Hôm thứ Sáu, Phillip Securities đã điều chỉnh xếp hạng của mình đối với cổ phiếu Spotify Technology SA (NYSE: SPOT), chuyển từ lập trường "Tích lũy" sang "Mua", đồng thời tăng mục tiêu giá lên 340 đô la từ 270 đô la trước đó.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả tài chính quý I năm 2024 của công ty, cho thấy doanh thu phù hợp với kỳ vọng và lợi nhuận sau thuế và lợi ích thiểu số (PATMI) vượt dự báo.
Doanh thu quý I và PATMI lần lượt chiếm 23% và 33% ước tính cả năm 2024 của Phillip Securities. Sự tăng trưởng của Spotify được cho là do sự gia tăng số lượng người đăng ký cùng với việc tăng giá, dẫn đến doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Công ty cũng đã tận dụng quy mô của mình để đàm phán các thỏa thuận bản quyền được cải thiện, dẫn đến biên lợi nhuận gộp tăng 240 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 27,6%.
Do đó, Phillip Securities đã nâng dự báo PATMI cả năm 2024 cho Spotify lên 26%, với lý do chi phí thấp hơn và đòn bẩy hoạt động lớn hơn, trong khi vẫn duy trì dự báo doanh thu.
Mô hình định giá của công ty dựa trên cách tiếp cận dòng tiền chiết khấu (DCF) và mục tiêu giá sửa đổi phản ánh các giả định được cập nhật. Các giả định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) và tốc độ tăng trưởng vẫn không thay đổi lần lượt ở mức 7,5% và 4%.
Nhà phân tích lưu ý rằng Spotify đang củng cố hơn nữa vị trí dẫn đầu của mình trong lĩnh vực phát trực tuyến âm thanh, với cơ sở người đăng ký mở rộng, cấu trúc chi phí hiệu quả hơn và khả năng kiểm soát giá cả.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sau khi nâng cấp gần đây bởi Phillip Securities, Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) dường như đã sẵn sàng cho một năm sinh lợi tiềm năng. InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Spotify nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, cho thấy bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập ròng sẽ tăng trong năm nay. Ngoài ra, cổ phiếu của công ty đã đạt được lợi nhuận đáng kể, với mức tăng 117,11% trong năm qua và tổng lợi nhuận giá 53,81% từ đầu năm đến nay, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư.
Từ góc độ định giá, vốn hóa thị trường hiện tại ở mức 57,28 tỷ đô la, với mức tăng trưởng doanh thu đáng kể là 14,31% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Mặc dù tỷ lệ P/E âm trong thời gian gần đây, tâm lý hướng tới tương lai được củng cố bởi hiệu suất PATMI tích cực trong quý đầu tiên và triển vọng doanh thu mạnh mẽ. Tài sản lưu động của Spotify cũng vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, càng nhấn mạnh sức khỏe tài chính của công ty.
Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Spotify, có hơn 14 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại: https://www.investing.com/pro/SPOT. Những hiểu biết này có thể đặc biệt có giá trị khi xem xét bội số định giá cao của Spotify và sự biến động của giá cổ phiếu. Để truy cập những thông tin chi tiết này, người dùng có thể tận dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp công cụ phân tích đầu tư toàn diện hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.