Mục tiêu cổ phiếu của Tilly đã giảm xuống còn 6 đô la nhờ các dấu hiệu cải thiện ký quỹ

Vào thứ Sáu, B.Riley đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho Tilly's (NYSE: TLYS), giảm mục tiêu giá xuống còn 6 đô la từ 7 đô la trước đó trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo sau báo cáo thu nhập quý II của Tilly, được công bố sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm, cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) và EBITDA vượt qua dự đoán đồng thuận.

Nhà bán lẻ đã trải qua mức tăng doanh số 1,8%, với sự gia tăng nhẹ trong cả doanh thu cửa hàng và thương mại điện tử. So với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận hoạt động cho thấy sự cải thiện, ghi nhận ở mức âm 0,5% doanh thu so với mức âm 1,7% trong quý II/2023.

Chi phí bán hàng, tiếp thị chung và quản lý (SG &A) của công ty đã tăng 180 điểm cơ bản lên 31,2%, chủ yếu do chi phí cao hơn trong bảng lương, tiếp thị kỹ thuật số và đầu tư phần mềm như một dịch vụ (SaaS). Mặc dù vậy, biên lợi nhuận gộp tăng 300 điểm cơ bản lên 30,7%, vượt mức đồng thuận 27,9%.

Điều này được cho là do tỷ suất lợi nhuận sản phẩm tốt hơn và chi phí mua và phân phối (BDO) thuận lợi. Biên lợi nhuận hàng hóa cũng tăng 270 điểm cơ bản do giảm giá và đánh dấu ban đầu (IMU) được cải thiện, trong khi chi phí BDO tăng 30 điểm cơ bản so với doanh số bán hàng cao hơn.

Tính đến ngày 31 tháng 8, doanh số bán hàng tại các cửa hàng so sánh theo quý đã tăng 1,0% so với cùng kỳ năm ngoái, với xu hướng cho thấy sự cải thiện trong mùa tựu trường cao điểm. Tuy nhiên, một sự mờ dần theo mùa được dự đoán. Nhãn hiệu riêng của công ty cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, mặc dù nó phải đối mặt với tình trạng thiếu hàng tồn kho trong một số danh mục bán chạy nhất.

Tilly đã cung cấp hướng dẫn doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý III đã giảm xuống dưới mức đồng thuận, có tính đến doanh thu khoảng 18 triệu đô la chuyển tiếp vào quý II do sự thay đổi lịch liên quan đến tuần thứ 53 được đưa vào năm trước.

Tilly's đang tích cực quản lý chi phí cho thuê của mình, với khoảng 80 quyết định cho thuê sẽ được đưa ra trong năm tài chính 2024, 60% trong số đó đã được giải quyết.

Công ty đang nỗ lực hướng tới việc đảm bảo các điều khoản cho thuê thuận lợi hơn để phản ánh tốt hơn mức giảm một con số trong lưu lượng truy cập và tỷ lệ chuyển đổi của người tiêu dùng. Trong khi tiềm năng cho thuê được cải thiện vẫn tồn tại, doanh số bán hàng và tỷ suất lợi nhuận hàng hóa cần phục hồi hơn nữa để có tiến bộ đáng kể trong đòn bẩy lấp đầy.

Công ty cũng đang tập trung vào quản lý hàng tồn kho và tối ưu hóa các khoản giảm giá. Nhìn xa hơn quý thứ ba, việc so sánh dự kiến sẽ tương đối dễ dàng và các chỉ số chính sẽ cho thấy sự cải thiện. Tuy nhiên, những thách thức về cấu trúc, chẳng hạn như chi phí lao động cửa hàng vốn đã cao hơn và những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô dai dẳng, có khả năng làm chậm tác động của các sáng kiến quay vòng.

Tilly's tiếp tục tinh chỉnh các chiến lược tiếp thị của mình để thiết lập kết nối bền vững với nhân khẩu học mục tiêu. Báo cáo kết luận với kỳ vọng tăng trưởng kinh doanh và phục hồi lợi nhuận cho Tilly's, tùy thuộc vào sự cải thiện đáng kể về doanh số bán hàng và xu hướng biên lợi nhuận hàng hóa.

Trong các tin tức gần đây khác, Tilly's Inc. đã báo cáo kết quả trái chiều trong quý đầu tiên của năm 2024, với doanh thu thuần và kết quả hoạt động trước thuế giảm, mặc dù biên lợi nhuận sản phẩm được cải thiện. Cả B.Riley và Roth / MKM đều điều chỉnh triển vọng tài chính của họ đối với Tilly's, giảm mục tiêu giá xuống còn 7,00 đô la và 6,00 đô la tương ứng, trong khi vẫn duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu.

Những điều chỉnh này theo sau kết quả kinh doanh quý đầu tiên của Tilly, vượt qua sự đồng thuận về tỷ suất lợi nhuận gộp và EBITDA, nhưng cũng chứng kiến sự sụt giảm về doanh thu và biên lợi nhuận hoạt động.

Hiệu suất hàng quý của công ty cho thấy tổng doanh số bán hàng tương đương giảm 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, đã có dấu hiệu phục hồi sau khi giải quyết các vấn đề với phần mềm phân phối mới được triển khai. Các dịch vụ nhãn hiệu riêng của Tilly hoạt động tốt và có những kỳ vọng về những cải tiến tuần tự trong các số liệu chính.

Tilly's đang tích cực quản lý chi phí cho thuê, với gần 100 quyết định cho thuê dự kiến trong năm tài chính 2024. Công ty đặt mục tiêu đảm bảo các điều khoản cho thuê thuận lợi phản ánh sự sụt giảm một chữ số cao trong lưu lượng truy cập và chuyển đổi của người tiêu dùng. B.Riley dự đoán rằng các hợp đồng cho thuê thuận lợi có thể dẫn đến đòn bẩy thuê dài hạn, do sự phục hồi đáng kể hơn về doanh số và tỷ suất lợi nhuận hàng hóa.

Tilly's đang thực hiện các chiến lược tiếp thị và công cụ hoạt động mới để nâng cao hiệu quả kinh doanh. Các dấu hiệu tích cực trong hàng tồn kho, đặc biệt là ở phân khúc cơ sở, hỗ trợ sự lạc quan cho nửa cuối năm.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Theo sự điều chỉnh gần đây của B.Riley về triển vọng tài chính của Tilly, dữ liệu hiện tại từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Hoạt động của Tilly với gánh nặng nợ đáng chú ý và các nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, phản ánh những thách thức mà nhà bán lẻ phải đối mặt. Bất chấp những nỗ lực của công ty để quản lý chi phí và tối ưu hóa hàng tồn kho, Tilly's dự kiến sẽ không có lãi trong năm nay, như được biểu thị bằng tỷ lệ P / E âm -3,43. Hơn nữa, với tổng lợi nhuận giá 6 tháng là -35,98%, cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể, đây là xu hướng mà các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Tilly's đang nhanh chóng đốt tiền mặt và không trả cổ tức cho cổ đông, đây có thể là mối quan tâm đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Ngoài ra, định giá của công ty ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do kém, cho thấy giá cổ phiếu hiện tại của nó có thể không phản ánh đầy đủ sức khỏe tài chính cơ bản của doanh nghiệp. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Tilly tại https://www.investing.com/pro/TLYS, cung cấp thông tin chi tiết hơn về hiệu suất của công ty và rủi ro đầu tư tiềm ẩn.

Đầu tưChuyên nghiệp Dữ liệu nhấn mạnh những thách thức tăng trưởng doanh thu, với mức giảm nhẹ -3,67% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2025. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp vẫn tương đối mạnh ở mức 41,65%, cho thấy Tilly's vẫn có thể duy trì mức lợi nhuận trên giá vốn hàng bán. Vốn hóa thị trường 142,89 triệu đô la cho thấy Tilly's là một công ty nhỏ hơn trong lĩnh vực bán lẻ, điều này có thể góp phần vào sự biến động giá cao được quan sát thấy trong cổ phiếu của nó. Với những hiểu biết này, các nhà đầu tư có thể đánh giá tốt hơn vị trí của Tilly trong bối cảnh cạnh tranh và những rủi ro và cơ hội tiềm ẩn liên quan đến cổ phiếu của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.