Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Hai, Deutsche Bank duy trì xếp hạng Mua trên Federated Hermes Inc. (NYSE: FHI) và tăng mục tiêu giá lên 43,00 đô la từ 42,00 đô la trước đó. Việc điều chỉnh diễn ra sau báo cáo thu nhập quý III của công ty, vượt quá kỳ vọng của Deutsche Bank và thị trường.
Federated Hermes báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,06 đô la trong quý III/2024, vượt qua cả ước tính đồng thuận là 0,93 đô la và ước tính của Deutsche Bank là 0,92 đô la. Phân tích của Deutsche Bank cho thấy rằng khi tính thuế suất thấp hơn dự kiến, cung cấp gió đuôi 0,03 đô la, EPS cốt lõi sẽ là khoảng 1,03 đô la.
Kết quả tài chính của quý được mô tả là hỗn hợp bởi Deutsche Bank. Mặc dù các số liệu được báo cáo cao hơn đáng kể so với dự đoán, các yếu tố khác nhau như điều chỉnh thuế suất, chi phí 'khác' và các mặt hàng không hoạt động, cho thấy hiệu suất phù hợp hơn với kỳ vọng sau một số điều chỉnh nhất định. Bất chấp sự phức tạp, thị trường đã phản ứng tốt với thu nhập được báo cáo.
Báo cáo của ngân hàng cũng nhấn mạnh sự biến động hiện tại trong dòng chảy thị trường, với nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến cả dòng vốn vào và ra. Tuy nhiên, triển vọng đối với tài sản quỹ tiền tệ tổ chức có vẻ tích cực. Ban lãnh đạo tại Federated Hermes dự đoán tiềm năng tăng 10-20% tài sản quỹ tiền tệ tổ chức vì khách hàng có thể chuyển từ các công cụ ngắn hạn sang các sản phẩm thị trường tiền tệ trong chu kỳ cắt giảm lãi suất dự kiến.
Dự báo của Deutsche Bank bao gồm mức tăng ước tính khoảng 30 tỷ USD tổng tài sản thị trường tiền tệ đang được quản lý (AUM), bao gồm cả quỹ tương hỗ và tài khoản được quản lý riêng (SMA), trong quý IV/2024. Dự kiến sẽ tăng trưởng hơn nữa với ước tính 91 tỷ USD vào năm 2025 và khoảng 38 tỷ USD vào năm 2026. Mục tiêu giá tăng lên 43 USD phản ánh triển vọng lạc quan hơn dựa trên EPS dự kiến cao hơn cho năm 2025.
Trong một tin tức gần đây khác, Federated Hermes đã chứng kiến mục tiêu của mình được nâng lên 41 đô la từ 38 đô la bởi Evercore ISI, sau khi dòng vốn dài hạn tốt hơn dự kiến. Công ty đã báo cáo dòng vốn dài hạn là -0,4 tỷ đô la, một sự cải thiện đáng kể so với -5 tỷ đô la của quý trước. Sự tiến bộ trong phân khúc vốn chủ sở hữu của Federated Hermes là một yếu tố quan trọng trong kỳ vọng sửa đổi. Evercore ISI cho rằng nếu các quỹ cổ phần của Federated Hermes tiếp tục phục hồi, công ty có thể đảo ngược chuỗi tiêu cực trong bốn quý.
Trong những diễn biến gần đây, Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất để đối phó với dữ liệu kinh tế và số liệu việc làm suy yếu. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook đã bày tỏ sự ủng hộ đối với việc cắt giảm lãi suất gần đây, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì thị trường lao động hiện tại. Các nhà phân tích từ Morgan Stanley và Oxford Economics cũng đã cân nhắc, cho rằng phản ứng của thị trường và các bước tiếp theo của Fed sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau bao gồm dự báo lãi suất của các nhà hoạch định chính sách và mục tiêu lạm phát.
Cuối cùng, Cục Dự trữ Liên bang đã chuyển trọng tâm từ lạm phát sang thị trường việc làm, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong định hướng chính sách tiền tệ. Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, đã gợi ý rằng Fed có thể sớm giảm lãi suất để giải quyết các rủi ro thị trường việc làm mới nổi. Các báo cáo việc làm sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định tốc độ và mức độ cắt giảm lãi suất cần thiết để đạt được toàn dụng lao động.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho triển vọng tích cực của Deutsche Bank về Federated Hermes Inc. (NYSE: FHI), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 3 năm 2024, Federated Hermes báo cáo doanh thu 1.60 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 0.44%. Hệ số P/E của công ty ở mức 12,21, cho thấy mức định giá tương đối hấp dẫn so với một số công ty cùng ngành trong lĩnh vực tài chính.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Federated Hermes đã duy trì chi trả cổ tức trong 27 năm liên tiếp, nhấn mạnh cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông. Điều này phù hợp với tỷ suất cổ tức hiện tại của công ty là 3,21%, có thể hấp dẫn các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Ngoài ra, ban lãnh đạo của công ty đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này có khả năng hỗ trợ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu và báo hiệu niềm tin vào triển vọng tương lai của công ty.
Điều đáng chú ý là dòng tiền của Federated Hermes có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, cho thấy tình hình tài chính vững chắc. Sức mạnh này đặc biệt phù hợp với kỳ vọng của Deutsche Bank về tăng trưởng tài sản quỹ tiền tệ tổ chức và tiềm năng tăng AUM trong những năm tới.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Federated Hermes, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.