Hôm thứ Tư, Deutsche Bank đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của ING Group (INGA: NA) (NYSE: ING), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ. Mục tiêu giá của tổ chức tài chính cũng được điều chỉnh giảm xuống 17,00 EUR từ mức 18,50 EUR trước đó. Sự thay đổi xếp hạng đánh dấu động thái đầu tiên như vậy trong tám năm đối với ING.
Lý do đằng sau sự điều chỉnh này bắt nguồn từ dự báo rằng lợi nhuận của ING có thể đã đạt đến đỉnh điểm và dự đoán về sự sụt giảm lợi nhuận vốn. Danh mục đầu tư lớn nhưng tương đối ngắn của ngân hàng dự kiến sẽ cung cấp ít hỗ trợ hơn trong tương lai, đặc biệt là khi thu nhập lãi thuần vẫn là một thành phần doanh thu đáng kể cho ING. Phí, mặc dù tăng trong năm nay, đóng góp ít hơn 20% tổng doanh thu, đáng chú ý là dưới mức trung bình của ngành.
Deutsche Bank dự báo doanh thu sẽ giảm trong năm tới đối với ING, trong khi lạm phát chi phí có thể sẽ ở mức cao. Sự kết hợp này được dự đoán sẽ dẫn đến sự suy giảm đáng kể về hiệu quả vào năm 2025. Hơn nữa, ING, được biết đến với câu chuyện hoàn vốn mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng, được dự đoán sẽ chứng kiến đỉnh điểm về lợi nhuận vốn và mua lại cổ phiếu vào năm 2024.
Hiện tại, cổ phiếu của ING đang giao dịch ở mức 8,3 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025, thể hiện mức phí bảo hiểm khiêm tốn nhưng hợp lý so với ngành. Tuy nhiên, với kỳ vọng giảm đà tăng cả về lãi và lỗ (P&L) và lợi nhuận vốn, Deutsche Bank đã chọn hạ cấp cổ phiếu xuống Hold.
Trong các tin tức gần đây khác, ING Groep NV đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong quý II/2024, với sự tăng trưởng khách hàng đáng kể và kết quả tài chính mạnh mẽ. Thu nhập từ phí của công ty đạt gần 1 tỷ EUR, giúp công ty đi đúng hướng để đạt được mục tiêu thu nhập phí 4 tỷ EUR trong năm. Cổ tức tạm thời 0,35 EUR cho mỗi cổ phiếu đã được công bố, góp phần vào lợi suất hàng năm trên 13%.
Mặc dù tổng chi phí tăng 3% do áp lực lạm phát và đầu tư kinh doanh, chi phí rủi ro vẫn dưới mức trung bình, cho thấy sức mạnh của sổ cho vay. Tỷ lệ cốt lõi cấp 1 của công ty ở mức 14%, với tỷ lệ mục tiêu dự kiến khoảng 12,5% trong kết quả quý III. ING Groep NV p>
Song song, Berenberg đã nâng mục tiêu giá cho ING Groep NV lên € 20,00 từ € 19,50, duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng tích cực về tiềm năng tăng trưởng trung hạn của ngân hàng, đặc biệt là ở các thị trường bán lẻ thách thức và tăng trưởng (C&G).
Công ty nhấn mạnh rằng các thị trường này có thể đóng góp đáng kể vào các mục tiêu của ING về mở rộng cho vay và tiền gửi, tăng phí và hiệu quả, hỗ trợ ngân hàng đạt được tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 15% cho cả năm 2027.
Theo Berenberg, mảng kinh doanh C&G của ING hiện đang bị định giá thấp, hiện ING Groep NV nity cho phí bảo hiểm giá trên thu nhập (P/E) của ING so với sec ING Groep den. Đây là một trong những phát triển gần đây liên quan đến ING Groep NV.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc Deutsche Bank hạ cấp ING Group. Mặc dù bị hạ cấp, các chỉ số tài chính của ING cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Hệ số P/E của công ty là 9,83 và P/B là 0,9 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập và giá trị sổ sách. Điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đã định giá một số lo ngại của Deutsche Bank.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ING đã tích cực mua lại cổ phiếu và đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, phù hợp với quan sát của Deutsche Bank về câu chuyện thu hồi vốn mạnh mẽ của ING. Tuy nhiên, lời khuyên rằng ING đang "nhanh chóng đốt tiền mặt" có thể hỗ trợ dự đoán của Deutsche Bank về lợi nhuận vốn giảm trong tương lai.
Tỷ suất cổ tức của công ty là 3,68% là đáng kể, như đã lưu ý trong một Mẹo InvestingPro khác, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập mặc dù đã hạ cấp. Điều đáng chú ý là tăng trưởng doanh thu của ING là -15,03% trong mười hai tháng qua, điều này có thể góp phần vào mối quan tâm của Deutsche Bank về lợi nhuận trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của ING.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.