảng AI Agent, đã được đáp ứng nhiệt tình. Bộ bot tự trị do AI điều khiển này đã gây ra sự quan tâm và có khả năng đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu đăng ký.

Các công ty phân tích như BofA Securities, TD Cowen, Needham và Baird đã duy trì xếp hạng của họ trên Salesforce, trong khi Truist Securities đã sửa đổi mục tiêu giá cho Salesforce thành 300 đô la, duy trì xếp hạng Mua.

Tuy nhiên, Erste Group đã hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ do dự kiến tăng trưởng chậm hơn. Salesforce cũng đã công bố quan hệ đối tác với IBM để tích hợp các khả năng AI tiên tiến vào nền tảng của mình và báo cáo sự gia tăng đáng kể trong việc áp dụng nền tảng Data Cloud, với mức tăng trưởng 130% hàng năm trong cơ sở khách hàng trả phí. Đây là một trong những phát triển gần đây trong nỗ lực không ngừng của Salesforce để duy trì vị trí hàng đầu trong ngành CRM.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Đánh giá lạc quan của Piper Sandler về Salesforce.com, Inc. (NYSE: CRM) được phản ánh trong tiềm năng đầu tư và sức khỏe tài chính mạnh mẽ của công ty như được chỉ ra bởi dữ liệu mới nhất từ InvestingPro. Salesforce tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 76.35% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2025, làm nổi bật hiệu quả của công ty trong việc tạo doanh thu so với chi phí bán hàng. Tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ này củng cố triển vọng tích cực của công ty về khả năng mở rộng dòng tiền tự do của Salesforce trong những năm tới.

Ngoài ra, ban lãnh đạo của Salesforce đã thể hiện sự tự tin vào triển vọng của công ty thông qua việc mua lại cổ phiếu tích cực, một chiến lược thường phản ánh niềm tin vào việc định giá thấp cổ phiếu và cam kết nâng cao giá trị cổ đông. Điều này phù hợp với mục tiêu giá tăng của Piper Sandler và cho thấy ban lãnh đạo của công ty cũng lạc quan về hiệu suất trong tương lai của Salesforce.

InvestingPro cũng lưu ý rằng Salesforce đang giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, với tỷ lệ P / E là 45,46 và tỷ lệ P / E được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2025 ở mức 41,92. Điều này có thể chỉ ra rằng cổ phiếu bị định giá thấp do triển vọng thu nhập của công ty, hỗ trợ thêm cho tiềm năng tăng giá cổ phiếu.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện và hiểu biết bổ sung, có thêm 13 Mẹo InvestingPro có sẵn cho Salesforce, có thể được khám phá để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và thị trường của công ty. Những lời khuyên này có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro tại https://vn.investing.com/pro/CRM, cung cấp thông tin có giá trị để giúp đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.