Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
DTE Energy (NYSE:DTE) đã công bố kết quả quý hai năm 2025 vào ngày 29 tháng 7, cho thấy hiệu suất hỗn hợp trên các phân khúc kinh doanh. Công ty báo cáo thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu đạt 1,36 USD, giảm so với mức 1,43 USD trong cùng kỳ năm ngoái, khi hiệu suất mạnh mẽ ở các phân khúc Điện và Vantage bị bù trừ bởi sự sụt giảm ở các lĩnh vực khác. Mặc dù có sự sụt giảm trong quý, ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào việc đạt được mức cao của dự báo cả năm. Cổ phiếu DTE giảm 0,98% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau thông báo này.
Công ty tiện ích có trụ sở tại Michigan nhấn mạnh vào việc tiếp tục tập trung cải thiện độ tin cậy của lưới điện và đầu tư vào năng lượng tái tạo, đồng thời nhấn mạnh các cơ hội mới nổi trong thị trường trung tâm dữ liệu có thể thúc đẩy tăng trưởng bổ sung ngoài dự báo hiện tại.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
DTE Energy báo cáo tổng thu nhập hoạt động đạt 283 triệu USD cho quý 2/2025, giảm so với mức 296 triệu USD trong quý 2/2024. Điều này chuyển thành EPS hoạt động là 1,36 USD so với 1,43 USD trong cùng kỳ năm trước, giảm 0,07 USD.
Hiệu suất có sự khác biệt đáng kể giữa các phân khúc kinh doanh. DTE Electric đạt kết quả mạnh mẽ với thu nhập 318 triệu USD, tăng 39 triệu USD so với quý 2/2024. DTE Vantage đã tăng gấp đôi đóng góp lên 31 triệu USD, tăng 17 triệu USD so với năm trước. Tuy nhiên, những lợi ích này đã bị bù trừ hoàn toàn bởi hiệu suất yếu hơn ở các phân khúc khác.
Như được thể hiện trong phân tích biến động thu nhập sau đây:
Thu nhập của DTE Gas giảm xuống còn 6 triệu USD từ 12 triệu USD, trong khi Energy Trading giảm xuống còn 24 triệu USD từ 31 triệu USD. Yếu tố kéo giảm đáng kể nhất đến từ Corporate & Other, báo cáo khoản lỗ 96 triệu USD so với khoản lỗ 40 triệu USD trong quý 2/2024.
Mặc dù có kết quả quý hỗn hợp, hiệu suất từ đầu năm đến nay của công ty vẫn đúng hướng, với ban lãnh đạo tái khẳng định hướng dẫn EPS hoạt động cả năm từ 7,09 đến 7,23 USD, đại diện cho mức tăng trưởng 7% so với năm 2024. Công ty đã tuyên bố rõ ràng rằng họ "đang ở vị thế để đạt được mức cao của hướng dẫn EPS hoạt động trong năm 2025."
Sáng kiến chiến lược
DTE tiếp tục đầu tư đáng kể vào độ tin cậy của lưới điện và năng lượng tái tạo. Trong nửa đầu năm 2025, công ty đã lắp đặt hơn 220 thiết bị lưới điện thông minh, tiến hành bảo trì đỉnh cột trên 230 dặm, thay thế khoảng 1.560 cột điện, và thực hiện chương trình cắt tỉa cây trên 3.350 dặm.
Những nỗ lực này đã mang lại những cải thiện đáng kể, với công ty báo cáo giảm gần 70% thời gian khách hàng bị mất điện trong năm 2024. Nhìn về phía trước, DTE đã cam kết kế hoạch đầu tư 10 tỷ USD vào độ tin cậy của lưới điện và dự kiến sẽ đạt được mức giảm 30% số lần mất điện và giảm 50% thời gian mất điện vào năm 2029.
Chiến lược năng lượng tái tạo của công ty đang tiến triển với việc hoàn thành nhiều dự án năng lượng mặt trời, bao gồm:
DTE nhấn mạnh việc thực hiện liên tục các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo, xây dựng khoảng 900 MW công suất tái tạo mỗi năm trung bình. Công ty lưu ý rằng các điều khoản của Đạo luật Giảm lạm phát đang giúp giữ cho các khoản đầu tư này ở mức giá phải chăng, với tín dụng thuế được bảo đảm đến năm 2029.
Có lẽ đáng chú ý nhất, DTE đang theo đuổi những cơ hội đáng kể trong thị trường trung tâm dữ liệu, tiết lộ các cuộc thảo luận nâng cao với nhiều nhà cung cấp hyperscale cho hơn 3 GW tải mới. Công ty dự kiến sẽ hoàn tất thỏa thuận trung tâm dữ liệu lớn đầu tiên vào cuối năm 2025 và xem lĩnh vực tăng trưởng này như một động lực tiềm năng về khả năng chi trả cho khách hàng hiện tại.
Kế hoạch đầu tư & Triển vọng tài chính
DTE đã vạch ra kế hoạch đầu tư đầy tham vọng trong năm năm với tổng cộng khoảng 30 tỷ USD từ 2025-2029, với phần lớn được phân bổ cho mảng kinh doanh điện. Kế hoạch này dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng EPS hoạt động dài hạn từ 6-8% hàng năm đến năm 2029.
Phân bổ đầu tư theo phân khúc được minh họa dưới đây:
Cho năm 2025, DTE đã cung cấp hướng dẫn thu nhập hoạt động chi tiết theo phân khúc, dự báo tổng thu nhập hoạt động từ 1.475 đến 1.505 triệu USD, chuyển thành EPS từ 7,09-7,23 USD:
Vị thế tài chính của công ty vẫn vững mạnh, với dự báo dòng tiền từ hoạt động đạt 3,3 tỷ USD trong năm 2025 so với chi tiêu vốn 4,9 tỷ USD. DTE đang nhắm đến việc phát hành cổ phiếu tối thiểu từ 0-100 triệu USD hàng năm đến năm 2027 và duy trì xếp hạng tín dụng đầu tư từ tất cả các cơ quan xếp hạng lớn.
Hiệu suất hoạt động & Tập trung vào khách hàng
DTE nhấn mạnh cam kết về khả năng chi trả cho khách hàng, lưu ý rằng hóa đơn điện dân cư của họ chỉ tăng 3,0% từ năm 2021 đến năm 2025, vượt trội đáng kể so với mức tăng trung bình của Hoa Kỳ là 21,3% và mức trung bình của Vùng Hồ Lớn là 15,8% trong cùng thời kỳ.
Doanh số điều chỉnh theo thời tiết của công ty cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với doanh số từ đầu năm 2025 tăng 1,1% sau khi điều chỉnh các yếu tố Năm Nhuận và Tối ưu hóa Năng lượng. Tác động của thời tiết đến hiệu suất quý được chi tiết dưới đây:
DTE cũng nhấn mạnh các sáng kiến phát triển kinh tế trong Michigan, đầu tư 3,3 tỷ USD với các doanh nghiệp Michigan trong năm 2024, bao gồm 955 triệu USD với các nhà cung cấp Detroit và 1,0 tỷ USD với các nhà cung cấp đa dạng được chứng nhận. Công ty lưu ý các chỉ số kinh tế tích cực trong khu vực dịch vụ của mình, bao gồm giấy phép nhà ở tăng 19,2% ở Đông Nam Michigan từ đầu năm đến nay và số lượng khách hàng dân cư và thương mại tăng khoảng 0,6% vào tháng 6 năm 2025.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, DTE vẫn tự tin vào khả năng đạt được các mục tiêu tăng trưởng cả ngắn hạn và dài hạn. Chiến lược đầu tư tập trung vào khách hàng, cải thiện độ tin cậy lưới điện, và mở rộng năng lượng tái tạo tạo nền tảng cho kế hoạch tăng trưởng của công ty, với cơ hội trung tâm dữ liệu có thể cung cấp tiềm năng tăng trưởng bổ sung.
Ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan đặc biệt về cơ hội trung tâm dữ liệu, lưu ý rằng chi phí năng lượng cạnh tranh của Michigan và khả năng lưới điện sẵn có khiến nó trở thành vị trí hấp dẫn cho các nhà cung cấp hyperscale. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và khả năng tạo dòng tiền của công ty đặt họ ở vị thế tốt để tài trợ cho chương trình đầu tư đầy tham vọng trong khi vẫn duy trì cam kết về lợi nhuận cho cổ đông và khả năng chi trả cho khách hàng.
Khi DTE điều hướng phần còn lại của năm 2025, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu công ty có thể thực hiện lời hứa đạt được mức cao của hướng dẫn thu nhập hay không, bất chấp hiệu suất hỗn hợp trong quý hai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: