Ông Trump chỉ trích Goldman Sachs vì dự báo sai tác động của thuế quan
Hôm thứ Năm, cổ phiếu Instructure, Inc. (NYSE: INST) đã bị hạ xếp hạng từ Raymond James, chuyển từ Outperform sang Market Perform. Việc điều chỉnh này diễn ra sau thông báo mua lại Instructure bởi công ty cổ phần tư nhân KKR trong một thỏa thuận trị giá 4,8 tỷ USD.
Giá chào bán 23,60 đô la mỗi cổ phiếu tăng 16% so với giá cổ phiếu trước tin đồn mua lại, phù hợp với khoảng 6,5 lần, 15 lần và 16 lần Dự báo Doanh số năm 2025, EBITDA đã điều chỉnh và dòng tiền tự do không đòn bẩy (uFCF) của Raymond James, tương ứng.
Nhà phân tích từ Raymond James lưu ý rằng hội đồng quản trị tại Instructure đã nhất trí thông qua việc mua lại và với 84% cổ phần của công ty do người trong cuộc nắm giữ, khả năng đưa ra lời đề nghị cạnh tranh có vẻ mong manh. Do đó, công ty nhận thấy tiềm năng hạn chế để tăng thêm lợi nhuận cho các cổ đông của công ty.
Việc mua lại dự kiến sẽ hoàn thành vào nửa cuối năm 2024, điều này đã dẫn đến việc đánh giá lại tiềm năng cổ phiếu của Instructure. Giao dịch dự kiến sẽ cung cấp một giá trị thoát nhất định cho các cổ đông, với mức phí bảo hiểm được cung cấp trên giá cổ phiếu hiện tại và phản ánh triển vọng của nhà phân tích về hiệu quả tài chính trong tương lai của công ty.
Với việc kết thúc thỏa thuận dự kiến và phí bảo hiểm được cung cấp cho các cổ đông hiện tại, Raymond James đã sửa đổi quan điểm của mình về cổ phiếu, cho thấy rằng có thể không có nhiều chỗ cho giá cổ phiếu tăng hơn nữa. Điều này dựa trên các điều khoản hiện tại của thỏa thuận và phản ứng của thị trường đối với tin tức mua lại.
Sự chú ý của thị trường bây giờ có thể sẽ chuyển sang việc hoàn thành giao dịch và ý nghĩa của nó đối với hoạt động và tài chính của Instructure sau khi mua lại. Các cổ đông của Instructure sẽ theo dõi tiến độ của thương vụ khi nó tiến tới việc kết thúc dự kiến vào nửa cuối năm 2024.
Trong các tin tức gần đây khác, Instructure, Inc. đã là đối tượng của nhiều lần hạ cấp xếp hạng sau thỏa thuận mua lại với công ty cổ phần tư nhân KKR, một thỏa thuận trị giá 4,8 tỷ đô la.
Raymond James, Truist Securities, Citi và Jefferies đều đã điều chỉnh xếp hạng của họ, với sự đồng thuận chung là sự thay đổi từ 'Mua' sang 'Giữ' hoặc 'Trung lập'. Sự điều chỉnh này phù hợp với giá chào bán là 23,60 đô la mỗi cổ phiếu do KKR đặt ra, tăng 16% so với giá cổ phiếu trước khi mua lại.
Việc mua lại đã được hội đồng quản trị của Instructure nhất trí thông qua và dự kiến sẽ kết thúc vào nửa cuối năm 2024. Sau khi mua lại, Instructure sẽ trở thành một công ty tư nhân và cổ phiếu phổ thông của nó sẽ bị hủy niêm yết khỏi Sở giao dịch chứng khoán New York.
Kết quả tài chính gần đây của Instructure cho thấy doanh thu quý đầu tiên tăng 20,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 155,5 triệu USD, chủ yếu nhờ doanh thu đăng ký và hỗ trợ tăng 22,1%. Sau những kết quả này, công ty đã nâng triển vọng doanh thu năm tài chính 2024 lên phạm vi từ 656,5 triệu USD đến 666,5 triệu USD.
Mặc dù đã mua lại, BTIG vẫn duy trì xếp hạng 'Mua' đối với cổ phiếu của Instructure, mặc dù với mục tiêu giá giảm là 27 đô la. Đây là những diễn biến gần đây trong tình hình thị trường của Instructure.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Instructure, Inc. (NYSE: INST) chuẩn bị cho việc KKR mua lại, thị trường đang đánh giá triển vọng tăng trưởng và định giá của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, Instructure có vốn hóa thị trường là 3,42 tỷ đô la và đang giao dịch ở mức định giá doanh thu cao, phù hợp với dự đoán của Raymond James. Mặc dù hệ số P/E âm -78,2, phản ánh những thách thức về lợi nhuận, các nhà phân tích vẫn lạc quan, kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay. Tâm lý này được củng cố bởi thực tế là 10 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, phản ánh niềm tin tiềm năng vào quỹ đạo tài chính của công ty sau khi mua lại.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng trong khi Instructure đã phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận trong mười hai tháng qua, với các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, công ty đang giao dịch ở mức EBIT, EBITDA và bội số định giá doanh thu cao. Các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, đây có thể là một dấu hiệu cải thiện sức khỏe tài chính. Ngoài ra, Instructure đã chứng minh sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 20,1%, thể hiện sự lạc quan của thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, công ty không trả cổ tức, cho thấy các nhà đầu tư có khả năng tìm kiếm lợi nhuận vốn hơn là thu nhập từ khoản đầu tư của họ vào Instructure.
Các nhà đầu tư có thể tìm thấy thông tin chi tiết và mẹo bổ sung, bao gồm ước tính Giá trị hợp lý của InvestingPro là 20,6 USD, thấp hơn một chút so với giá trị hợp lý mục tiêu của nhà phân tích là 23,6 USD, bằng cách truy cập https://www.investing.com/pro/INST. Với phân tích chi tiết hơn có sẵn, các cổ đông và nhà đầu tư tiềm năng có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn khi họ theo dõi tiến trình mua lại và tác động của nó đối với tương lai của Instructure.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.