MRC Global mua lại cổ phiếu ưu đãi, tìm kiếm khoản vay

HOUSTON - MRC Global Inc. (NYSE: MRC), nhà phân phối toàn cầu về đường ống, van và phụ kiện, đã công bố thỏa thuận mua lại tất cả Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn có thể chuyển đổi Series A 6.50% đang lưu hành từ Mario Investments, LLC. Giao dịch, tùy thuộc vào việc hoàn thành thành công khoản tài trợ cho vay có kỳ hạn, bao gồm khoản thanh toán khoảng 361 triệu đô la, chiếm 99,5% ưu đãi thanh lý của cổ phiếu ưu đãi, cộng với cổ tức tích lũy.

Để tài trợ cho việc mua lại này, MRC Global có kế hoạch đảm bảo khoản vay B có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp mới trị giá 350 triệu đô la, với thời hạn bảy năm dự kiến và cũng có thể sử dụng tiền mặt hiện có hoặc các khoản vay từ cơ sở cho vay dựa trên tài sản (ABL) của mình. Công ty đang đồng thời tìm cách sửa đổi cơ sở ABL của mình để kéo dài thời gian đáo hạn đến năm 2029.

Rob Saltiel, Chủ tịch & Giám đốc điều hành của MRC Global, tuyên bố rằng việc mua lại nhằm đơn giản hóa cấu trúc vốn của công ty và giải quyết mối quan tâm của cổ đông về khả năng pha loãng vốn chủ sở hữu. Ông cũng dự đoán rằng việc mua lại sẽ tích lũy cho việc tạo ra tiền mặt và thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2025 trở đi, giả định các điều kiện thị trường vốn hiện tại và các điều khoản tài chính dự kiến.

Tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng của công ty dự kiến sẽ duy trì dưới 2 lần sau giao dịch, dựa trên EBITDA đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, khả năng có được khoản vay B có kỳ hạn, sửa đổi cơ sở ABL và sử dụng số tiền thu được tùy thuộc vào điều kiện thị trường, thỏa thuận cuối cùng với người cho vay và sự chấp thuận của hội đồng quản trị.

MRC Global cũng đã cung cấp kết quả tài chính sơ bộ cho quý III/2024, có thể được hoàn thiện. Kết quả sơ bộ cho thấy doanh thu khoảng 797 triệu đô la, EBITDA điều chỉnh khoảng 48 triệu đô la, tương đương 6,0% doanh thu và dòng tiền từ hoạt động khoảng 95 triệu đô la. Kết quả quý III đầy đủ dự kiến được công bố vào ngày 5 tháng 11 năm 2024, sau đó là một cuộc gọi hội nghị vào ngày 6 tháng 11 năm 2024.

Công ty cảnh báo rằng các tuyên bố hướng tới tương lai có trong thông cáo báo chí phải chịu nhiều rủi ro và sự không chắc chắn khác nhau, và không thể đảm bảo rằng công ty sẽ đạt được kết quả như mong đợi. Thông tin được cung cấp dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí.

Trong các tin tức gần đây khác, MRC Global Inc. đã báo cáo những phát triển đáng kể. Công ty đã thông báo về việc nghỉ hưu sắp tới của Rance Long, Phó chủ tịch cấp cao về Bán hàng & Tiếp thị của họ, dự kiến vào tháng 5 năm 2025. Khi MRC Global tìm kiếm người kế nhiệm phù hợp, ông Long sẽ chuyển sang vai trò mới là Phó Chủ tịch Cấp cao – Chiến lược Tiếp thị, duy trì các điều khoản lương thưởng hiện tại cho đến khi nghỉ hưu.

Công ty cũng tiết lộ hiệu suất mạnh mẽ trong thu nhập quý II năm 2024. MRC Global đã chứng kiến doanh thu tăng 3%, đạt 832 triệu đô la và tạo ra 63 triệu đô la dòng tiền hoạt động. Sự tăng trưởng này chủ yếu là do sự mở rộng trong các tiện ích khí đốt và các lĩnh vực lắp ống quy trình.

Tuy nhiên, công ty dự đoán nửa cuối năm sẽ nhẹ nhàng hơn do sự chậm trễ của dự án trong lĩnh vực Hạ nguồn, Công nghiệp, Chuyển đổi Năng lượng. Mặc dù vậy, MRC Global vẫn hy vọng sẽ cải thiện vào năm 2025. Hoạt động kinh doanh quốc tế của công ty ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 15% so với cùng kỳ năm ngoái, tiếp tục củng cố vị thế là nhà cung cấp chiến lược chính cho ExxonMobil ở Bắc Mỹ. Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Thông báo gần đây của MRC Global về việc mua lại cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành của mình phù hợp với một số chỉ số và xu hướng tài chính quan trọng được InvestingPro nhấn mạnh. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 1,08 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành phân phối đường ống, van và phụ kiện.

Một mẹo đầu tư chỉ ra rằng MRC Global hoạt động với mức nợ vừa phải, có liên quan đến kế hoạch của công ty để đảm bảo khoản vay B có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp mới trị giá 350 triệu đô la để tài trợ cho việc mua lại. Mức nợ vừa phải này cho thấy công ty có thể có khả năng nhận thêm tài chính mà không làm quá căng bảng cân đối kế toán.

Một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng tài sản lưu động của MRC Global vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể mang lại sự linh hoạt khi công ty điều hướng sự thay đổi cấu trúc vốn này. Vị thế thanh khoản này có thể đã góp phần vào sự tự tin của ban lãnh đạo trong việc theo đuổi việc mua lại cổ phiếu ưu đãi trong khi vẫn duy trì tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng dưới 2 lần.

Hệ số P/E của công ty là 13,25 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 12,92 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 cho thấy mức định giá tương đối khiêm tốn so với thu nhập. Điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đã không định giá đầy đủ các lợi ích tiềm năng của cấu trúc vốn đơn giản hóa và dự kiến tích lũy vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2025 trở đi.

Doanh thu của MRC Global trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 3,29 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp là 20,4%. Trong khi công ty trải qua sự sụt giảm doanh thu 6,66% trong giai đoạn này, biên lợi nhuận hoạt động là 5,28% cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận trong điều kiện thị trường đầy thách thức.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Trên thực tế, có 8 Mẹo InvestingPro khác có sẵn cho MRC Global, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.