Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Flushing Financial Corporation (NASDAQ:FFIC) đã báo cáo sự cải thiện liên tục về biên lãi ròng và tăng trưởng tiền gửi trong bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 25 tháng 7. Mặc dù môi trường ngân hàng đầy thách thức, công ty đã nhấn mạnh cách tiếp cận cho vay thận trọng và tập trung chiến lược vào thị trường châu Á như những yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Flushing Financial đã báo cáo một số chỉ số tích cực cho Q2 2025, bao gồm mở rộng biên lãi ròng (NIM), tăng trưởng tiền gửi và cải thiện chất lượng tín dụng. Biên lãi ròng GAAP của công ty tăng 3 điểm cơ bản so với quý trước lên 2,54%, trong khi NIM lõi cũng mở rộng 3 điểm cơ bản lên 2,52%.
Như được thể hiện trong các điểm nổi bật tài chính sau đây, công ty đã có sự cải thiện trên nhiều chỉ số:
Doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) đạt 23,1 triệu USD trong Q2 2025, đại diện cho mức cao nhất kể từ Q3 2022. Tương tự, PPNR lõi đạt 19,0 triệu USD, mức cao nhất kể từ Q4 2022. Những cải thiện này diễn ra mặc dù cổ phiếu giảm 2,4% vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, theo dữ liệu thị trường mới nhất.
Mở rộng biên lãi ròng và cải thiện lợi nhuận
Biên lãi ròng của công ty đã cho thấy sự cải thiện nhất quán trong năm qua, tăng từ 2,03% trong Q2 2024 lên 2,52% trong Q2 2025. Sự mở rộng này được thúc đẩy bởi việc định giá lại các khoản vay có lợi suất cao hơn và quản lý chi phí tiền gửi một cách kỷ luật.
Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng ổn định về thu nhập lãi ròng và biên lãi trong năm quý vừa qua:
Một yếu tố chính thúc đẩy việc mở rộng NIM trong tương lai là việc định giá lại theo hợp đồng của danh mục cho vay bất động sản. Flushing Financial dự kiến sẽ có lợi ích đáng kể khi các khoản vay được định giá lại với lãi suất cao hơn đến năm 2027, với khoảng 33,7 triệu USD thu nhập lãi bổ sung dự kiến.
Biểu đồ sau đây chi tiết lịch trình định giá lại khoản vay và mức tăng lãi suất dự kiến:
Cơ hội định giá lại này đặc biệt quan trọng vì các khoản vay dự kiến định giá lại trong phần còn lại của năm 2025 dự kiến sẽ mang lại lãi suất cao hơn 136 điểm cơ bản, trong khi định giá lại năm 2026 và 2027 dự kiến cao hơn lần lượt là 171 và 160 điểm cơ bản.
Tăng trưởng tiền gửi và tập trung vào thị trường châu Á
Tổng tiền gửi bình quân tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước và 0,6% so với quý trước lên 7,6 tỷ USD. Đáng chú ý, tiền gửi không lãi suất bình quân tăng 6,4% so với cùng kỳ năm trước và 2,4% so với quý trước lên 875,5 triệu USD, giúp cải thiện cơ cấu nguồn vốn của công ty.
Biểu đồ sau cho thấy sự tăng trưởng ổn định về tiền gửi trên các danh mục khác nhau:
Một yếu tố nổi bật trong chiến lược của Flushing Financial là việc tập trung vào cộng đồng châu Á, điều này đã mang lại kết quả ấn tượng. Công ty báo cáo 740,6 triệu USD cho vay và 1,36 tỷ USD tiền gửi từ cộng đồng châu Á, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về tiền gửi là 12,4% từ Q2 2022 đến Q2 2025.
Biểu đồ sau đây nêu bật sự tăng trưởng ổn định về tiền gửi từ châu Á:
Trọng tâm chiến lược này phù hợp với nhận xét của CEO John Buran trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh Q1 2025, nơi ông lưu ý: "Thị trường châu Á của chúng tôi với dân số đông đúc, số lượng lớn các doanh nghiệp nhỏ tiếp tục là một cơ hội quan trọng." Công ty dự định tiếp tục mở rộng ở những thị trường này, với khoảng một phần ba chi nhánh hiện đang phục vụ cộng đồng châu Á và nhiều chi nhánh hơn được lên kế hoạch.
Chất lượng tín dụng và cách tiếp cận cho vay thận trọng
Flushing Financial nhấn mạnh cách tiếp cận tín dụng thận trọng, điều này đã vượt trội so với mức trung bình ngành trong lịch sử. Tổn thất ròng đạt 15 điểm cơ bản cho Q2 2025, so với mức thu hồi ròng dưới 1 điểm cơ bản trong Q2 2024 và 27 điểm cơ bản trong Q1 2025.
Biểu đồ sau đây cho thấy cách tổn thất ròng của công ty đã liên tục vượt trội so với mức trung bình ngành:
Tương tự, các khoản vay không hoạt động vẫn duy trì ở mức thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành qua nhiều chu kỳ tín dụng:
Công ty cho rằng hiệu suất vượt trội này là nhờ vào các tiêu chuẩn bảo lãnh thận trọng, đặc biệt là trong danh mục cho vay bất động sản đa gia đình và thương mại. Khoảng 90% danh mục cho vay được đảm bảo bằng bất động sản với tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản (LTV) trung bình dưới 35%, cung cấp đệm đáng kể chống lại các đợt suy thoái thị trường tiềm ẩn.
Biểu đồ sau cho thấy cơ cấu danh mục cho vay được đảm bảo bằng bất động sản của công ty:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Flushing Financial đã đưa ra một số điểm triển vọng cho phần còn lại của năm 2025:
- Tổng tài sản ổn định với tăng trưởng cho vay phụ thuộc vào điều kiện thị trường
- Tiếp tục cải thiện cơ cấu tài sản và nguồn vốn
- Cơ hội định giá lại 391,2 triệu USD tiền gửi bán lẻ đáo hạn trong Q3 2025 với lãi suất có thể thấp hơn
- Khoảng 373 triệu USD các khoản vay dự kiến sẽ được định giá lại cao hơn 136 điểm cơ bản trong năm 2025
- Chi phí phi lãi lõi dự kiến tăng 4,5-5,5% từ mức cơ sở năm 2024 là 159,6 triệu USD
- Thuế suất hiệu quả từ 24,5-26,5% cho phần còn lại của năm 2025
Công ty đã tóm tắt các ưu tiên chiến lược chính trong tổng quan toàn diện sau:
Mặc dù bài thuyết trình Q2 vẽ nên bức tranh tích cực về hiệu suất đang cải thiện, đáng chú ý là công ty đã báo cáo khoản phí giảm giá lợi thế thương mại phi tiền mặt đáng kể là 17,6 triệu USD trong Q1 2025, điều này không được đề cập trực tiếp trong bài thuyết trình này. Ngoài ra, cổ phiếu đã phải đối mặt với áp lực mặc dù vượt kỳ vọng về thu nhập trong các quý gần đây, cho thấy những lo ngại liên tục của nhà đầu tư bất chấp những cải thiện về hoạt động.
Tuy nhiên, việc Flushing Financial tập trung vào mở rộng NIM thông qua định giá lại khoản vay, tiếp tục tăng trưởng tiền gửi ở thị trường châu Á, và duy trì cách tiếp cận tín dụng thận trọng đặt công ty ở vị thế có thể cải thiện lợi nhuận trong những quý tới khi điều hướng trong môi trường ngân hàng hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: