Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Hôm thứ Tư, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Tập đoàn Ermenegildo Zegna (NYSE: ZGN), giảm mục tiêu giá xuống còn 14,20 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Công ty thời trang xa xỉ đã báo cáo doanh thu quý III thấp hơn 4% so với kỳ vọng đồng thuận, với doanh thu được báo cáo là 397 triệu euro trong giai đoạn này. Điều này thể hiện mức giảm doanh số bán hàng hữu cơ 7% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự thiếu hụt doanh số được báo cáo diễn ra trong bối cảnh xu hướng giảm tốc rộng lớn hơn ở thị trường Trung Quốc, điều này cũng đã ảnh hưởng đến các công ty xa xỉ Goldman Sachs ap như LVMH. Mặc dù bỏ lỡ tổng thể, Goldman Sachs lưu ý rằng bản thân Thương hiệu Zegna đã hoạt động tương đối tốt, với hiệu suất vượt trội 2% so với sự đồng thuận và tăng trưởng cơ bản vững chắc 3% so với năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi những tiến bộ mạnh mẽ hai con số ở các thị trường Mỹ, châu Âu và Trung Đông, giúp bù đắp sự suy thoái đáng kể ở Trung Quốc. Goldman Sachs
Để đối phó với hiệu suất hàng đầu yếu hơn dự kiến, đặc biệt là từ các dòng thời trang Thom Browne và Tom Ford, Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo EBIT cho năm tài chính 2024 đến 2026 xuống 5-7%. Goldman Sachs mục tiêu giá dựa trên DCF 12 tháng đã được hạ xuống 8% xuống còn 14,20 đô la. Bất chấp những điều chỉnh này, các nhà phân tích của công ty vẫn tiếp tục khuyến nghị xếp hạng Mua cho cổ phiếu Zegna Group.
Goldman Sachs vẫn lạc quan về triển vọng của Zegna Group, trích dẫn một số yếu tố hỗ trợ lập trường lạc quan của họ. Công ty tin rằng định giá của công ty, hiện đang đứng dưới mức định giá của các công ty cùng ngành, cung cấp một tấm đệm.
Ngoài ra, sự trung thành của cơ sở khách hàng cao cấp đối với thương hiệu Zegna cốt lõi dự kiến sẽ góp phần vượt trội về doanh thu và tiềm năng mở rộng nhiều lần trong trung hạn. Hơn nữa, có thể có rủi ro tăng giá lớn hơn nếu thị trường Trung Quốc trải qua sự phục hồi mạnh mẽ hơn dự đoán bắt đầu từ năm 2025.
Trong một tin tức gần đây khác, Ermenegildo Zegna NV, nhà mốt xa xỉ toàn cầu, đã phải đối mặt với quý III đầy thách thức vào năm 2024, với doanh thu giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 397 triệu euro. Mặc dù vậy, công ty đã báo cáo doanh thu hàng năm tăng 2% trên cơ sở báo cáo, mặc dù tăng trưởng hữu cơ cho thấy mức giảm 4% do các vụ mua lại gần đây và tác động ngoại hối.
Thương hiệu ZEGNA đạt được mức tăng trưởng hữu cơ 3%, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng, với hiệu suất mạnh mẽ ở Châu Mỹ và EMEA. Tuy nhiên, Thom Browne và Tom Ford Fashion đã trải qua sự sụt giảm doanh thu đáng kể, bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi chiến lược và thách thức thị trường.
Là một phần của những phát triển gần đây, công ty đã mở các cửa hàng mới và chuyển đổi các địa điểm bán buôn sang bán lẻ, ảnh hưởng đến thời gian doanh thu. Ermenegildo Zegna dự đoán hiệu suất bán buôn bằng phẳng cho năm 2024, với tiềm năng phục hồi ở châu Mỹ.
Công ty cũng đang có kế hoạch hợp lý hóa hoạt động và công bố các bộ sưu tập mới cho Thom Browne và Tom Ford vào giữa năm 2025. Bất chấp khu vực Trung Quốc Đại lục đầy thách thức, công ty vẫn tập trung vào Goldman Sachs kênh trực tiếp đến người tiêu dùng và các chiến lược thích ứng với những thách thức thị trường đang diễn ra.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Tập đoàn Ermenegildo Zegna. Mặc dù Goldman Sachs duy trì xếp hạng Mua, cổ phiếu của công ty đã phải đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu của ZGN P Goldman Sachs en 26,47% trong ba tháng qua và hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, chỉ bằng 52,42% mức cao nhất trong 52 tuần.
Tuy nhiên, có một số chỉ số tích cực. ZGN tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng, với dữ liệu mới nhất cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 65,36% trong mười hai tháng qua. Điều này phù hợp với quan sát của Goldman Sachs Goldman Sachs hiệu suất của thương hiệu Zegna cốt lõi. Ngoài ra, một InvestingPro Tip lưu ý rằng công ty đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,5%.
Điều đáng chú ý là tỷ lệ P / E của ZGN ở mức 20,28, mà InvestingPro Tip cho thấy là cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Đây có thể là một yếu tố để các nhà đầu tư cân nhắc cùng với mục tiêu giá giảm của Goldman Sachs.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung cho ZGN, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.