Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
HomeStreet Inc (NASDAQ:HMST) đã công bố bài thuyết trình về quý 1 năm 2025 vào ngày 28 tháng 4, cho thấy dấu hiệu cải thiện dần dần trong bối cảnh đối mặt với những thách thức tài chính. Ngân hàng có trụ sở tại Seattle này, với tổng tài sản 7,8 tỷ USD, tiếp tục điều hướng trong môi trường lãi suất phức tạp đồng thời thực hiện kế hoạch khôi phục lợi nhuận.
Bài thuyết trình được công bố khi cổ phiếu của HomeStreet đang giao dịch ở mức 13,36 USD, cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 8,41 USD nhưng vẫn thấp hơn mức cao nhất là 16,10 USD. Kết quả quý 1 của ngân hàng phản ánh cả những khó khăn dai dẳng và xu hướng tích cực mới nổi khi ngân hàng nỗ lực hướng tới việc khôi phục lợi nhuận.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
HomeStreet báo cáo lỗ ròng 4,5 triệu USD, tương đương 0,24 USD mỗi cổ phiếu trong Q1 2025. Trên cơ sở lõi, không bao gồm một số khoản mục không thường xuyên, lỗ ròng là 2,9 triệu USD, tương đương 0,15 USD mỗi cổ phiếu. Đáng chú ý, trong khi công ty mẹ ghi nhận khoản lỗ, bản thân HomeStreet Bank đã đạt được thu nhập ròng 1,1 triệu USD trong quý.
Biên lãi suất ròng của ngân hàng đã cải thiện lên 1,82%, tăng đáng kể so với mức 1,38% được báo cáo trong Q4 2024. Sự cải thiện này phản ánh nỗ lực của công ty trong việc định giá lại các khoản vay và quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả hơn.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây về tài sản và nợ sinh lãi, lãi suất trung bình trên tài sản sinh lãi đã tăng lên 4,65% trong Q1 2025 từ 4,54% trong Q1 2024, trong khi lãi suất trung bình trên các khoản nợ sinh lãi giảm xuống 3,47% từ 3,74% trong cùng kỳ:
Tăng trưởng tiền gửi là một điểm sáng khác, với tổng tiền gửi tăng 131 triệu USD từ ngày 31 tháng 12 năm 2024 đến ngày 31 tháng 3 năm 2025. Tiền gửi trung bình cao hơn 42 triệu USD trong Q1 2025 so với Q4 2024, không bao gồm tiền gửi môi giới.
Thu nhập ngoài lãi tăng lên 12,1 triệu USD trong Q1 2025, tăng từ 9,5 triệu USD trong cùng quý năm ngoái, như được minh họa trong bảng phân tích này:
Trong khi đó, chi phí ngoài lãi suất đạt tổng cộng 49,1 triệu USD trong quý, giảm từ 52,2 triệu USD trong Q1 2024, thể hiện nỗ lực kiểm soát chi phí liên tục của công ty:
Thông báo sáp nhập
Phát triển quan trọng nhất được tiết lộ trong bài thuyết trình là thỏa thuận sáp nhập của HomeStreet với Mechanics Bank. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý 3 năm 2025, mặc dù các điều khoản tài chính cụ thể không được tiết lộ trong tài liệu thuyết trình.
Động thái chiến lược này diễn ra khi HomeStreet tiếp tục thực hiện kế hoạch khôi phục lợi nhuận, với kỳ vọng sẽ trở lại lợi nhuận lõi trong năm 2025. Việc sáp nhập có thể cung cấp quy mô và nguồn lực bổ sung để củng cố vị thế cạnh tranh của đơn vị kết hợp tại miền Tây Hoa Kỳ.
Danh mục cho vay và trọng tâm địa lý
HomeStreet duy trì danh mục cho vay đa dạng với trọng tâm mạnh mẽ vào cho vay đa gia đình, chiếm 48% trong danh mục cho vay 6,1 tỷ USD. Các khoản vay nhà ở đơn gia đình chiếm 18%, các khoản vay thương mại và công nghiệp (C&I) chiếm 11%, và bất động sản thương mại (CRE) vĩnh viễn không do chủ sở hữu chiếm 9%.
Biểu đồ sau đây minh họa cơ cấu danh mục cho vay của ngân hàng tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025:
Về mặt địa lý, HomeStreet hoạt động trên khắp miền Tây Hoa Kỳ, với 56 chi nhánh tiền gửi bán lẻ, 3 trung tâm cho vay độc lập chính và 1 văn phòng bảo hiểm độc lập chính. Thị trường trọng tâm của ngân hàng bao gồm Seattle/Puget Sound, Nam California, Portland, Quần đảo Hawaii, và Idaho/Utah cho vay xây dựng nhà ở đơn gia đình.
Hoạt động cho vay bất động sản thương mại vĩnh viễn của ngân hàng được phân bổ trên các khu vực này, với đặc điểm khoản vay chi tiết được hiển thị dưới đây:
Thanh khoản và cơ sở tiền gửi
HomeStreet nhấn mạnh vị thế thanh khoản mạnh mẽ và cơ sở tiền gửi đa dạng của mình. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025, tiền gửi không được bảo hiểm đạt tổng cộng 542 triệu USD, chỉ chiếm 9% tổng tiền gửi—một mức tương đối thấp giúp giảm biến động tiềm ẩn.
Mười khách hàng hàng đầu của ngân hàng chỉ chiếm 4,9% tổng số dư tiền gửi, phản ánh cơ sở khách hàng đa dạng. Số dư trung bình của các tài khoản tiền gửi tiêu dùng không lãi suất là 8.000 USD, trong khi số dư trung bình của các tài khoản tiền gửi kinh doanh không lãi suất là 63.000 USD.
HomeStreet báo cáo thanh khoản trên bảng cân đối kế toán là 19% tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025. Ngoài ra, các nguồn vay thanh khoản dự phòng có sẵn đạt tổng cộng 5,5 tỷ USD, tương đương 91% tổng tiền gửi, cung cấp sự linh hoạt tài chính đáng kể.
Ngân hàng tiếp tục thu hút khách hàng tiền gửi mới, với hệ thống chi nhánh bổ sung 91 khách hàng doanh nghiệp mới và ngân hàng thương mại bổ sung 21 khách hàng mới trong Q1 2025.
Các tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, HomeStreet dự kiến sẽ trở lại lợi nhuận lõi trong năm 2025, phù hợp với hướng dẫn trước đó dự báo sẽ trở lại lợi nhuận trong nửa đầu năm. Việc sáp nhập với Mechanics Bank đại diện cho một sự thay đổi chiến lược đáng kể có thể đẩy nhanh tiến độ này.
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng đứng ở mức 21,18 USD tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025, với giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu là 20,83 USD. Những con số này cung cấp cơ sở để đánh giá tiến trình của công ty khi nỗ lực cải thiện hiệu suất tài chính.
HomeStreet cũng nhấn mạnh các chỉ số hài lòng của khách hàng, lưu ý Điểm Khuyến nghị Ròng là 53 trong năm 2024—vượt quá chuẩn ngành ngân hàng trong chín năm liên tiếp. Sự trung thành mạnh mẽ của khách hàng này có thể chứng minh giá trị khi ngân hàng điều hướng quá trình sáp nhập và tiếp tục nỗ lực phục hồi.
Khi lãi suất có khả năng ổn định và các sáng kiến lợi nhuận của ngân hàng bắt đầu phát huy tác dụng, HomeStreet dường như đang ở vị thế để xây dựng dựa trên những cải thiện khiêm tốn được thấy trong Q1 2025, mặc dù rõ ràng vẫn còn những thách thức như được chứng minh bởi khoản lỗ ròng liên tục ở cấp công ty mẹ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: