CFRA đã hạ cấp cổ phiếu của Heineken (HEIA: NA) (OTC: HEINY) từ Mua xuống Giữ, điều chỉnh mục tiêu giá xuống € 92,00 từ € 105,00 trước đó.
Việc sửa đổi, được hỗ trợ bởi thương hiệu mạnh mẽ của công ty nước giải khát, phản ánh tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn 16,5 lần cho năm 2025, cao hơn so với mức trung bình của ngành là 15,5 lần.
Việc hạ cấp diễn ra sau báo cáo nửa đầu năm 2024 của Heineken, cho thấy doanh thu ròng là 14,8 tỷ euro, thấp hơn mức dự kiến 15,2 tỷ euro. Tăng trưởng hữu cơ trong doanh thu thuần là 6,0%, chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng giá 4,3%, trong khi tăng trưởng khối lượng khiêm tốn hơn ở mức 1,7%. Những lo ngại đã được nêu ra rằng việc tiếp tục tăng giá có thể tác động tiêu cực đến khối lượng và thị phần vào cuối năm 2024.
Heineken đã cập nhật dự báo tăng trưởng lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh vào năm 2024 lên 4-8%, thu hẹp quy mô so với dự báo trước đó là tăng trưởng từ thấp đến cao một con số. Sự thay đổi này cho thấy rủi ro giảm giá tiềm ẩn so với mục tiêu đồng thuận hiện tại là tăng trưởng 8,2%, một nhà phân tích từ CFRA lưu ý.
CFRA cũng ghi nhận sự suy giảm không dùng tiền mặt đối với khoản đầu tư của Heineken vào CR Beer, cùng với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã sửa đổi trong những năm tới. EPS đã được điều chỉnh thành € 4,66 cho năm 2024, giảm từ € 5,45 và xuống € 5,59 cho năm 2025, từ ước tính trước đó là € 6,22.
Trong khi đó, Jefferies cũng duy trì lập trường tích cực đối với Heineken, cho thấy hiệu suất nửa đầu năm mạnh mẽ, thị trường Việt Nam ổn định và sản lượng tăng ở châu Âu. Chương trình chuyển đổi nhiều năm của công ty dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng vượt trội và mở rộng lợi nhuận.
RBC Capital đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Heineken lên 77,00 EUR, tăng từ 75,00 EUR, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Underperform. Mặc dù doanh thu quý đầu tiên vượt quá kỳ vọng, RBC Capital vẫn hoài nghi về tính bền vững của tăng trưởng giá/hỗn hợp của Heineken do lạm phát giảm trên diện rộng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh CFRA gần đây đã hạ cấp Heineken, một cái nhìn thoáng qua về dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp một viễn cảnh tài chính rộng hơn về hiệu suất của công ty. Vốn hóa thị trường của Heineken đứng ở mức 50,33 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp đồ uống. Hệ số P/E của công ty, ở mức 20,3, cao hơn mức trung bình ngành, phù hợp với đánh giá của CFRA về định giá phí bảo hiểm. Tuy nhiên, khi nhìn vào hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023, nó có vẻ thuận lợi hơn ở mức 17,33.
InvestingPro Tips nhấn mạnh việc trả cổ tức ổn định của Heineken trong 33 năm liên tiếp, đây có thể là một yếu tố trấn an các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là khi cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm, được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng doanh thu tích cực 5,72% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Bất chấp những thách thức ngắn hạn, những yếu tố này có thể cung cấp một mức độ phục hồi.
Đối với những người đang cân nhắc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Heineken, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết và mẹo trên nền tảng của họ. Để nâng cao nghiên cứu đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có thêm 5 mẹo InvestingPro có sẵn có thể thông báo thêm cho các quyết định đầu tư của bạn về Heineken.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.