Giá vàng hôm nay 19-10: Lao dốc cuối tuần, vẫn được dự báo bất ngờ
NorthWestern Energy (NYSE:NWE) báo cáo sự sụt giảm lợi nhuận quý hai trong khi vẫn duy trì triển vọng tăng trưởng dài hạn, theo bài thuyết trình về thu nhập ngày 31/7/2025 của công ty. Mặc dù có sự sụt giảm trong quý, ban lãnh đạo nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược trong các dự án trung tâm dữ liệu và truyền tải là động lực chính cho tăng trưởng trong tương lai.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
NorthWestern báo cáo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo GAAP quý hai đạt 0,35 USD, giảm 32,7% so với mức 0,52 USD cùng kỳ năm ngoái. EPS pha loãng không theo GAAP cũng giảm xuống còn 0,40 USD từ 0,53 USD, tương đương mức giảm 24,5%. Mặc dù có những sự sụt giảm này, doanh thu hoạt động tăng 7,1% lên 342,7 triệu USD, và biên lợi nhuận tiện ích cải thiện 9,9% lên 267,4 triệu USD.
Như được thể hiện trong bảng kết quả tài chính toàn diện sau đây, thu nhập ròng giảm xuống còn 21,2 triệu USD, giảm 33,1% so với năm trước:
Sự sụt giảm lợi nhuận chủ yếu do chi phí hoạt động và các chi phí khác tăng cao, một phần được bù đắp bởi biên lợi nhuận tiện ích được cải thiện. Biểu đồ thác nước của công ty minh họa cách các yếu tố khác nhau đã góp phần vào sự sụt giảm EPS:
Cầu nối biên lợi nhuận tiện ích cho thấy trong khi tỷ lệ tạm thời (có thể hoàn lại) đóng góp 17,9 triệu USD và doanh thu truyền tải bổ sung 5,7 triệu USD, những khoản lợi nhuận này đã bị bù trừ một phần bởi các khoản thu theo dõi thuế tài sản, khối lượng bán lẻ thấp hơn và các yếu tố khác:
Kết quả hoạt động từ đầu năm đến nay cho thấy sự cải thiện nhẹ, với thu nhập ròng theo GAAP tăng 1,6% và EPS theo GAAP tăng 1,3% so với nửa đầu năm 2024. Điều kiện thời tiết được ước tính gây bất lợi 2,5 triệu USD trước thuế so với điều kiện bình thường và gây bất lợi 1,8 triệu USD so với quý hai năm 2024.
Sáng kiến tăng trưởng chiến lược
NorthWestern tiếp tục tập trung vào cơ hội trung tâm dữ liệu như một động lực tăng trưởng chính. Công ty đã công bố Thư Ý Định thứ ba với nhà phát triển trung tâm dữ liệu có công suất hơn 500 megawatt, bổ sung vào các thỏa thuận đã công bố trước đó với Sabey Data Centers (250 MW) và Atlas Power (150 MW).
Như được minh họa trong bài thuyết trình của công ty về khách hàng tải lớn:
Trong cơ sở hạ tầng truyền tải, NorthWestern đang tham gia vào Dự án Liên hiệp North Plains Connector, một đường dây truyền tải dài 415 dặm trị giá 3,6 tỷ USD đã nhận được khoản tài trợ Khả năng phục hồi và Đổi mới Lưới điện trị giá 700 triệu USD. Công ty sẽ sở hữu 10% dự án này và đang khám phá các cơ hội mở rộng bổ sung cho truyền tải tây nam Montana.
Một sáng kiến chiến lược khác liên quan đến việc công ty tăng quyền sở hữu tại Colstrip từ 15% lên 55%, cung cấp thặng dư công suất đáng kể để hỗ trợ khách hàng tải lớn mới:
Đầu tư vốn & Triển vọng tài chính
NorthWestern đã đưa ra hướng dẫn thu nhập năm 2025 trong khoảng từ 3,53 đến 3,65 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng và khẳng định mục tiêu tỷ lệ tăng trưởng cơ sở tỷ lệ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu dài hạn từ 4% đến 6%. Kế hoạch đầu tư vốn năm năm của công ty tổng cộng 2,74 tỷ USD, được phân bổ cho các phân khúc khác nhau bao gồm phân phối, truyền tải điện và truyền tải khí đốt.
Đề xuất giá trị của công ty nhấn mạnh sự kết hợp giữa lợi suất cổ tức và tiềm năng tăng trưởng:
Dự báo vốn 2025-2029 cho thấy sự phân bổ đầu tư trên các hoạt động điện và khí đốt Montana:
Cầu nối thu nhập 2025 của NorthWestern cung cấp phân tích chi tiết về các yếu tố dự kiến sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất thu nhập:
Vị thế tài chính và triển vọng
Công ty duy trì xếp hạng tín dụng ổn định với tỷ lệ Quỹ từ Hoạt động (FFO) trên Nợ là 13,4% cho mười hai tháng kết thúc quý 2 năm 2025, với dự báo sẽ vượt 14% cho toàn bộ năm 2025. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng không dự kiến phát hành cổ phiếu để tài trợ cho kế hoạch vốn năm năm hiện tại trị giá 2,74 tỷ USD.
NorthWestern đã công bố cổ tức quý là 0,66 USD trên mỗi cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào ngày 30/9/2025 cho các cổ đông được ghi nhận vào ngày 15/9/2025. Công ty lưu ý rằng tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ vượt quá tăng trưởng cổ tức cho đến khi họ trở lại tỷ lệ chi trả mục tiêu 60-70%.
Tuyên bố hướng tới tương lai
CEO Brian Byrd nhấn mạnh sự tập trung chiến lược của công ty vào các trung tâm năng lượng và trung tâm dữ liệu trong cuộc họp báo cáo thu nhập, tuyên bố, "Chúng tôi xem Colstrip như một trung tâm năng lượng và một cơ hội tuyệt vời để chúng tôi tiếp tục vận hành nhà máy đó cho đến khi chúng tôi có thể tìm thấy điều gì đó sạch hơn." Ông cũng nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc phục vụ khách hàng trung tâm dữ liệu, nói rằng, "Chúng tôi có ý định phục vụ những khách hàng này bất kể thế nào."
Công ty đối mặt với một số thách thức, bao gồm tác động của luật thuế tài sản Montana, đã ảnh hưởng đến thu nhập 0,05 USD, và điều kiện thời tiết không thuận lợi đã góp phần làm giảm thu nhập 0,09 USD. Kết quả quy định từ các đánh giá tỷ lệ đang diễn ra ở Montana cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai, với các quyết định dự kiến trong quý 4 năm 2025.
Cổ phiếu NorthWestern đóng cửa ở mức 57,33 USD vào ngày 14/10/2025, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 59,89 USD, cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư vào chiến lược dài hạn của công ty bất chấp sự sụt giảm thu nhập quý. Trong giao dịch sau giờ thị trường, cổ phiếu đã giảm nhẹ 0,02%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: