Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
BTIG đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với PulteGroup (NYSE: PHM), một công ty đáng chú ý trong lĩnh vực xây dựng nhà, bằng cách tăng mục tiêu giá lên 156 đô la từ 139 đô la trong khi tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh diễn ra sau báo cáo thu nhập quý III/2024 của PulteGroup, vượt quá kỳ vọng.
PulteGroup đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,35 đô la cho quý 3 năm 2024, vượt qua dự báo của BTIG là 3,21 đô la và ước tính đồng thuận là 3,11 đô la.
Hoạt động của công ty được thúc đẩy bởi sự kết hợp của khối lượng giao hàng tốt hơn, giá bán trung bình (ASP) tăng nhẹ, thu nhập dịch vụ tài chính mạnh hơn và thuế suất thấp hơn. Những yếu tố này đã giúp giảm thiểu biên lợi nhuận hoạt động giảm nhẹ so với dự báo.
Mặc dù có quý tích cực, cổ phiếu của PulteGroup đã giảm 7%, mà BTIG cho rằng một phần là do nhận xét thận trọng về các ưu đãi tháng 10 và hướng dẫn biên lợi nhuận gộp (GM) quý IV không đạt kỳ vọng. GM dự kiến thấp hơn 110 điểm cơ bản so với dự báo trước đó của BTIG cho quý IV, bị ảnh hưởng bởi áp lực khuyến khích tiếp tục dự kiến và sự thay đổi trong hỗn hợp doanh số bán hàng khỏi các cộng đồng Del Webb có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Với nhịp tăng trưởng lợi nhuận gần đây và triển vọng tích cực, BTIG đã nâng ước tính EPS cho PulteGroup. Dự báo cho năm 2024 đã được tăng lên 13,79 đô la từ 13,60 đô la và dự báo cho năm 2025 đã được điều chỉnh thành 14,50 đô la từ 14,00 đô la. Công ty hy vọng PulteGroup sẽ duy trì lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) vào giữa những năm 20, mặc dù đòn bẩy của công ty thấp.
Trong các tin tức gần đây khác, PulteGroup đã báo cáo sự gia tăng đáng chú ý về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và đóng cửa nhà trong quý III/2024 trong cuộc gọi thu nhập mới nhất. EPS tăng 16% lên 3,35 USD, với việc đóng cửa nhà cũng tăng 12%. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như những cơn bão gần đây, công ty đã xoay sở để trả lại 1 tỷ đô la cho các cổ đông của mình và lạc quan về việc đáp ứng mục tiêu đóng cửa nhà cả năm.
Giá bán trung bình của công ty vẫn ổn định ở mức 548.000 USD, dự kiến sẽ tăng trong quý IV. PulteGroup cũng báo cáo tồn đọng 12.089 ngôi nhà trị giá 7,7 tỷ USD vào cuối quý III. Mảng dịch vụ tài chính của PulteGroup chứng kiến thu nhập trước thuế tăng 90% lên 55 triệu USD.
Về kỳ vọng trong tương lai, PulteGroup dự kiến sẽ đóng cửa từ 7.900 đến 8.300 ngôi nhà trong quý IV với mục tiêu đóng cửa cả năm là khoảng 31.000 ngôi nhà. Công ty cũng có kế hoạch vận hành 950 cộng đồng trong quý IV.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của PulteGroup và triển vọng lạc quan của BTIG được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Hệ số P/E của công ty là 10,64 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 9,56 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng PulteGroup đang "giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn".
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ mạnh mẽ, với biên thu nhập hoạt động là 21,37% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Khả năng sinh lời mạnh mẽ này được bổ sung bởi một InvestingPro Tip khác nhấn mạnh rằng PulteGroup "hoạt động với mức nợ vừa phải", có thể cung cấp sự linh hoạt tài chính trong môi trường thị trường thay đổi.
Các nhà đầu tư cũng có thể tìm thấy sự thoải mái trong lịch sử cổ tức của PulteGroup. Một mẹo InvestingPro lưu ý rằng công ty "đã tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp", thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Điều này đặc biệt đáng chú ý do tính chất chu kỳ của ngành xây dựng nhà.
Đối với những người quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 mẹo bổ sung trên PulteGroup, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.