Ngân hàng Nhà nước thúc đẩy giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế
Investing.com -- S&P Global Ratings đã hạ xếp hạng Guitar Center Inc. từ ’CCC’ xuống ’CC’ với triển vọng tiêu cực sau kế hoạch trao đổi nợ được đề xuất của công ty.
Cơ quan xếp hạng đã công bố việc hạ bậc vào hôm thứ Năm, coi giao dịch đề xuất là một cuộc trao đổi khó khăn tương đương với vỡ nợ.
Vào ngày 17 tháng 7, Guitar Center đã ký kết thỏa thuận hỗ trợ giao dịch với các chủ sở hữu khoảng 72,5% trái phiếu cao cấp có đảm bảo 8,5% đáo hạn vào năm 2026. Theo thỏa thuận, các chủ sở hữu trái phiếu có thể trao đổi tài sản của họ lấy trái phiếu PIK cao cấp có đảm bảo hạng nhất mới đáo hạn vào năm 2029.
Ngoài ra, các chủ sở hữu hợp lệ của cổ phiếu ưu đãi loại A và Trái phiếu Holdco của công ty, những người cũng sở hữu trái phiếu cao cấp có đảm bảo 8,5%, có thể trao đổi cổ phiếu ưu đãi và Trái phiếu Holdco của họ để lấy sự kết hợp của trái phiếu PIK cao cấp có đảm bảo hạng hai và hạng ba mới đáo hạn vào năm 2032.
S&P tin rằng giao dịch này cung cấp cho các bên cho vay các điều khoản kém thuận lợi hơn so với ban đầu, với các điều khoản lãi suất bị sửa đổi giảm và thời hạn thanh toán được gia hạn mà không có bồi thường thỏa đáng. Cơ quan này cũng lưu ý rủi ro vỡ nợ thông thường nếu giao dịch không thành công, do các trái phiếu cao cấp có đảm bảo hiện tại sẽ đáo hạn vào tháng 1 năm 2026.
Giao dịch này nhằm cải thiện thanh khoản của Guitar Center và cung cấp thời gian để thực hiện các sáng kiến chiến lược. Công ty báo cáo thâm hụt dòng tiền hoạt động tự do khoảng 93 triệu USD trong năm 2024, một phần do lợi nhuận giảm từ việc giảm giá hàng tồn kho.
Trọng tâm chiến lược của Guitar Center là thu hút lại khách hàng là các nhạc sĩ chuyên nghiệp và nghiêm túc. Công ty đã đạt được tăng trưởng doanh số khiêm tốn trong năm 2024 thông qua cân bằng lại hàng tồn kho và tinh chỉnh danh mục sản phẩm. S&P dự kiến tăng trưởng doanh thu ở mức một chữ số thấp trong năm 2025 khi công ty tiếp tục cải thiện hoạt động bán hàng và trải nghiệm tại cửa hàng.
Khoản vay dựa trên tài sản trị giá 375 triệu USD của công ty, với khoảng 195 triệu USD đã được rút vào cuối quý đầu tiên, đóng vai trò là nguồn thanh khoản chính.
S&P cho biết họ sẽ hạ xếp hạng tín dụng của Guitar Center xuống ’SD’ và xếp hạng cấp phát hành xuống ’D’ sau khi hoàn tất giao dịch. Tuy nhiên, xếp hạng có thể tăng lên mức ’CCC’ nếu giao dịch đề xuất không được hoàn thành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.