Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD trước cuộc họp của Fed và báo cáo chính sách tiền mã hóa
Hôm thứ Ba, BofA Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Svenska Handelsbanken AB (SHBA: SS) (OTC: SVNLY), chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Hoạt động kém hiệu quả và điều chỉnh mục tiêu giá lên 98,00 SEK từ 117,00 SEK.
Xếp hạng mới phản ánh dự đoán của công ty về những thách thức đáng kể đối với ngân hàng trong tương lai gần, bao gồm cả sự sụt giảm đáng kể dự kiến về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) hơn 4% trong hai năm tới.
Ngân hàng dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) âm 6% thu nhập lãi thuần (NII) từ năm 2023 đến năm 2025. Ngoài ra, hiệu quả hoạt động của ngân hàng được dự đoán sẽ bị ảnh hưởng, với hàm hoạt động âm - một chỉ số so sánh tốc độ tăng thu nhập với chi phí - là 13% vào năm 2024 và 8% vào năm 2025. Những yếu tố này góp phần hạ bậc và cho thấy một giai đoạn khó khăn phía trước cho ngân hàng.
Theo công ty, Svenska Handelsbanken có thể sẽ trải qua giai đoạn tái cấu trúc để nâng cao lợi nhuận trong các hoạt động tại Thụy Điển. Sự cần thiết này phát sinh từ khó khăn dự kiến trong việc giảm chi phí ở cấp chi nhánh và trong các doanh nghiệp quốc tế, đặc biệt là ở Na Uy. Mặc dù chi phí rủi ro (CoR) truyền thống thấp của ngân hàng, nhưng việc tiếp xúc đáng kể với bất động sản thương mại (CRE) và tỷ lệ bao phủ thấp hơn được coi là rủi ro tiềm ẩn.
Vị thế vốn của ngân hàng vẫn vững chắc; Tuy nhiên, dự kiến ban lãnh đạo sẽ duy trì bộ đệm vốn cao hơn, ước tính khoảng 300 điểm cơ bản, giảm so với mức 400 điểm cơ bản hiện tại, có thể giảm 100 điểm cơ bản trong quý IV/2024.
Do đó, tổng lợi suất của ngân hàng dự kiến sẽ phù hợp với mức trung bình ngành là 10%. Đánh giá này của BofA Securities cho thấy sự thận trọng về hiệu quả hoạt động của ngân hàng và lợi nhuận của nhà đầu tư tiềm năng trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.