Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Vào thứ Sáu, Piper Sandler đã bắt đầu bảo hiểm trên cổ phiếu Etsy (NASDAQ: ETSY), thị trường trực tuyến nổi tiếng với các mặt hàng thủ công và cổ điển, chỉ định xếp hạng Trung lập và đặt mục tiêu giá là 56,00 đô la.
Công ty nhấn mạnh rằng cổ phiếu của Etsy đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể, giảm 30% từ đầu năm đến nay và đang giao dịch ở mức bội số EV / EBITDA 12x-13x, đứng ở mức thấp nhất trong nhiều năm. Phạm vi bảo hiểm mới được đưa ra khi Etsy vật lộn với những thách thức tiềm ẩn trong ngắn hạn trong chi tiêu tùy ý.
Báo cáo cho thấy rằng đầu tư vào Etsy hiện đang đặt cược vào môi trường kinh tế rộng lớn hơn. Với khả năng gia tăng áp lực lên chi tiêu tùy ý, các nhà phân tích tin rằng bội số định giá của công ty có thể phải đối mặt với sự sụt giảm hơn nữa. Họ lưu ý rằng việc áp dụng bội số EV / EBITDA 8-9x hiện tại của eBay cho Etsy có thể dẫn đến giá cổ phiếu trung bình 40 đô la.
Ban quản lý của Etsy đã quyết định củng cố đề xuất giá trị độc đáo của nền tảng bằng cách tập trung vào nguồn gốc thủ công của nó. Một cuộc đại tu chính sách đang được thực hiện để truyền đạt rõ ràng cho cả người mua và người bán những sản phẩm nào phù hợp với nền tảng.
Mặc dù điều này dự kiến sẽ chỉ ảnh hưởng đến một phần nhỏ của cộng đồng người bán, nhưng nó có thể gây áp lực lên số lượng người mua, người bán và tổng doanh số bán hàng hóa (GMS).
Dự báo của Piper Sandler về tổng doanh số bán hàng hóa (GMS) của Etsy vào năm 2025 thấp hơn mức đồng thuận và họ xem kỳ vọng của Phố về mức tăng GMS 3% cho năm 2025, sau khi dự kiến giảm 2% vào năm 2024, là quá lạc quan.
Công ty cũng không lường trước được việc mở rộng lợi nhuận, vì những nỗ lực của Etsy để tăng cường tăng trưởng người dùng và tần suất mua hàng có thể dẫn đến tăng chi phí tiếp thị, chẳng hạn như đẩy mạnh vào quảng cáo truyền thông xã hội trả tiền.
Ngoài ra, báo cáo đề cập đến việc cắt giảm lực lượng lao động gần đây của Etsy xuống 11% vào tháng 12 năm ngoái và cho thấy việc cắt giảm thêm trong năm nay là khó xảy ra, vì ban lãnh đạo đặt mục tiêu duy trì năng suất mạnh mẽ của công ty trên mỗi nhân viên.
Với việc tìm kiếm một CFO mới đang được tiến hành sau thông báo nghỉ hưu của Rachel Glaser ba tuần trước đó, Piper Sandler dự đoán rằng triển vọng sớm cho năm 2025 có thể không đặc biệt mạnh mẽ.
Trong các tin tức gần đây khác, Etsy, thị trường trực tuyến, đã là chủ đề của một số phát triển đáng chú ý. Truist Securities đã duy trì triển vọng tích cực về Etsy, nhắc lại xếp hạng Mua cho cổ phiếu của công ty.
Sự chứng thực này được hỗ trợ bởi phân tích dữ liệu Tổng doanh thu hàng hóa (GMS) của Etsy, dường như đang theo dõi như mong đợi hoặc tốt hơn một chút cho đến thời điểm gần đây.
Ngoài ra, Etsy báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp cho quý II/2024. Mặc dù GMS giảm nhẹ 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,9 tỷ USD, công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu 3% lên 648 triệu USD. Công ty cũng tiết lộ rằng CFO của họ, Rachel Glaser, chuẩn bị nghỉ hưu và việc tìm kiếm người kế nhiệm đang được tiến hành.
Biên EBITDA đã điều chỉnh của Etsy vẫn mạnh mẽ ở mức khoảng 28% và công ty đang đầu tư vào nhiều sáng kiến khác nhau, bao gồm chương trình khách hàng thân thiết của người mua, thuật toán tìm kiếm nâng cao AI và chiến dịch tiếp thị. Những phát triển gần đây phản ánh những nỗ lực không ngừng của Etsy để củng cố trải nghiệm khách hàng và củng cố thương hiệu của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Etsy (NASDAQ: ETSY) điều hướng bối cảnh kinh tế hiện tại, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của công ty. Vốn hóa thị trường của Etsy đứng ở mức khoảng 6,17 tỷ USD, phản ánh định giá hiện tại của thị trường đối với công ty. Bất chấp những áp lực gần đây, Etsy tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 70,78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận trong hoạt động của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo của Etsy đã chủ động mua lại cổ phiếu, cho thấy niềm tin vào giá trị của công ty. Ngoài ra, Etsy được công nhận với lợi suất cổ đông cao, đây có thể là một yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm các công ty có lợi tức đầu tư tiềm năng thông qua mua lại cổ phiếu hoặc các phương tiện khác. Những hiểu biết này đặc biệt có liên quan với lập trường trung lập của Piper Sandler và những cơn gió ngược kinh tế được ghi nhận phải đối mặt với chi tiêu tùy ý.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính của Etsy, 13 Mẹo InvestingPro bổ sung của nền tảng có thể cung cấp thêm hướng dẫn. Đáng chú ý, các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể báo hiệu cơ hội mua tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn nếu họ tin vào các nguyên tắc cơ bản và chiến lược quay vòng của công ty.
Đối với những người quan tâm đến việc khám phá các khía cạnh này hơn nữa, các mẹo bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/ETSY, cung cấp một phân tích toàn diện để giúp thông báo các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.