NHNN hút ròng hơn 20.000 tỷ, lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt
First Horizon National Corporation (NYSE:FHN) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 16 tháng 7, cho thấy đà tăng trưởng liên tục với mức tăng 10% thu nhập trên mỗi cổ phiếu theo quý và sự tăng trưởng vững chắc ở cả khoản vay và tiền gửi. Cổ phiếu đã tăng 8,34% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa lên 22,99 USD sau khi công bố, phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với kết quả này.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
First Horizon báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,45 USD cho quý 2/2025, tăng từ 0,41 USD trong quý trước và 0,34 USD trong cùng kỳ năm ngoái, đại diện cho mức tăng 32% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh trên vốn chủ sở hữu hữu hình thông thường (ROTCE) của ngân hàng đã cải thiện lên 13,6%, tăng 57 điểm cơ bản so với quý 1/2025.
Tổng doanh thu đạt 830 triệu USD, tăng 2% so với 812 triệu USD của quý trước, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng cả về thu nhập lãi thuần và thu nhập phí. Thu nhập ròng trước dự phòng (PPNR) tăng lên 339 triệu USD, tăng 4% so với quý 1/2025 và 8% so với quý 2/2024.
Như được thể hiện trong bản tóm tắt tài chính toàn diện sau đây:
"Kết quả quý hai của chúng tôi thể hiện sức mạnh và khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh đa dạng của chúng tôi," công ty đã nêu trong bài thuyết trình. Ngân hàng duy trì tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh ở mức 59,5%, phản ánh sự tập trung liên tục vào kỷ luật chi tiêu trong khi tăng doanh thu.
Phân tích tăng trưởng cho vay và tiền gửi
Danh mục cho vay của First Horizon đã mở rộng lên 63,3 tỷ USD vào cuối quý, tăng 2% so với quý trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 689 triệu USD trong các khoản vay cho các công ty thế chấp và mức tăng 316 triệu USD trong các khoản vay thương mại và công nghiệp, một phần được bù đắp bởi mức giảm 203 triệu USD trong số dư bất động sản thương mại.
Cơ sở tiền gửi của ngân hàng tăng lên 65,6 tỷ USD, tăng 1,4 tỷ USD so với quý 1/2025. Sự tăng trưởng tiền gửi này đã hỗ trợ việc mở rộng danh mục cho vay trong khi duy trì tỷ lệ cho vay trên tiền gửi ở mức 96%.
Mặc dù biên lãi suất ròng giảm nhẹ 2 điểm cơ bản xuống 3,40% từ 3,42% trong quý 1, thu nhập lãi thuần tăng 10 triệu USD lên 645 triệu USD. Sự nén biên lãi suất chủ yếu là do chi phí tiền gửi có lãi suất trung bình tăng 4 điểm cơ bản, một phần được bù đắp bởi sự cải thiện 3 điểm cơ bản trong lợi suất cho vay.
Slide sau đây minh họa các chỉ số thu nhập chính và tăng trưởng danh mục đầu tư:
Sự tăng trưởng thu nhập lãi thuần của ngân hàng được thúc đẩy bởi sự mở rộng danh mục cho vay, như được thể hiện trong biểu đồ này:
Chất lượng tín dụng và vị thế vốn
First Horizon duy trì chất lượng tín dụng mạnh mẽ trong quý hai, với tổn thất ròng là 34 triệu USD, chiếm 0,22% các khoản vay. Dự phòng cho tổn thất tín dụng là 30 triệu USD, giảm 10 triệu USD so với quý trước. Tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng trên các khoản vay giảm nhẹ xuống 1,42%, trong khi tỷ lệ khoản vay không hoạt động cải thiện 4 điểm cơ bản xuống 0,94%.
Biểu đồ sau đây minh họa các chỉ số hiệu suất tín dụng của ngân hàng:
Mức vốn vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) tăng nhẹ lên 11,0%. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 13,57 USD, tăng 0,40 USD so với quý trước, phản ánh khả năng sinh lời và tạo vốn liên tục của ngân hàng.
Trọng tâm chiến lược và triển vọng
First Horizon tái khẳng định triển vọng năm 2025, dự báo tăng trưởng doanh thu điều chỉnh từ 0% đến 4% và tăng trưởng chi phí điều chỉnh từ 0% đến 2%. Ngân hàng dự kiến tổn thất ròng sẽ duy trì trong phạm vi từ 0,15% đến 0,25% và hướng đến việc duy trì tỷ lệ CET1 giữa 10,5% và 11,0%.
Nhìn xa hơn năm 2025, ngân hàng đã phác thảo chiến lược để đạt được mục tiêu ROTCE trung hạn là 15% hoặc cao hơn. Các thành phần chính của chiến lược này bao gồm quản lý vốn chiến lược, tận dụng dấu chân địa lý hấp dẫn trong các thị trường tăng trưởng, và tận dụng mô hình kinh doanh đa dạng của mình.
Danh mục cho vay của ngân hàng vẫn đa dạng tốt trên các ngành và khu vực địa lý, với 77% danh mục cho vay thương mại của họ tập trung ở khu vực đông nam Hoa Kỳ hấp dẫn. Sự đa dạng hóa này giúp giảm thiểu rủi ro trong khi định vị ngân hàng cho sự tăng trưởng liên tục.
Như được minh họa trong phân tích danh mục cho vay này:
Sự phân bố địa lý của danh mục cho vay thương mại nổi bật sự hiện diện mạnh mẽ của ngân hàng ở khu vực Đông Nam:
Thành tích về kết quả mạnh mẽ của First Horizon được hỗ trợ bởi sự kết hợp kinh doanh ổn định, đa dạng, như được thể hiện trong biểu đồ sau về tăng trưởng PPNR điều chỉnh:
Ngân hàng tiếp tục chủ động quản lý thanh khoản và độ nhạy lãi suất, với 66% tiền gửi được bảo hiểm hoặc thế chấp và hồ sơ nhạy cảm với tài sản vừa phải được thúc đẩy bởi 56% danh mục cho vay có lãi suất biến đổi.
Với hiệu suất mạnh mẽ trong quý 2, First Horizon dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục thực hiện kế hoạch chiến lược của mình trong khi điều hướng môi trường kinh tế đang phát triển. Phản ứng tích cực của thị trường đối với kết quả cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về quỹ đạo tăng trưởng của ngân hàng và khả năng đạt được các mục tiêu lợi nhuận trung hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: