Hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Saab AB, một công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng Thụy Điển, bằng cách thay đổi xếp hạng cổ phiếu từ Mua sang Trung lập. Đi kèm với sự thay đổi này, công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Saab AB, hạ xuống 240,00 SEK từ mục tiêu trước đó là 265,00 SEK. Xếp hạng và mục tiêu giá mới phản ánh sự đánh giá lại của công ty về hiệu suất trong tương lai và vị thế thị trường của công ty.
BofA Securities nhấn mạnh thành tích ấn tượng của Saab AB trong hai năm qua, ghi nhận hiệu suất vượt trội về lượng đơn đặt hàng và tăng trưởng hàng đầu trong cụm ngành.
Tuy nhiên, công ty dự đoán những thách thức phía trước, dự kiến rằng năm 2024 sẽ thiết lập một điểm chuẩn cao mà Saab AB có thể khó vượt qua trong năm sau. Kỳ vọng là sự giảm tốc trong tăng trưởng hàng đầu cho đến năm 2027, với lượng đơn đặt hàng có thể đạt đỉnh vào năm 2024.
Quyết định chiến lược của công ty quốc phòng nhằm tăng lực lượng lao động thêm khoảng 1.500 nhân viên trong nửa đầu năm 2024 được coi là con dao hai lưỡi. Mặc dù động thái này nhằm duy trì tăng trưởng, BofA Securities cho rằng nó cũng có thể gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận của công ty.
Khả năng siết chặt lợi nhuận này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và có thể dẫn đến việc đánh giá lại bội số cổ phiếu của Saab AB khi thị trường bước sang năm 2025.
Trước những cân nhắc này, BofA Securities đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Saab AB giảm khoảng 4-7% trong các năm từ 2024 đến 2026.
Hơn nữa, công ty đã điều chỉnh bội số mục tiêu cho giai đoạn 2025-26 lên 21 lần giá trên thu nhập (PE) và 18 lần giá trị doanh nghiệp đối với thu nhập trước lãi và thuế (EV / EBIT), giảm nhẹ so với 22 lần PE trước đó và 18,5 lần EV / EBIT. Việc hiệu chỉnh lại kỳ vọng này là do đà tăng trưởng chậm lại dự kiến trong hoạt động kinh doanh của Saab AB.
Mục tiêu giá sửa đổi và chuyển sang xếp hạng Trung lập từ BofA Securities được đưa ra khi công ty đánh giá các tác động tiềm tàng của chiến lược tăng trưởng của Saab AB đối với hoạt động tài chính trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.