Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Leonardo DRS (NASDAQ:DRS) đã trình bày kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 30 tháng 7 năm 2025, thể hiện đà tăng trưởng liên tục với doanh thu tăng hai con số và lợi nhuận mở rộng đáng kể. Công ty công nghệ quốc phòng, chuyên về cảm biến tiên tiến, điện toán và hệ thống nhiệm vụ tích hợp, đã thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường hoạt động mà họ mô tả là "năng động và phức tạp".
Sau quý đầu tiên mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu 16%, Leonardo DRS đã duy trì đà tăng trưởng trong khi vượt qua những thách thức từ đầu tư R&D cao hơn và chi phí nguyên liệu thô tăng cao, đặc biệt là germanium, một thành phần quan trọng trong công nghệ cảm biến hồng ngoại.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Leonardo DRS báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho Q2 2025, với doanh thu đạt 829 triệu USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm 2024. Các chỉ số lợi nhuận của công ty thể hiện sự cải thiện còn mạnh mẽ hơn, với EBITDA điều chỉnh tăng 17% lên 96 triệu USD và lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng vọt 32% lên 62 triệu USD.
Như được thể hiện trong bảng tóm tắt kết quả toàn diện sau đây:
Biên EBITDA điều chỉnh của công ty đã mở rộng 70 điểm cơ bản lên 11,6%, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện bất chấp áp lực chi phí. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 28% lên 0,23 USD, trong khi tổng đơn đặt hàng tồn đọng tăng 9% lên 8,61 tỷ USD, cho thấy tiềm năng doanh thu mạnh mẽ trong tương lai.
Những kết quả này tiếp tục đà tăng trưởng đã được thiết lập trong Q1 2025, khi công ty báo cáo doanh thu tăng 16% so với cùng kỳ năm trước và EBITDA điều chỉnh tăng 17%, như đã ghi nhận trong các báo cáo thu nhập trước đó.
Phân tích phân khúc
Leonardo DRS hoạt động thông qua hai phân khúc kinh doanh chính: Cảm biến và Điện toán Tiên tiến (ASC) và Hệ thống Nhiệm vụ Tích hợp (IMS). Cả hai phân khúc đều đóng góp vào tăng trưởng tổng thể, mặc dù có xu hướng lợi nhuận khác nhau đáng chú ý.
Phân tích chi tiết các phân khúc cho thấy hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong bộ phận IMS:
Phân khúc Cảm biến và Điện toán Tiên tiến, chiếm khoảng 65% tổng doanh thu, tăng 10% lên 542 triệu USD. Tuy nhiên, biên EBITDA điều chỉnh của phân khúc này giảm 50 điểm cơ bản xuống 10,7%, cho thấy một số áp lực chi phí trong bộ phận này.
Ngược lại, phân khúc Hệ thống Nhiệm vụ Tích hợp đạt mức tăng trưởng lợi nhuận đặc biệt, với EBITDA điều chỉnh tăng vọt 41% lên 38 triệu USD trên mức tăng doanh thu 9% lên 290 triệu USD. Điều này dẫn đến việc mở rộng đáng kể biên EBITDA điều chỉnh thêm 290 điểm cơ bản lên 13,1%, làm nổi bật hiệu quả hoạt động được cải thiện trong phân khúc này.
Điều chỉnh hướng dẫn & Triển vọng
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ trong nửa đầu năm, Leonardo DRS đã điều chỉnh tăng hướng dẫn cho cả năm 2025, đặc biệt là về doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu:
Công ty hiện dự kiến doanh thu hàng năm từ 3,525 tỷ USD đến 3,600 tỷ USD, tăng trưởng từ 9% đến 11% so với năm 2024. Đây là mức tăng so với hướng dẫn trước đó từ 3,425 tỷ USD đến 3,525 tỷ USD (tăng trưởng từ 6% đến 9%).
Hướng dẫn về EPS pha loãng điều chỉnh cũng đã được nâng lên mức 1,06-1,11 USD, phản ánh mức tăng trưởng từ 14% đến 19%, so với hướng dẫn trước đó là 1,02-1,08 USD. Phạm vi EBITDA điều chỉnh đã được thu hẹp nhẹ xuống 437-453 triệu USD trong khi vẫn duy trì tỷ lệ tăng trưởng từ 9% đến 13%.
Công ty cho rằng việc điều chỉnh hướng dẫn là do hiệu suất mạnh mẽ trong nửa đầu năm, nhu cầu khách hàng ổn định và đơn đặt hàng tồn đọng tăng, đồng thời cũng tính đến môi trường hoạt động năng động hơn, đầu tư R&D cao hơn và chi phí nguyên liệu thô tăng cao, đặc biệt là germanium.
Sáng kiến chiến lược & Thách thức
Leonardo DRS nhấn mạnh một số thông điệp chính làm nổi bật cả hướng đi chiến lược và những thách thức mà công ty đang đối mặt:
Bài thuyết trình của công ty chỉ ra nhu cầu khách hàng bền vững trên các sản phẩm công nghệ đổi mới của họ, hỗ trợ kỳ vọng tăng trưởng doanh thu cả năm cao hơn. Tuy nhiên, ban lãnh đạo cũng thừa nhận những thách thức khi thực hiện trong môi trường hoạt động năng động và phức tạp.
Quyết định tăng đầu tư R&D cho thấy sự tập trung chiến lược vào việc duy trì vị thế dẫn đầu về công nghệ trong lĩnh vực điện tử quốc phòng, cảm biến tiên tiến và hệ thống điện toán. Điều này phù hợp với chiến lược dài hạn của công ty là cung cấp đổi mới quan trọng một cách hiệu quả và giá cả phải chăng, như đã được nhấn mạnh trong các thông tin trước đây.
Việc đề cập cụ thể đến chi phí đầu vào nguyên liệu thô tăng cao đối với germanium cho thấy một thách thức tiềm ẩn trong chuỗi cung ứng mà công ty đang phải đối mặt. Germanium là vật liệu quan trọng được sử dụng trong công nghệ cảm biến hồng ngoại, vốn là lõi trong danh mục sản phẩm của Leonardo DRS.
Bất chấp những thách thức này, hiệu suất ổn định của công ty trong cả hai quý của năm 2025 cho đến nay thể hiện khả năng thực hiện hiệu quả trong khi định vị mình cho sự tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực công nghệ quốc phòng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: