Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng đối với Eutelsat Communications SA (ETL: FP) (OTC: EUTLF), giảm mục tiêu giá xuống 3,00 EUR từ mức 3,10 EUR trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi phản ánh những lo ngại về triển vọng tăng trưởng của công ty, vì Eutelsat phải đối mặt với những thách thức do sự chậm trễ với dự án vệ tinh OneWeb của mình.
Nhà phân tích từ Deutsche Bank lưu ý rằng dự báo của Eutelsat cho năm tài chính 2025 cho thấy không có tăng trưởng, đó là kết quả trực tiếp của sự chậm trễ liên tục với OneWeb. Những sự chậm trễ này đã dẫn đến sự đóng góp ít hơn dự kiến từ liên doanh OneWeb vào hiệu quả tài chính tổng thể của Eutelsat.
Báo cáo của nhà phân tích nhấn mạnh tác động hạn chế của OneWeb cho đến nay và bày tỏ lo ngại về đòn bẩy và tồn đọng của Eutelsat.
Ban đầu, Eutelsat dự kiến OneWeb sẽ tạo ra doanh thu từ 150-250 triệu EUR cho năm tài chính 2024 và 400 triệu EUR cho năm tài chính 2025.
Tuy nhiên, các ước tính mới cho thấy OneWeb chỉ mang lại doanh thu 67 triệu EUR cho năm tài chính 2024, tăng nhẹ so với 50 triệu EUR trong năm trước. Đối với năm tài chính 2025, kỳ vọng đã được điều chỉnh thành khoảng 110 triệu EUR doanh thu OneWeb, ngụ ý rằng sự sụt giảm 40 triệu EUR doanh thu video sẽ được bù đắp bằng sự tăng tốc của OneWeb.
Báo cáo kết luận rằng dự báo EBITDA đồng thuận cho Eutelsat có thể được đánh giá quá cao khoảng 10%. Dự báo này có tính đến hiệu suất dự kiến của OneWeb và sự trì trệ chung trong tăng trưởng của nhóm trong năm tài chính 2025. Việc đánh giá lại của Deutsche Bank phản ánh lập trường thận trọng về quỹ đạo tài chính của Eutelsat trước những phát triển gần đây với OneWeb.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.