Hôm thứ Năm, Ambit Capital đã bắt đầu bảo hiểm trên Hero MotoCorp Ltd. (HMCL: IN) với xếp hạng bán, đặt mục tiêu giá là 5.900 INR. Theo công ty, Hero MotoCorp, có sự hiện diện đáng kể ở thị trường nông thôn, có thể được hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành. Công ty giữ vị trí thống lĩnh với 78% thị phần trong phân khúc xe máy 100cc, chiếm hơn 80% khối lượng.
Mặc dù có tiềm năng tăng trưởng thông qua sự thâm nhập ngày càng tăng của xe hai bánh ở khu vực nông thôn, Ambit Capital chỉ ra rằng Hero MotoCorp có nguy cơ tiếp tục bị xói mòn thị phần trong xe hai bánh trong nước. Trong thập kỷ qua, công ty đã chứng kiến sự sụt giảm xấp xỉ 11 điểm phần trăm trong lĩnh vực này. Công ty cho rằng rủi ro này là do sự dịch chuyển của thị trường khỏi các mẫu 100cc cốt lõi của Hero MotoCorp và công ty thiếu thành công bền vững với các sản phẩm mới trong các phân khúc yếu hơn, chiếm khoảng 51% thị trường.
Ambit Capital cũng nhấn mạnh chiếc mô tô CNG sắp tới từ Bajaj Auto là mối đe dọa tiềm tàng đối với sự thống trị của Hero MotoCorp trong hạng mục xe máy 100cc. Cuộc cạnh tranh mới có thể thách thức thành trì của Hero MotoCorp trong phân khúc này.
Dự báo của công ty cho Hero MotoCorp bao gồm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ước tính 8% và CAGR thu nhập 12,2% từ năm tài chính 2024 đến 2027. Xếp hạng bán dựa trên định giá dòng tiền chiết khấu (DCF), ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) xấp xỉ 23,1 lần thu nhập cốt lõi dự kiến của công ty cho năm tài chính 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.