Hôm thứ Ba, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Arkema SA (AKE: FP) (OTC: ARKAF), nhà sản xuất và phân phối các sản phẩm hóa chất toàn cầu, từ 110,00 EUR lên 93,50 EUR. Công ty đã quyết định duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh theo sau một phân tích tính thời vụ mới và dự đoán về những cải thiện hạn chế trong điều kiện giao dịch, điều này cho thấy một nhược điểm tiềm năng đối với nửa cuối năm 2024 của sự đồng thuận EBITDA đã điều chỉnh. Phân tích của Citi chỉ ra rằng, trong lịch sử, thu nhập của Arkema trong nửa cuối năm trung bình thấp hơn 14% so với nửa đầu năm, không bao gồm các năm 2020 đến 2022.
Nếu xu hướng này tiếp tục, cùng với sự đóng góp từ các dự án mới, tiết kiệm chi phí và bộ phận Hiệu suất, Phụ gia, Vật liệu và Ứng dụng Công nghiệp (PIAM) lên tới 80 triệu euro, EBITDA điều chỉnh 2H24 được dự báo sẽ là 751 triệu euro, thấp hơn 7% so với sự đồng thuận hiện tại từ Visible Alpha.
Báo cáo lưu ý thêm rằng các nguyên tắc cơ bản về kinh doanh cơ bản không hỗ trợ giảm tính thời vụ này cho năm hiện tại. Mặc dù có thể có một số cải thiện khối lượng hàng năm, chênh lệch thị trường thể hiện một bức tranh hỗn hợp.
Cụ thể, biên lợi nhuận Polyvinylidene fluoride (PVDF) đã giảm đáng kể 71% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 45% so với mức trung bình của nửa cuối năm 2023. Trong lĩnh vực Acrylics, trong khi chênh lệch châu Âu và Mỹ đã giảm so với cùng kỳ năm ngoái, chênh lệch ở châu Á đã chứng kiến sự gia tăng.
Nhà phân tích từ Citi cho rằng hướng dẫn cả năm 2024 cho Arkema có thể được điều chỉnh về mức thấp hơn do những yếu tố này. Dự báo này có tính đến tính thời vụ điển hình của thu nhập của công ty và điều kiện thị trường hiện tại, bao gồm chênh lệch dao động trong các phân khúc sản phẩm chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.