Ông Trump chỉ trích Goldman Sachs vì dự báo sai tác động của thuế quan
Hôm thứ Tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Altus Power (NYSE: AMPS), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Equalweight và giảm một nửa mục tiêu giá xuống còn 4,00 đô la từ 8,00 đô la trước đó.
Công ty bày tỏ lo ngại về sự tăng trưởng của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực bán hàng năng lượng mặt trời thương mại và công nghiệp (C &I), dường như đang chậm lại do quán tính bị đánh giá thấp trong quá trình bán hàng.
Morgan Stanley dự đoán rằng tăng trưởng ngắn hạn của Altus Power sẽ được thúc đẩy chủ yếu bởi việc mua lại tài sản hơn là tăng trưởng tài sản hữu cơ. Mặc dù các thương vụ mua lại này có lợi cho thu nhập, nhưng chúng không thể đoán trước và có thể dẫn đến sự biến động trong dự báo thu nhập của công ty. Sự khó lường này đã khiến công ty thấy trước những rủi ro suy thoái tiềm ẩn đối với triển vọng tăng trưởng triển khai và thu nhập ba năm của Altus Power.
Mặc dù định giá của Altus Power có vẻ rẻ trên một số chỉ số nhất định, chẳng hạn như thấp hơn giá trị dòng tiền chiết khấu (DCF) của tài sản hiện có hoặc khoảng một lần giá trị sổ sách hữu hình (TBV), Morgan Stanley vẫn thận trọng.
Nhược điểm có thể xảy ra đối với triển vọng ba năm của công ty và không có con đường rõ ràng để vượt trội đã ảnh hưởng đến quyết định hạ cấp cổ phiếu xuống Equalweight.
Việc hạ cấp phản ánh quan điểm thận trọng hơn về vị trí thị trường và hiệu suất trong tương lai của Altus Power, cho thấy rằng trong khi công ty có thể có các công cụ cần thiết để dẫn đầu trong thị trường C &I, tăng trưởng chậm hơn dự kiến và biến động thu nhập tiềm năng là những yếu tố quan trọng cần xem xét. Kỳ vọng điều chỉnh của Morgan Stanley đối với hiệu suất cổ phiếu của công ty được phản ánh trong mục tiêu giá mới là 4,00 đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.