Kroger quý 1 năm tài chính 2025: Tăng trưởng doanh số đồng nhất tăng tốc, nâng dự báo

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Công ty Kroger (NYSE:KR) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 1 năm tài chính 2025 vào ngày 20 tháng 6, cho thấy tăng trưởng tăng tốc và triển vọng được cải thiện. Cổ phiếu của gã khổng lồ ngành bán lẻ thực phẩm đã phản ứng tích cực, tăng 1,13% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa lên 66,26 USD, khi các nhà đầu tư hấp thụ kết quả vượt kỳ vọng trên nhiều chỉ số quan trọng.

Kết quả này xuất hiện trong bối cảnh môi trường bán lẻ đầy thách thức, nơi các nhà bán lẻ thực phẩm tiếp tục điều hướng qua những thay đổi trong hành vi tiêu dùng, lạm phát dai dẳng ở một số danh mục và sự cạnh tranh gia tăng từ cả các kênh truyền thống và phi truyền thống. Hiệu suất của Kroger thể hiện khả năng phục hồi trong bối cảnh này, với sức mạnh đáng chú ý ở các kênh kỹ thuật số và các dịch vụ sức khỏe và chăm sóc sức khỏe.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Kroger đã đạt được kết quả quý 1 vững chắc, với doanh số đồng nhất không bao gồm nhiên liệu tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước. Công ty báo cáo thu nhập trên cổ phiếu theo GAAP là 1,29 USD và EPS điều chỉnh là 1,49 USD, tăng 4% so với năm trước. Doanh số kỹ thuật số tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ, tăng 15% trong quý.

Như được thể hiện trong slide điểm nổi bật tài chính sau đây:

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP của công ty đạt 1.322 triệu USD, trong khi lợi nhuận hoạt động FIFO điều chỉnh đạt 1.518 triệu USD. Những kết quả này phản ánh khả năng thực hiện hiệu quả của Kroger trên các phân khúc kinh doanh đa dạng trong khi quản lý chi phí trong môi trường lạm phát.

Phân tích tài chính chi tiết

Hiệu suất tài chính của Kroger được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trên nhiều phân khúc kinh doanh. Mô hình tạo giá trị của công ty thể hiện sức mạnh đặc biệt ở bộ phận Sức khỏe và Chăm sóc sức khỏe, với doanh số tăng trưởng mạnh nhờ vào các loại thuốc GLP-1 và đơn thuốc hữu cơ, cùng với khả năng sinh lời được cải thiện.

Thông tin doanh số bổ sung của công ty cho thấy sức mạnh của hiệu suất doanh số đồng nhất:

Mặc dù khả năng sinh lời từ nhiên liệu giảm do bán ít gallon hơn, Kroger lưu ý rằng số gallon bán ra của họ vẫn vượt trội so với mức trung bình ngành. Các doanh nghiệp lợi nhuận thay thế, đặc biệt là phân khúc Truyền thông, tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng đầy hứa hẹn, hỗ trợ chiến lược đa dạng hóa doanh thu của công ty.

Lợi nhuận hoạt động không bao gồm các khoản điều chỉnh thể hiện sự cải thiện so với cùng kỳ năm trước:

Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh là 1,69x, cung cấp sự linh hoạt tài chính để đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng trong khi hoàn trả vốn cho cổ đông.

Sáng kiến chiến lược & Mô hình tạo giá trị

Bài thuyết trình của Kroger nhấn mạnh mô hình tạo giá trị bền vững, nhằm mang lại tổng lợi nhuận cho cổ đông từ 8-11%. Mô hình này tận dụng thế mạnh bán lẻ truyền thống của công ty trong khi mở rộng sang các dòng lợi nhuận thay thế có tăng trưởng cao hơn.

Slide sau đây minh họa cách Kroger đang củng cố mô hình này trên các phân khúc kinh doanh:

Luận điểm đầu tư của công ty dựa trên ba trụ cột chính: một doanh nghiệp mạnh với cơ hội tăng trưởng thú vị, một mô hình tạo giá trị đã được chứng minh, và bảng cân đối kế toán linh hoạt với dòng tiền tự do mạnh mẽ. Kroger nhấn mạnh hơn 2.700 địa điểm cửa hàng thuận tiện, dữ liệu trực tiếp về 63 triệu hộ gia đình, doanh nghiệp Thương hiệu riêng trị giá khoảng 37 tỷ USD, và hoạt động thương mại điện tử đáng kể trị giá khoảng 14 tỷ USD.

Cách tiếp cận toàn diện này để tạo giá trị được chi tiết trong slide luận điểm đầu tư:

Tuyên bố hướng tới tương lai & Hướng dẫn

Thể hiện sự tự tin ngày càng tăng, Kroger đã nâng dự báo cho năm tài chính 2025 đối với doanh số đồng nhất không bao gồm nhiên liệu lên 2,25%-3,25%, tăng từ mức dự báo trước đó là 2,0%-3,0% được đưa ra vào tháng 3. Công ty duy trì các mục tiêu tài chính khác, bao gồm lợi nhuận hoạt động từ 4,7-4,9 tỷ USD, thu nhập trên cổ phiếu từ 4,60-4,80 USD, và dòng tiền tự do từ 2,8-3,0 tỷ USD.

Hướng dẫn cập nhật được trình bày trong slide sau:

Kế hoạch chi tiêu vốn của Kroger vẫn không thay đổi ở mức 3,6-3,8 tỷ USD cho năm tài chính 2025, hỗ trợ các khoản đầu tư đang diễn ra vào việc cải tạo cửa hàng, khả năng kỹ thuật số và cải tiến chuỗi cung ứng. Công ty tiếp tục nhắm đến tỷ lệ thuế khoảng 23%.

Triển vọng thị trường

Kết quả và dự báo tăng của Kroger cho thấy công ty đang điều hướng thành công trong bối cảnh phức tạp của ngành bán lẻ thực phẩm. Hiệu suất mạnh mẽ trong doanh số kỹ thuật số (+15%) cho thấy các khoản đầu tư vào khả năng đa kênh đang mang lại kết quả, trong khi tăng trưởng trong phân khúc Sức khỏe và Chăm sóc sức khỏe đặt công ty ở vị thế có lợi từ sự tập trung ngày càng tăng của người tiêu dùng vào các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến sức khỏe.

Với cổ phiếu giao dịch ở mức 66,26 USD trong hoạt động trước giờ mở cửa sau khi công bố thu nhập, Kroger vẫn duy trì vị thế tốt so với biên độ 52 tuần từ 49,04 USD đến 73,63 USD. Cách tiếp cận cân bằng của công ty đối với tăng trưởng, khả năng sinh lời và lợi nhuận cổ đông tiếp tục thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cả đặc tính phòng thủ và tiềm năng tăng trưởng trong môi trường kinh tế hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: