Corning Q2 2025: Doanh thu lõi tăng 12%, nâng mục tiêu kế hoạch Springboard

Corning Incorporated (NYSE:GLW) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 mạnh mẽ vào ngày 29 tháng 7, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với sự tăng trưởng đáng kể trong phân khúc Truyền thông Quang học và tiến triển trong kế hoạch chiến lược Springboard. Cổ phiếu của công ty đã tăng 6,48% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau thông báo này.

Điểm nổi bật về Hiệu suất Quý

Corning đã đạt doanh thu lõi 4,05 tỷ USD trong Q2 2025, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu nhập lõi trên mỗi cổ phiếu đạt 0,60 USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty đã mở rộng lên 19,0%, cải thiện 160 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt hiệu suất quý sau đây:

"Kết quả quý hai xuất sắc của chúng tôi đã vượt qua hướng dẫn của chúng tôi," ông Ed Schlesinger, Phó Chủ tịch Điều hành và Giám đốc Tài chính cho biết. "Chúng tôi đã chứng minh khả năng nâng cao đáng kể hồ sơ lợi nhuận khi thực hiện Springboard."

Phân khúc Truyền thông Quang học của công ty dẫn đầu tăng trưởng với doanh thu ròng Q2 đạt 1,57 tỷ USD, tăng 41% so với cùng kỳ năm trước, và thu nhập ròng 247 triệu USD, tăng 73%. Hiệu suất đặc biệt này chủ yếu được thúc đẩy bởi mảng kinh doanh Mạng Doanh nghiệp, tăng 81% so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng GenAI.

Bảng phân tích phân khúc sau đây minh họa hiệu suất đa dạng trên các đơn vị kinh doanh của Corning:

Tiến triển Kế hoạch Springboard

Corning đã triển khai kế hoạch Springboard vào Q4 2023 với mục tiêu tăng doanh số, nâng cao hồ sơ lợi nhuận, và tăng biên lợi nhuận hoạt động lên 20% vào cuối năm 2026. Công ty đã đạt được tiến bộ đáng kể, bổ sung hơn 3 tỷ USD vào tỷ lệ doanh số hàng năm kể từ khi bắt đầu kế hoạch.

Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ này, Corning đã nâng cấp các mục tiêu Springboard, tăng kế hoạch tin cậy cao từ 3 tỷ USD lên 4 tỷ USD doanh số hàng năm bổ sung vào năm 2026, với mục tiêu kế hoạch nội bộ là 6 tỷ USD, tăng từ mức ban đầu 5 tỷ USD.

Biểu đồ sau đây cho thấy tiến độ của Corning đối với các mục tiêu đã nâng cấp này:

"Chúng tôi đã đi được nửa chặng đường của kế hoạch Springboard và hồ sơ lợi nhuận đã được cải thiện đáng kể," ông Wendell Weeks, Chủ tịch và CEO lưu ý. "Các động lực tăng trưởng mạnh mẽ làm tăng sự tự tin của chúng tôi trong việc duy trì đà phát triển đến năm 2026 và xa hơn nữa."

Động lực Tăng trưởng: Cơ hội GenAI và Năng lượng Mặt trời

Corning đã xác định hai cơ hội tăng trưởng chính thúc đẩy triển vọng nâng cấp của mình: cơ sở hạ tầng mạng GenAI và sản xuất năng lượng mặt trời.

Mảng kinh doanh Mạng Doanh nghiệp của công ty đang hưởng lợi từ cả việc "mở rộng quy mô" của mạng lưới (tăng 81% so với cùng kỳ năm trước) và một cơ hội "nâng cấp quy mô" đang nổi lên khi các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô tạo ra các nút có khả năng cao hơn với nhiều GPU hơn trên mỗi nút. Corning ước tính cơ hội nâng cấp quy mô này lớn gấp 2-3 lần so với mảng kinh doanh Mạng Doanh nghiệp hiện tại trị giá 2 tỷ USD.

Như được minh họa trong slide sau đây về cơ hội mạng GenAI:

Trong phân khúc năng lượng mặt trời, Corning đã xây dựng nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng nhanh chóng bằng cách kích hoạt tài sản không hoạt động để phục vụ nhu cầu polysilicon năng lượng mặt trời trong nước và bổ sung khả năng sản xuất tấm wafer năng lượng mặt trời có giá trị cao hơn, được sản xuất trong nước. Công ty đã bảo đảm khách hàng cam kết cho 100% công suất polysilicon và wafer có sẵn năm 2025, và 80% cho 5 năm tiếp theo.

Corning dự kiến mảng kinh doanh năng lượng mặt trời sẽ tăng gấp ba lần vào năm 2027, bổ sung 1,6 tỷ USD doanh thu hàng năm mới, và cuối cùng phát triển thành nguồn doanh thu 2,5 tỷ USD vào năm 2028.

Dấu ấn Sản xuất và Sản xuất Trong nước

Một lợi thế cạnh tranh chính của Corning là dấu ấn sản xuất rộng lớn tại Hoa Kỳ, với 34 cơ sở sản xuất tiên tiến trên 15 tiểu bang. Điều này đặt công ty ở vị thế tốt để hưởng lợi từ các ưu đãi sản xuất trong nước và đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các linh kiện sản xuất tại Hoa Kỳ.

Bản đồ sau đây nổi bật sự hiện diện sản xuất của Corning:

Khả năng sản xuất trong nước này đặc biệt có giá trị khi khách hàng tìm cách bảo đảm chuỗi cung ứng và hưởng lợi từ các sáng kiến của chính phủ thúc đẩy sản xuất tại Hoa Kỳ.

Triển vọng Tài chính

Đối với quý ba năm 2025, Corning dự kiến doanh thu lõi khoảng 4,2 tỷ USD và EPS lõi từ 0,63 USD đến 0,67 USD. Hướng dẫn này bao gồm tác động 0,01-0,02 USD từ thuế quan hiện hành và tác động 0,02-0,03 USD từ chi phí tăng tốc tạm thời cao hơn.

Công ty dự kiến tạo ra dòng tiền tự do điều chỉnh đáng kể trong năm 2025, với khoảng 1,3 tỷ USD đầu tư vốn theo kế hoạch. Dòng tiền tự do điều chỉnh Q2 tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động được cải thiện của công ty.

Nhìn vào hiệu suất từ đầu năm đến nay qua Q2 2025, Corning đã thể hiện sự tăng trưởng nhất quán trên hầu hết các phân khúc:

Định vị Chiến lược

Trọng tâm chiến lược của Corning về đổi mới và nội dung "More Corning" đang thúc đẩy tăng trưởng trên nhiều phân khúc. Trong phân khúc Hiển thị, công ty đã thành công trong việc thực hiện tăng giá hai con số trong nửa cuối năm 2024 và đã phòng ngừa rủi ro tỷ giá yên cho năm 2025 và 2026, dự kiến sẽ ở mức cao của phạm vi thu nhập ròng phân khúc năm 2025 từ 900-950 triệu USD.

Trong Vật liệu Đặc biệt, doanh thu ròng Q2 tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 545 triệu USD, chủ yếu được thúc đẩy bởi việc tiếp tục áp dụng các đổi mới kính cao cấp cho thiết bị di động. Phân khúc Ô tô đang tập trung vào việc thực hiện chiến lược tăng trưởng "More Corning", với kế hoạch tăng gấp ba lần mảng kinh doanh Giải pháp Kính Ô tô vào cuối năm 2026.

Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với một trong những thời hạn nợ dài nhất trong S&P 500 và chỉ khoảng 1,5 tỷ USD nợ đến hạn trong 5 năm tới, cung cấp sự linh hoạt cho việc tiếp tục đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng trong khi trả lại tiền mặt dư thừa cho cổ đông.

Khi Corning tiếp tục thực hiện kế hoạch Springboard, công ty dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng các xu hướng lâu dài trong GenAI, năng lượng mặt trời, và kính ô tô, thúc đẩy tăng trưởng bền vững và mở rộng biên lợi nhuận đến năm 2026 và xa hơn nữa.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: