Hôm thứ Hai, Mizuho Securities đã cập nhật triển vọng về cổ phiếu Wolfspeed (NYSE: WOLF), một công ty bán dẫn, nâng mục tiêu giá lên 11,00 đô la từ mức 9,50 đô la trước đó. Mặc dù tăng, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh việc xem xét một số yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty và những thách thức của thị trường.
Sự hiện diện của các chuyên gia tái cấu trúc và bán hàng Apollo và Jana đã được ghi nhận là một yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu của Wolfspeed. Các cuộc thảo luận xung quanh các lựa chọn thay thế chiến lược tiềm năng, chẳng hạn như chia tay hoặc bán, đã được lưu hành giữa các nhà đầu tư. Tuy nhiên, người ta thừa nhận rằng giá trị doanh nghiệp hiện tại của Wolfspeed trên tỷ lệ bán hàng cao hơn tất cả các công ty cùng ngành, cho thấy định giá có thể bị thổi phồng.
Bảng cân đối kế toán của Wolfspeed đã được củng cố bởi khoản đầu tư 2,5 tỷ USD, bao gồm các khoản đóng góp từ Đạo luật CHIPS và các công ty cổ phần tư nhân như Apollo, FMR và Capital. Nhà phân tích chỉ ra rằng sự hỗ trợ tài chính này rất đáng kể, tương đương với mức hỗ trợ định giá xấp xỉ từ 18 đến 20 đô la mỗi cổ phiếu.
Mặc dù vị thế tiền mặt được cải thiện, Wolfspeed phải đối mặt với những thách thức đang diễn ra, bao gồm dòng tiền tự do âm vượt quá 1,5 tỷ đô la mỗi năm. Ngành công nghiệp bán dẫn cũng đang trải qua những cơn gió ngược cụ thể, chẳng hạn như khó khăn về giá cả và lợi nhuận trên thị trường cacbua silic (SiC). Nhà phân tích nhấn mạnh nguồn cung SiC 150/200mm ngày càng tăng và lợi nhuận thấp hơn trong phân khúc này.
Hơn nữa, cơ hội hạn chế trong thị trường các nhà sản xuất thiết bị gốc xe điện (EV) 800V, thuế quan mới của Liên minh châu Âu đối với nhập khẩu EV và giá bán trung bình (ASP) tiếp tục cao đối với EV góp phần vào những thách thức của công ty.
Nhà phân tích dự đoán rằng trong khi số lượng xe điện vào năm 2025 dự kiến sẽ tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, giá SiC có thể giảm khoảng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, trầm trọng hơn do nguồn cung dư thừa từ Trung Quốc.
Tóm lại, mặc dù mục tiêu giá cho Wolfspeed đã được nâng lên dựa trên hỗ trợ định giá tiền mặt bổ sung, Mizuho Securities vẫn thận trọng về triển vọng cơ bản của công ty do những thách thức tài chính và ngành khác nhau mà nó phải đối mặt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.